一、市場(chǎng)起伏震蕩
長(zhǎng)三角是全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展火車頭，進(jìn)入“十一五”，率先引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，不再以投資為經(jīng)濟(jì)發(fā)展主動(dòng)力，2008年以來(lái)長(zhǎng)三角固定資產(chǎn)投資增速較全國(guó)低2個(gè)百分點(diǎn)，僅在2009、2011年高于全國(guó)。從幾年運(yùn)行走勢(shì)看，長(zhǎng)三角與全國(guó)保持一致，只是階段波動(dòng)較大，形成一個(gè)下行箱體。
長(zhǎng)三角水泥產(chǎn)量走勢(shì)和全國(guó)相似，“十一五”期間，尤其在4萬(wàn)億投資后的2009～2011年3年間，國(guó)家的投資主要集中在中西部地區(qū)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要大量水泥，全國(guó)水泥產(chǎn)量增速要高出長(zhǎng)三角地區(qū)5～7個(gè)百分點(diǎn)；“十二五”后差距在縮小。
“十一五”期間長(zhǎng)三角水泥產(chǎn)量保持一個(gè)較高的增速，9.76%，進(jìn)入“十二五”，增速6.27%，下降3.49%，下滑態(tài)勢(shì)明顯。
二、供需調(diào)節(jié)，市場(chǎng)作用、政策引領(lǐng)
全國(guó)新型干法發(fā)展的高潮始于長(zhǎng)三角地區(qū)，主要有幾個(gè)因素：一是，經(jīng)濟(jì)騰飛；二是，落后產(chǎn)能淘汰，三是，企業(yè)有借勢(shì)做大、做強(qiáng)愿望。從水泥產(chǎn)量、熟料產(chǎn)能對(duì)比圖看出：
“十五”期間，長(zhǎng)三角大力發(fā)展新型干法，熟料產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出水泥產(chǎn)量的增長(zhǎng)，由于落后產(chǎn)能退出的速度滯后，新增產(chǎn)能增長(zhǎng)的過(guò)快，“十五”末出現(xiàn)所謂“浙江現(xiàn)象”，即現(xiàn)在官方術(shù)語(yǔ) —— 產(chǎn)能過(guò)剩。
“十一五”、“十二五”，需求仍有發(fā)展，但供給增速低于需求，供需關(guān)系得到改善，一些規(guī)模小、成本高產(chǎn)能被淘汰出局。應(yīng)該說(shuō)長(zhǎng)三角地區(qū)在市場(chǎng)作用、政策導(dǎo)向下，產(chǎn)業(yè)得以健康發(fā)展。2008年4萬(wàn)億投資，在中西部地區(qū)又上演了“浙江現(xiàn)象”，而經(jīng)歷過(guò)“浙江現(xiàn)象”的長(zhǎng)三角地區(qū)，海螺不斷技術(shù)進(jìn)步、完善市場(chǎng)布局；南方水泥積極推動(dòng)市場(chǎng)整合、抑制新增產(chǎn)能。以兩家企業(yè)為首，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，相得益彰，以市場(chǎng)為導(dǎo)向不斷進(jìn)取，在產(chǎn)能布局、技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)升級(jí)方面走了在前面。
三、借助外力，運(yùn)作市場(chǎng)
長(zhǎng)三角地區(qū)水泥市場(chǎng)價(jià)格是全國(guó)風(fēng)向標(biāo)。長(zhǎng)三角是一個(gè)交通便利、四通八達(dá)的地區(qū)，所以價(jià)格的動(dòng)向十分敏感，有牽一發(fā)動(dòng)全身作用，它的走向影響全國(guó)很多地區(qū)：要是沿長(zhǎng)江涉及到江西、湖北、重慶，甚至四川；沿運(yùn)河與山東相連；由于北部地區(qū)市場(chǎng)下滑、價(jià)格走低，山東、河北、遼寧通過(guò)海路進(jìn)入。
長(zhǎng)三角市場(chǎng)規(guī)模大、價(jià)格靈敏度高，對(duì)全國(guó)水泥的當(dāng)年利潤(rùn)影響大，尤其是4季度旺季，關(guān)注度更強(qiáng)。
2006～2008年，價(jià)格止跌回穩(wěn)，2008年較2005年上漲63元/噸，市場(chǎng)信心逐步恢復(fù)，南方水泥在推動(dòng)市場(chǎng)價(jià)值回歸起到積極推進(jìn)作用；
2009年，由于2008年新增產(chǎn)能2,700萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)15.51%，2009年產(chǎn)能繼續(xù)在高位釋放，形成市場(chǎng)壓力，價(jià)格走低。
2010年，年末旺季限電，“放大了”需求，壓制了供給，價(jià)格從年初的309元/噸上跳到年末的528元/噸，幅度高達(dá)219元/噸，創(chuàng)造了長(zhǎng)三角水泥市場(chǎng)價(jià)格奇跡。
2011年，承接2010年來(lái)之不易的價(jià)格高位，保價(jià)成為市場(chǎng)主流行為，淡季也能堅(jiān)挺，量?jī)r(jià)的換算公式誰(shuí)都明白，盡管需求下滑，一直挺到年底，較去年跌去100多元/噸，但年末還是站在了420元/噸的高位上，創(chuàng)下年平均價(jià)格411元/噸紀(jì)錄。
2012年，市場(chǎng)下行，新增產(chǎn)能釋放，雙向壓力導(dǎo)致保價(jià)信心不再，這也是市場(chǎng)供需的反映，價(jià)格一再下探，8月再度跌到266元/噸。價(jià)格從2009年7月的271元/噸拉起到2010年11月的528元/噸（上行，一年四個(gè)月），再回到2012年8月的266元/噸（下行，一年七個(gè)月），歷時(shí)三年，這一上257元/噸，一下260元/噸，“過(guò)山車式”的水泥價(jià)格在長(zhǎng)三角上演。
2013年，市場(chǎng)在低位徘徊，一直到10月，4萬(wàn)億2.0版見效，價(jià)格急度拉升，年底回到403元/噸，一年內(nèi)反彈112元/噸。
2014年，在全國(guó)經(jīng)濟(jì)下行背景下，長(zhǎng)三角市場(chǎng)首當(dāng)其沖，水泥價(jià)格7月?lián)羝?013年最低點(diǎn)，8月價(jià)格止跌回穩(wěn)。
2014年年末行情成為關(guān)注熱點(diǎn)，水泥地理對(duì)比給出自2007年以來(lái)年末價(jià)格，2010年9月至12月拉升最高，175元/噸，次之，2013年，拉升79元/噸。其中2010年是政府出手節(jié)能減排，2013年4萬(wàn)億2.0版，市場(chǎng)借外力提升價(jià)格。其他年份表現(xiàn)平平，2014年價(jià)格在什么水平，外力一定要借，才會(huì)有價(jià)格提升動(dòng)力。長(zhǎng)三角市場(chǎng)在前兩年走勢(shì)說(shuō)明，價(jià)格拉的上去，也打得下來(lái)，這種市場(chǎng)運(yùn)作能力其他市場(chǎng)無(wú)法相比。
縱觀上海、南京、杭州、合肥四地省會(huì)價(jià)格，2014年開始都呈下調(diào)走勢(shì)。
上海，價(jià)格堅(jiān)挺至5月，需求不振、資金短缺，在8月跌平去年同期320元/噸，市場(chǎng)進(jìn)步下探動(dòng)力不足，9月，上海這個(gè)外來(lái)水泥云集的城市價(jià)格的走勢(shì)再度吸引大家眼球；
南京，價(jià)格跌破去年同期，持平去年最低點(diǎn)(去年年初為當(dāng)年價(jià)格最低時(shí)點(diǎn))，青奧會(huì)結(jié)束施工恢復(fù)，寄希望需求轉(zhuǎn)旺，引發(fā)市場(chǎng)價(jià)格反彈；
杭州，價(jià)格跌破去年同期，略高于去年最低點(diǎn)，南方水泥在浙江市場(chǎng)控制力強(qiáng)，價(jià)格反彈幅度勝算最大；
合肥，長(zhǎng)三角價(jià)格低谷，長(zhǎng)三角市場(chǎng)的價(jià)格既要看最高點(diǎn)，也要看最低點(diǎn)，合肥價(jià)格起不來(lái)，其他地區(qū)價(jià)格增長(zhǎng)幅度也有限。
8月價(jià)格企穩(wěn)，9月市場(chǎng)恢復(fù)，如果這兩點(diǎn)都實(shí)現(xiàn)，再看9月反彈力度，從而決定4季度量?jī)r(jià)齊升幅度。目前情況下，筆者看平長(zhǎng)三角市場(chǎng)，若外力（需求刺激或政策影響，限電或減排）出現(xiàn)，再當(dāng)別論，從企業(yè)的心態(tài)來(lái)看，不企望“火上澆油”，只求添上一把柴火，市場(chǎng)也會(huì)趁勢(shì)走高。長(zhǎng)三角季節(jié)性強(qiáng)，1季度和4季度相差12個(gè)百分點(diǎn)之多，市場(chǎng)運(yùn)作有很大彈性。
長(zhǎng)三角2014年1～7月水泥產(chǎn)量走勢(shì)遠(yuǎn)低于去年同期，增速4.30%，低于去年同期6個(gè)百分點(diǎn)。
2014年和2012年的市場(chǎng)有些相似，但市場(chǎng)表現(xiàn)要較2012年好的多，2014年受房地產(chǎn)全面下滑影響，商混市場(chǎng)資金短缺、開工不足，仍能保持價(jià)格緩步下跌，應(yīng)該說(shuō)今年在市場(chǎng)運(yùn)作上要比往年付出更大努力，從運(yùn)轉(zhuǎn)率和需停窯天數(shù)控制指標(biāo)來(lái)看，4季度的市場(chǎng)運(yùn)作空間、回旋余地彈性更大。
四、大浪淘沙，適者生存
長(zhǎng)三角不僅以市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)受到關(guān)注，還有一點(diǎn)，全國(guó)兩家超一流的企業(yè)海螺、中國(guó)建材旗下南方水泥、中聯(lián)水泥重兵集結(jié)，云集在此。
海螺，安徽寧國(guó)起家，目前在全國(guó)18個(gè)省份落戶，但規(guī)模最大的基地、最核心的市場(chǎng)仍然是在長(zhǎng)三角。從圖中看出，2008年以來(lái)，海螺牢牢保持了在長(zhǎng)江一線的產(chǎn)能規(guī)模，把握了市場(chǎng)的份額，這一數(shù)據(jù)逐年遞增，加之海螺整齊劃一的生產(chǎn)線，在強(qiáng)大的物流體系支持下，始終擁有在這一區(qū)域的絕對(duì)市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)。但我們注意到盡管海螺在2012年前后有7條裝備精良生產(chǎn)線在安徽陸續(xù)投產(chǎn)，但海螺在安徽的集中度仍是在逐步下滑，也就是說(shuō)在此期間，有更多的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，看到了安徽水路運(yùn)輸這一優(yōu)勢(shì)，紛紛投資建廠。海螺從全局角度考慮，要保持在長(zhǎng)三角地區(qū)的再平衡，就必須保持它的產(chǎn)能規(guī)模，才能使它的市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)永在，這也是為什么3條世界技術(shù)最先進(jìn)的12000 t/d 線在這一期間面世的背景。從安徽省主導(dǎo)企業(yè)熟料表中看出，盡管2012年海螺投產(chǎn)了7條線，它在安徽的集中度還是下降了4個(gè)百分點(diǎn)，海螺若是沒有這7條線投產(chǎn)，2014年上半年的海螺是否還能將利潤(rùn)提升90%，這是不言而喻的了。
南方，“十一五”通過(guò)大面積收購(gòu)迅速崛起的新軍，也成為中國(guó)建材旗下最活躍的隊(duì)伍。長(zhǎng)三角市場(chǎng)規(guī)模最大、起伏最劇、競(jìng)爭(zhēng)最激烈，南方水泥進(jìn)從市場(chǎng)低谷進(jìn)入，不僅要面對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)，也要面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的博弈，再加之舉債擴(kuò)張，因此所承受的市場(chǎng)考驗(yàn)要更大、更困難。從圖中看出，南方2007年進(jìn)入后，沒有再進(jìn)行更大的擴(kuò)張，在市場(chǎng)的份額不斷下降，但在2012年市場(chǎng)下滑，又有收購(gòu)機(jī)會(huì)，南方毫不猶豫地進(jìn)入安徽腹地再次收購(gòu)，使在安徽的產(chǎn)能增加3.6個(gè)百分點(diǎn)。
就是這么有意思，海螺的熟料產(chǎn)能集中度在安徽降、長(zhǎng)三角升，南方在安徽升、長(zhǎng)三角降，兩家市場(chǎng)的理念有差異，在發(fā)展模式上采取的策略有所不同，但從市場(chǎng)的角度看，兩家對(duì)市場(chǎng)的把握和策略上都有各自的底線，只是在市場(chǎng)運(yùn)作上，求大同存小異，利潤(rùn)最大化是兩家的共識(shí)。
我們注意到在安徽省主導(dǎo)企業(yè)熟料產(chǎn)能表中，8家企業(yè)有5家企業(yè)是在2012年，產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到最高點(diǎn)，不同的是，只有南方水泥是靠收購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)，而他企業(yè)都是通過(guò)新建來(lái)實(shí)現(xiàn)。任何事物發(fā)展都有當(dāng)時(shí)的背景，都有一個(gè)過(guò)程，從2012年的規(guī)模擴(kuò)張來(lái)看，海螺鞏固并加強(qiáng)了其在長(zhǎng)三角的地位；南方水泥借市場(chǎng)下行進(jìn)而進(jìn)一步進(jìn)入安徽腹地；而眾多第二梯隊(duì)不失時(shí)機(jī)在安徽投資建廠，增加自己的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，盤固、磊達(dá)是江蘇企業(yè)，跑到安徽建線；珍珠賣掉2條2500 t/d 線又建起4條5000 t/d 線，各有所獲。最簡(jiǎn)單的原因，他們要為生存而戰(zhàn)來(lái)，加強(qiáng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。這一背景是在“十二五”期間長(zhǎng)三角還處于市場(chǎng)上升期，有一定的市場(chǎng)空間來(lái)消化，但另一面，表中所列都是強(qiáng)者，沒有列入表中的，在今后的市場(chǎng)變化中，將首先面臨市場(chǎng)挑戰(zhàn)解決生存問題。
長(zhǎng)三角市場(chǎng)是先行者，培育出海螺、南方在市場(chǎng)上最具影響力的企業(yè)，同時(shí)也有一大批企業(yè)在市場(chǎng)低潮中出局或被兼并。2004年底市場(chǎng)下滑至今剛好10年，是否走完了一個(gè)輪回，現(xiàn)在還不能下結(jié)論，但看到京津冀市場(chǎng)已經(jīng)歷盡3年市場(chǎng)需求負(fù)增長(zhǎng)，長(zhǎng)三角是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)頂峰期已過(guò)，遲早要進(jìn)入到“需求平臺(tái)期”，只是時(shí)間問題。市場(chǎng)的周期性波動(dòng)永遠(yuǎn)存在，對(duì)于每個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，都準(zhǔn)備好了嗎？
