上海城建已于12月27日在銀行間市場發(fā)行規(guī)模為2億美元的中票，這是國內(nèi)首單以美元計(jì)價(jià)的中期票據(jù)，市場人士表示，在豐富國內(nèi)美元投資途徑的同時(shí)，也應(yīng)注意到它相對(duì)于國有銀行美元產(chǎn)品票息稍低，且美元升值預(yù)期可能增加發(fā)行方負(fù)債成本。
根據(jù)上清所產(chǎn)品公告，本期中票名稱為“上海市城市建設(shè)投資開發(fā)總公司2013年度第一期境內(nèi)美元中期票據(jù)”，簡稱“13滬城投美元”，代碼為101353015，期限3年。
根據(jù)公告，起息日為2013年12月30日，兌付日為2016年12月30日，計(jì)劃發(fā)行總額和實(shí)際發(fā)行總額均為美元2億元，發(fā)行利率為3.3494%（參考6M的USDLIBOR利率0.3494%加3.0000%），發(fā)行價(jià)格為100美元/佰元面值。
南京一保險(xiǎn)公司債券交易員表示，“票面有點(diǎn)低，其他方面還不錯(cuò)，豐富境內(nèi)美元投資途徑。”他說，“都是國內(nèi)體系的外匯，也不會(huì)對(duì)資金造成啥影響，是針對(duì)一部分成本較低的外幣發(fā)行的。目前大型商業(yè)銀行外幣理財(cái)一年的（收益）3.15%，滬城投期限3年，信用不比國有銀行高，所以這個(gè)票面偏低。”
面對(duì)社會(huì)融資成本上升的格局，此前有多家房地產(chǎn)企業(yè)選擇海外融資以解“燃眉之急”。然而隨著QE的逐步退出，未來加息的預(yù)期不斷增強(qiáng)，對(duì)于發(fā)行方來說，美元升值或?qū)?dǎo)致企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)加劇。
前述交易員表示，“對(duì)于中票發(fā)行方，有了美元敞口之后，未來美元如果進(jìn)入升值通道的話，會(huì)比較傷。”他表示，2016年12月前，美國如果開始加息，美元一旦大幅升值，對(duì)發(fā)行方的負(fù)債成本將造成一定負(fù)擔(dān)。
