關(guān)于卡特彼勒
    
      80 多年來(lái)，卡特彼勒公司不懈努力，促使進(jìn)步成為可能，并在各大洲推動(dòng)積極、可持續(xù)發(fā)展的變化。 2005 年，卡特彼勒全球銷售額及收入達(dá) 363.39 億美元，是世界最大的建筑機(jī)械、礦用設(shè)備、柴油和天然氣發(fā)動(dòng)機(jī)以及工業(yè)用燃?xì)廨啓C(jī)制造商。 更多相關(guān)信息，請(qǐng)?jiān)L問(wèn) www.cat.com。

      關(guān)于 Progress Rail
    
      Progress Rail 是北美洲最大的鐵路行業(yè)維護(hù)和修理外包服務(wù)的多樣化供應(yīng)商之一。 Progress Rail 在 2005 年的年收入約為 12 億美元，公司員工大約 3,700 人。 Progress Rail 為火車車廂、車頭和軌道基礎(chǔ)設(shè)施的維護(hù)及修理提供全面的產(chǎn)品和服務(wù)。 它的客戶包括北美洲所有主要的（或稱為“1 類”）鐵路以及地區(qū)性鐵路、短途線路、公共運(yùn)輸?shù)墓芾頇C(jī)構(gòu)、私人車主和鐵路車輛修建商及出租商。 Progress Rail 在美國(guó)、加拿大和墨西哥開(kāi)設(shè)了 90 多家工廠，其戰(zhàn)略位置和優(yōu)良的裝備能夠滿足客戶不斷增長(zhǎng)的需求。 公司總部位于亞拉巴馬州的 Albertville。 更多相關(guān)信息，請(qǐng)?jiān)L問(wèn) www.progressrail.com。

      關(guān)于 One Equity Partners
    
      One Equity Partners (OEP) 為 JP Morgan Chase & Co. 的直接私募事務(wù)管理著 50 億美元的投資和委托。 作為管理合作伙伴，OEP 在啟動(dòng)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和運(yùn)營(yíng)變化的事務(wù)方面進(jìn)行投資，以創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。 OEP 的專業(yè)投資遍及北美洲和歐洲，在紐約、芝加哥和法蘭克福設(shè)有辦公室。

      問(wèn)題 1： 這次收購(gòu)將如何影響卡特彼勒2006年的利潤(rùn)？

      A： 我們不披露單個(gè)運(yùn)營(yíng)單位的財(cái)務(wù)信息。如前所述，Progress Rail 過(guò)去有著可靠的盈利能力，我們期望能夠?qū)ζ溥M(jìn)一步鞏固。 談到對(duì) 2006 年的影響，我們?nèi)匀恍枰鋵?shí)收購(gòu)價(jià)格分配，只有到 2006 年后半年才能得出結(jié)果。 但是我們期望它能增加 2006 年的股票每股收益。

      問(wèn)題 2： 您要重新敘述交易的前期結(jié)果嗎？

      A： 不。根據(jù)報(bào)告規(guī)定，還沒(méi)有相關(guān)材料，因此我們不打算重新敘述。

      問(wèn)題 3： 對(duì)這次收購(gòu)您期望得到什么樣的財(cái)務(wù)回報(bào)？

      A： 我們期望的預(yù)計(jì)回報(bào)要超出我們的內(nèi)部最低回報(bào)率。 當(dāng)我們?cè)u(píng)估潛在的收購(gòu)時(shí)，優(yōu)秀的戰(zhàn)略聯(lián)盟和互相促進(jìn)的機(jī)會(huì)對(duì)我們來(lái)說(shuō)是很重要的因素。

      問(wèn)題 4： 貴公司付出的代價(jià)超出了資產(chǎn)價(jià)值嗎？ 如果是，增加的部分中有多少是無(wú)形資產(chǎn)？

      A： 我們?nèi)匀辉谔幚硎召?gòu)價(jià)格分配，但我們期望總體無(wú)形資產(chǎn)（包括善意收購(gòu)）將在 5 億美元左右。

      問(wèn)題 5： 這次收購(gòu)將對(duì)貴公司的股票回購(gòu)計(jì)劃有什么影響？

      A： 在我們對(duì)現(xiàn)金的使用上，追逐戰(zhàn)略增長(zhǎng)機(jī)會(huì)始終處于高優(yōu)先級(jí)，收購(gòu) Progress Rail 就是個(gè)很好的例子。 在股票回購(gòu)的問(wèn)題上，我們已經(jīng)批準(zhǔn)到 2008 年將流通在外的股票減少到 6.4 億美元，并繼續(xù)朝這個(gè)目標(biāo)努力。 作為參考，在 2006 年第一季度末的在外流通股價(jià)值 6.7 億美元。

      問(wèn)題 6： 為什么貴公司要進(jìn)入這一行業(yè)？ 在這一行業(yè)還有更大的舉動(dòng)嗎？

      A： 這次收購(gòu)非常符合我們的長(zhǎng)期戰(zhàn)略 — 2020 愿景。 它也非常符合我們現(xiàn)有的服務(wù)方案組合，并豐富了我們的運(yùn)輸方案組合 — 我們現(xiàn)在服務(wù)于船用和公路客戶。 Progress Rail 帶來(lái)了與我們同一類的裝備、同一類的客戶和同一類的員工。

      這次收購(gòu)將充分利用我們?cè)谠僭旌褪酆笫袌?chǎng)服務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)袖能力。 售后服務(wù)在卡特彼勒的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域已取得了成功，我們相信這些專門技能與能力將通過(guò) Progress Rail 在鐵路行業(yè)進(jìn)一步發(fā)揚(yáng)光大。

      鐵路服務(wù)業(yè)務(wù)給我們的 2020 愿景的各種收入增長(zhǎng)和收入穩(wěn)定性關(guān)鍵因素提供了極好的途徑。 我們始終在尋找符合戰(zhàn)略目標(biāo)，并能幫助我們實(shí)現(xiàn) 2020 愿景的機(jī)會(huì)。

      問(wèn)題 7： 我認(rèn)為這是一項(xiàng)“服務(wù)業(yè)務(wù)”。 它如何符合卡特彼勒的規(guī)劃？

      A： Progress Rail 獨(dú)特的綜合業(yè)務(wù)模式，為客戶帶來(lái)安全、優(yōu)質(zhì)、可靠和耐久的產(chǎn)品。 該業(yè)務(wù)以客戶為中心，通過(guò)遍布北美洲的完善網(wǎng)絡(luò)，用端到端綜合解決方案來(lái)滿足客戶的需求。 這非常符合卡特彼勒在運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)的風(fēng)格。 卡特彼勒已經(jīng)建立了世界級(jí)的優(yōu)秀再造能力，以及廢件再修復(fù)過(guò)程中所需的技術(shù)能力，這些對(duì)于 Progress Rail 的工作來(lái)說(shuō)是非常關(guān)鍵的部分。 卡特彼勒的全球通達(dá)能力和 Progress Rail 的業(yè)務(wù)模式相結(jié)合，必將帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

      問(wèn)題 8： 您計(jì)劃如何管理該業(yè)務(wù)？它與卡特彼勒其他部分將如何整合？

      A： Progress Rail 的企業(yè)本色已經(jīng)為它帶來(lái)了增長(zhǎng)和繁榮。 員工們?yōu)樵?Progress Rail 工作而自豪，我們對(duì)他們將帶給卡特彼勒的知識(shí)和技能感到非常激動(dòng)。 我們的目的是保持 Progress Rail 的企業(yè)本色，在它成為一家卡特彼勒公司的同時(shí)保持自己的特點(diǎn)。 我們將在全球規(guī)模、處理能力和技術(shù)利用方面做出貢獻(xiàn)。 Progress Rail 將是一家自治程度很高的企業(yè)。 整合的水平將與其他具有強(qiáng)大品牌的收購(gòu)類似，例如 Solar Turbines（索拉透平公司）。

      問(wèn)題 9： 您會(huì)改變公司的名稱嗎？ 收購(gòu)后它的運(yùn)作會(huì)有什么不同？

      A： 客戶認(rèn)同 Progress Rail 這個(gè)名字，以及它在市場(chǎng)上具有的顯著價(jià)值。 我們并不打算對(duì)它進(jìn)行改變。 Progress Rail 承諾安全和持續(xù)改進(jìn)，以良好地融入卡特彼勒的文化。 我們不期望在他們的運(yùn)營(yíng)方式中出現(xiàn)激進(jìn)的改變。

      問(wèn)題 10： Progress Rail 的競(jìng)爭(zhēng)能力如何？ 該公司的市場(chǎng)份額很大嗎？

      A： 鐵路客戶的需求與我們的機(jī)器和發(fā)動(dòng)機(jī)客戶很相似，壽命周期成本低，正常運(yùn)行時(shí)間長(zhǎng)，可用性好，并具有他們可以信賴的專業(yè)服務(wù)供應(yīng)商。 由于 Progress Rail 在縱向和橫向都進(jìn)行了整合，故而具有很高的競(jìng)爭(zhēng)力。 它是其多個(gè)服務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)袖，占據(jù)著行業(yè)領(lǐng)先地位。