今年3月份國(guó)務(wù)院出臺(tái)了國(guó)發(fā)〔2014〕14號(hào)文《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱“《意見(jiàn)》”），針對(duì)當(dāng)前企業(yè)兼并重組面臨的突出矛盾和問(wèn)題，重點(diǎn)提出了七個(gè)方面的政策措施。與以往的政策文件的所不同，《意見(jiàn)》更加注重于兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的改善、逐漸減少行政審批事項(xiàng)等方面。這對(duì)于水泥行業(yè)的兼并重組有哪些推進(jìn)作用？在兼并重組中還存在哪些障礙…… 帶著這樣的疑問(wèn)，記者對(duì)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)孔祥忠先生進(jìn)行了專訪，希望能夠?qū)λ嗥髽I(yè)的兼并重組提供指導(dǎo)和幫助。

記者： 《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見(jiàn)》與以往其他類(lèi)似文件有哪些不同之處？請(qǐng)您從行業(yè)的角度談?wù)劦膰?guó)務(wù)院出臺(tái)《意見(jiàn)》目的和意義？  

孔祥忠： 此次國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見(jiàn)》中提出，“發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，加快建立公平開(kāi)放透明的市場(chǎng)規(guī)則，消除企業(yè)兼并重組的體制機(jī)制障礙，完善統(tǒng)一開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)有序的市場(chǎng)體系……”與以往出臺(tái)的兼并重組文件不同，《意見(jiàn)》首次提出了“優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境”的概念。

李克強(qiáng)總理在今年兩會(huì)的政府工作報(bào)告中也強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)環(huán)境的力量，提出“堅(jiān)持通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，鼓勵(lì)企業(yè)兼并重組。對(duì)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)優(yōu)化剩行業(yè)，強(qiáng)化環(huán)保、能耗、技術(shù)等標(biāo)準(zhǔn)，清理各種優(yōu)惠政策，消化一批存量，嚴(yán)控新上增量”。

就企業(yè)兼并重組的本身的目的和意義而言，從《意見(jiàn)》和李克強(qiáng)總理政府工作報(bào)告中的內(nèi)容不難看出，政策面更加強(qiáng)化市場(chǎng)環(huán)境的優(yōu)化作用，也為行業(yè)貫徹落實(shí)去年41號(hào)文件《國(guó)務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn)》提供了方向。

《國(guó)務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn)》中指出，著力發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，完善配套政策，“消化一批、轉(zhuǎn)移一批、整合一批、淘汰一批”過(guò)剩產(chǎn)能；著力創(chuàng)新體制機(jī)制，加快政府職能轉(zhuǎn)變，建立化解產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩矛盾長(zhǎng)效機(jī)制，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。因此，可以看出，兼并重組對(duì)化解產(chǎn)能過(guò)剩工作的重要意義。

從行業(yè)角度出發(fā)，兼并重組，有利于充分發(fā)揮市場(chǎng)資源配置的優(yōu)化作用，使行業(yè)資源得到合理配置；有利于維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)，最直接的效果是行業(yè)市場(chǎng)集中度的提高；有利于企業(yè)在兼并重組的過(guò)程中更好的發(fā)揮主導(dǎo)作用，使行業(yè)運(yùn)行效率達(dá)到最高；有利于加快化解產(chǎn)能過(guò)剩的步伐，帶動(dòng)行業(yè)盈利水平的提高，使企業(yè)能夠承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任。然而支撐上述有利條件的關(guān)鍵就是在行政審批、交易機(jī)制、金融支持、支付手段等方面為企業(yè)提供良好的市場(chǎng)環(huán)境，鼓勵(lì)更多企業(yè)參與到兼并重組的工作中來(lái)。

記者： 《意見(jiàn)》關(guān)于兼并重組的目標(biāo)中明確指出，體制機(jī)制進(jìn)一步完善。企業(yè)兼并重組相關(guān)行政審批事項(xiàng)逐步減少，審批效率不斷提高，有利于企業(yè)兼并重組的市場(chǎng)體系進(jìn)一步完善，市場(chǎng)壁壘逐步消除。與水泥行業(yè)相關(guān)的行政審批事項(xiàng)都有哪些？

孔祥忠： 水泥上市公司在兼并重組的過(guò)程中涉及到的行政審批有收購(gòu)報(bào)告書(shū)事前審核，重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)、出售、置換等審批(構(gòu)成借殼上市的除外)，上市公司要約收購(gòu)義務(wù)豁免的部分情形審批；地方國(guó)有股東所持上市公司股份的轉(zhuǎn)讓審批等?！兑庖?jiàn)》提出取消上述審批事項(xiàng)，通過(guò)加快行政審批制度改革，進(jìn)一步簡(jiǎn)政放權(quán)，完善兼并重組的審批，減少多頭審批，將幫助上市公司簡(jiǎn)化這些繁冗復(fù)雜的審批程序以提高審批效率，激發(fā)上市公司兼并重組的積極性?，F(xiàn)在提出了限時(shí)辦理的概念，同樣意味著企業(yè)兼并重組的審批從簡(jiǎn)，突出企業(yè)的主導(dǎo)地位，同時(shí)也完成了政府的角色轉(zhuǎn)變，這一點(diǎn)充分體現(xiàn)出兼并重組是市場(chǎng)行為。

企業(yè)兼并重組是一種企業(yè)的市場(chǎng)投資行為，過(guò)多的政府審批就變成了政府的投資行為，投資主體就錯(cuò)位了。不論是國(guó)企、私企、外企，決定公司重大投資行為的必須是董事會(huì)的決策。政府只能對(duì)國(guó)企的資產(chǎn)保值增值和上交利稅提出要求，對(duì)企業(yè)兼并重組后的市場(chǎng)行為（是否構(gòu)成壟斷）進(jìn)行監(jiān)管。

記者： 《意見(jiàn)》關(guān)于兼并重組的目標(biāo)中還指出企業(yè)兼并重組的金融、財(cái)稅、土地、職工安置等政策進(jìn)一步完善，企業(yè)兼并重組融資難、負(fù)擔(dān)重等問(wèn)題逐步得到解決，兼并重組服務(wù)體系不斷健全。但沒(méi)并沒(méi)有給出如何為企業(yè)解決這些問(wèn)題的行之有效的辦法，水泥行業(yè)需要哪些具體可操作性的相關(guān)配套政策支持？

孔祥忠： 《意見(jiàn)》以“優(yōu)化市場(chǎng)”為核心將為企業(yè)提供更加寬松的并購(gòu)環(huán)境，未來(lái)國(guó)務(wù)院肯定還會(huì)出臺(tái)一些配套的實(shí)施細(xì)則到各相關(guān)政府部門(mén)。針對(duì)水泥行業(yè)的兼并重組，最需要的是資金和財(cái)稅兩面的政策支持：

資金支持

金融方面的實(shí)施細(xì)則會(huì)體現(xiàn)出資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)兼并重組的推動(dòng)作用。一方面，通過(guò)銀行加強(qiáng)對(duì)企業(yè)信貸融資支持，引導(dǎo)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，積極穩(wěn)妥的開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)。推動(dòng)商業(yè)銀行對(duì)兼并重組企業(yè)實(shí)行綜合授信，從而改善對(duì)企業(yè)兼并重組的信貸服務(wù)；另一方面通過(guò)證券機(jī)構(gòu)支持符合條件的企業(yè)發(fā)行股票，短期融資券、中期票據(jù)、非公開(kāi)定向債務(wù)融資工具等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，可轉(zhuǎn)換債券等方式融資。主要包括增加銀行對(duì)企業(yè)的授信額度、融資額度、專項(xiàng)貸款比例、理財(cái)服務(wù)，還可以通過(guò)證券公司組建股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、并購(gòu)?fù)顿Y基金等幫助企業(yè)擴(kuò)大兼并重組的融資渠道、融資方式和融資比例。資本市場(chǎng)將為企業(yè)兼并重組提供上述金融便利，有效幫助企業(yè)解決貸款難、融資費(fèi)用高和利率高等融資障礙，降低企業(yè)兼并重組的財(cái)務(wù)成本。

財(cái)稅支持

財(cái)稅方面表現(xiàn)在水泥行業(yè)兼并重組程中的情況比較特殊，企業(yè)兼并重組后涉及到土地出讓和職工安置問(wèn)題?！兑庖?jiàn)》提出，“政府土地儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)有償收回企業(yè)因兼并重組而退出的土地，按規(guī)定支付給企業(yè)的土地補(bǔ)償費(fèi)可以用于企業(yè)安置職工、償還債務(wù)等支出。關(guān)于兼并重組企業(yè)職工安置問(wèn)題?！兑庖?jiàn)》還提出，要落實(shí)完善兼并重組職工安置政策，進(jìn)一步落實(shí)促進(jìn)職工再就業(yè)政策，做好職工社會(huì)保險(xiǎn)關(guān)系轉(zhuǎn)移接續(xù)，保障職工合法權(quán)益；對(duì)采取有效措施穩(wěn)定職工隊(duì)伍的企業(yè)給予穩(wěn)定崗位補(bǔ)貼，所需資金從失業(yè)保險(xiǎn)基金中列支”。這就要求政府為企業(yè)兼并重組提供一些稅收優(yōu)惠政策，體現(xiàn)出優(yōu)化市場(chǎng)的行為，給予被兼并企業(yè)一些資金補(bǔ)償，便于解決債務(wù)償還和職工安置問(wèn)題。

記者：您認(rèn)為現(xiàn)階段行業(yè)兼并重組還有哪些需要突破的瓶頸？

孔祥忠：目前，推進(jìn)企業(yè)兼并重組的最大的瓶頸是政府對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩的水泥行業(yè)繼續(xù)核準(zhǔn)新增產(chǎn)能的水泥項(xiàng)目。國(guó)務(wù)院化解產(chǎn)能過(guò)剩的政策很明確，到了有些地方政府不執(zhí)行或變相執(zhí)行，以淘汰落后產(chǎn)能指標(biāo)來(lái)繼續(xù)核準(zhǔn)新增產(chǎn)能水泥項(xiàng)目。已經(jīng)產(chǎn)能過(guò)剩了，淘汰落后產(chǎn)能指標(biāo)有限，都淘汰了也還是產(chǎn)能過(guò)剩，所謂的產(chǎn)能置換就是增加新的產(chǎn)能。從技術(shù)進(jìn)步來(lái)講，也是原有水平的重復(fù)建設(shè)。有新上項(xiàng)目擴(kuò)充規(guī)模的機(jī)會(huì)，誰(shuí)還去兼并重組？

其次，國(guó)家鼓勵(lì)大企業(yè)通過(guò)兼并重組做大規(guī)模，而地方政府繼續(xù)核準(zhǔn)新上水泥項(xiàng)目，這就造成部分企業(yè)投資項(xiàng)目的投機(jī)性，我先拿到政府批件，有條件就開(kāi)工建設(shè)，然后等著大企業(yè)來(lái)收購(gòu)，這比做水泥企業(yè)賺錢(qián)來(lái)的快，即使批文也能賣(mài)幾千萬(wàn)。地方政府不是不知道這種現(xiàn)象。今年一季度，新上水泥項(xiàng)目比去年還多，這就說(shuō)明遏制新上水泥項(xiàng)目問(wèn)題還沒(méi)有得到根本解決。不對(duì)核準(zhǔn)水泥項(xiàng)目的地方政府進(jìn)行行政問(wèn)責(zé)是不解決問(wèn)題的。

再次，我國(guó)水泥行業(yè)兼并重組仍然存在一些體制、機(jī)制和政策上的鉗制，企業(yè)面臨兼并重組稅收負(fù)擔(dān)、融資成本高和手段相對(duì)單一、跨地區(qū)和跨所有制兼并重組中的所得稅分配、產(chǎn)值利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)的歸屬、合并報(bào)表稅收分配、審批環(huán)節(jié)多且時(shí)間長(zhǎng)等這些障礙不利于企業(yè)兼并重組的順利進(jìn)行。我個(gè)人認(rèn)為，上級(jí)政府應(yīng)該出面建立一套利益分享機(jī)制，掃除上述這些地區(qū)障礙，使市場(chǎng)行為得到充分體現(xiàn)，才能加速行業(yè)兼并重組的步伐。

還有一個(gè)問(wèn)題是關(guān)于“國(guó)進(jìn)民退”和“民進(jìn)國(guó)退”的提法，既然兼并重組是企業(yè)的市場(chǎng)投資行為，衡量對(duì)與錯(cuò)的標(biāo)準(zhǔn)就是重組的結(jié)果是否達(dá)到雙贏，是否實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化；從行業(yè)協(xié)會(huì)角度評(píng)判；是否實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)集中度的提高，行業(yè)的整體效益是否提升；從國(guó)家的利益來(lái)說(shuō)，行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際化水平是否提高。

這次《意見(jiàn)》還提出“放寬民營(yíng)資本市場(chǎng)準(zhǔn)入。向民營(yíng)資本開(kāi)放非明確禁止進(jìn)入的行業(yè)和領(lǐng)域。推動(dòng)企業(yè)股份制改造，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，支持國(guó)有企業(yè)母公司通過(guò)出讓股份、增資擴(kuò)股、合資合作引入民營(yíng)資本。加快壟斷行業(yè)改革，向民營(yíng)資本開(kāi)放壟斷行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)領(lǐng)域。優(yōu)勢(shì)企業(yè)不得利用壟斷力量限制民營(yíng)企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)”，我非常同意放寬民營(yíng)資本的市場(chǎng)準(zhǔn)入，只要是在充分競(jìng)爭(zhēng)的前提下由市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)的都應(yīng)該得到支持。

記者：現(xiàn)階段水泥行業(yè)兼并重組的條件是否成熟？

孔祥忠：條件是否成熟取決于市場(chǎng)的成熟度。我認(rèn)為水泥行業(yè)兼并重組的條件是成熟，水泥行業(yè)兼并重組已經(jīng)走了很多年，行業(yè)企業(yè)已經(jīng)對(duì)兼并重組形成了共識(shí)。包括很多民營(yíng)企業(yè)也通過(guò)兼并重組做大做強(qiáng)，如：天瑞水泥、西部水泥、臺(tái)泥等都是典型的民營(yíng)企業(yè)做大市場(chǎng)。另外，產(chǎn)能過(guò)剩的背景下也只有通過(guò)企業(yè)兼并重組來(lái)優(yōu)化資源配置，加快淘汰落后水泥產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)化解產(chǎn)能過(guò)剩。關(guān)鍵在于讓市場(chǎng)做決定，政府不能干預(yù)太多，不支持重復(fù)建設(shè)，不硬性拉郎配。所以，我認(rèn)為現(xiàn)階段行業(yè)兼并重組的當(dāng)務(wù)之急是解決體制上、機(jī)制上對(duì)企業(yè)的桎梏，然后就是資金問(wèn)題。

同時(shí)，我認(rèn)為，兼并重組既然是一種投資行為，應(yīng)該得到政府的認(rèn)可，并計(jì)入到地方政府的投資業(yè)績(jī)考核中。我還建議應(yīng)該在頭兩三年給予被兼并的企業(yè)一些稅收優(yōu)惠，讓被兼并的企業(yè)享受新投資企業(yè)一樣的地方政府給予的稅收優(yōu)惠政策。

記者：《意見(jiàn)》在進(jìn)一步加強(qiáng)服務(wù)和管理方面對(duì)行業(yè)協(xié)會(huì)也提出了要求，要求行業(yè)協(xié)會(huì)推進(jìn)服務(wù)體系建設(shè)、建立統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)制度和規(guī)范企業(yè)兼并重組行為，可以看出行業(yè)協(xié)會(huì)在兼并重組中重要的引導(dǎo)地位，那么，中國(guó)水泥協(xié)會(huì)在推進(jìn)兼并重組中應(yīng)如何發(fā)揮引導(dǎo)作用？

孔祥忠：中國(guó)水泥協(xié)會(huì)在兼并重組工作中做了大量的工作，《意見(jiàn)》出臺(tái)之前中國(guó)水泥協(xié)會(huì)就成立了“企業(yè)兼并重組課題組”做專項(xiàng)研究，并提出了具體方案，《加快推進(jìn)水泥行業(yè)兼并重組實(shí)施方案（稿）》，中提出了六個(gè)方面的政策建議，為政府有關(guān)部門(mén)提供了更好的咨詢意見(jiàn)，推進(jìn)行業(yè)服務(wù)體系的建設(shè)。中國(guó)水泥協(xié)會(huì)每年都發(fā)布行業(yè)并購(gòu)報(bào)告，在企業(yè)兼并重組的過(guò)程中做很多中介服務(wù)工作、協(xié)調(diào)工作，在建立行業(yè)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)制度方面作為協(xié)會(huì)還有一定難度，由于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局也沒(méi)有授權(quán)給協(xié)會(huì)行業(yè)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)的職能，企業(yè)根據(jù)統(tǒng)計(jì)法可以不接受行業(yè)協(xié)會(huì)公開(kāi)統(tǒng)計(jì)。所以我們建議對(duì)于國(guó)家調(diào)控產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局應(yīng)該授權(quán)協(xié)會(huì)行使一定的統(tǒng)計(jì)職能，更好的為行業(yè)發(fā)展服務(wù)。

記者：《意見(jiàn)》還提出引導(dǎo)企業(yè)開(kāi)展跨國(guó)并購(gòu)，您認(rèn)為中國(guó)水泥企業(yè)現(xiàn)階段是否具備跨國(guó)并購(gòu)的條件？

孔祥忠：關(guān)于引導(dǎo)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的問(wèn)題，行業(yè)目前還沒(méi)有企業(yè)參與跨國(guó)并購(gòu)，但是條件成熟的時(shí)候不排除企業(yè)考慮這方面的工作。

跨國(guó)并購(gòu)需要具備幾個(gè)要素：第一、投資企業(yè)對(duì)收購(gòu)企業(yè)的掌控能力；第二、投資的回報(bào)預(yù)期，包括進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估；第三、加快企業(yè)內(nèi)部國(guó)際化人才隊(duì)伍的建設(shè)；第四、具備對(duì)國(guó)際市場(chǎng)和國(guó)外企業(yè)進(jìn)行跟蹤反饋的能力。