瑞信維持西部水泥中性評級 目標(biāo)價下調(diào)至0.93元

瑞信報告指，西部水泥(02233.HK)上半年純利按年跌5%，每股經(jīng)常性收益為0.039元人民幣，較預(yù)期高出12%，受惠利息資本化推低融資成本。

瑞信稱，由於水泥價格疲弱，毛利率受壓。受累產(chǎn)能過剩，加上該地區(qū)房地產(chǎn)需求明顯下跌，預(yù)期山西的水泥價格於下半年延續(xù)跌勢。下調(diào)西部水泥今明兩年盈利預(yù)測6%及15%，反映銷量下跌，維持對其“中性”評級，目標(biāo)價由0.94元下調(diào)至0.93元。