西部水泥(02233)1.20 元 / 目標(biāo)價：1.32 元 /13.7%潛在升幅
因素：i) 受惠上半年水泥產(chǎn)量按年升近27%及水泥價格平穩(wěn)帶動，集團(tuán)期內(nèi)收益19.67 億人民幣，按年增加23.7%，純利按年增長13.3%，集團(tuán)盈利表現(xiàn)較本港上市同業(yè)普遍平均按年減少30%為好；ii) 近期湖南、湖北等多地均醞釀上調(diào)水泥價格，而前期上漲的華東地區(qū)水泥價格依然保持高位運行，這或許意味著四季度水泥價格仍將繼續(xù)向好；iii) 現(xiàn)價相當(dāng)于2014年預(yù)測市盈率6.6 倍，較過往3 年平均8.8 倍的估值仍折讓25%；iv) 股價周二(3 日)以大成交突破保歷加通道中軸，若能穩(wěn)守其上，有利股價回升，續(xù)建議趁低吸納。
因素：i) 受惠上半年水泥產(chǎn)量按年升近27%及水泥價格平穩(wěn)帶動，集團(tuán)期內(nèi)收益19.67 億人民幣，按年增加23.7%，純利按年增長13.3%，集團(tuán)盈利表現(xiàn)較本港上市同業(yè)普遍平均按年減少30%為好；ii) 近期湖南、湖北等多地均醞釀上調(diào)水泥價格，而前期上漲的華東地區(qū)水泥價格依然保持高位運行，這或許意味著四季度水泥價格仍將繼續(xù)向好；iii) 現(xiàn)價相當(dāng)于2014年預(yù)測市盈率6.6 倍，較過往3 年平均8.8 倍的估值仍折讓25%；iv) 股價周二(3 日)以大成交突破保歷加通道中軸，若能穩(wěn)守其上，有利股價回升，續(xù)建議趁低吸納。
