水泥價格：上周全國水泥市場價格環(huán)比前周走高，幅度0.54%。價格出現(xiàn)上漲區(qū)域主要有浙江、福建、江西和貴州等部分地區(qū)，不同地區(qū)價格上調(diào)10-40元/噸不等，其中貴陽市場上調(diào)幅度最大為40元/噸，上周價格無明顯下跌區(qū)域。
庫存：安徽、蘇南、浙北地區(qū)受限電限產(chǎn)影響，熟料供應(yīng)緊張，多家企業(yè)取消熟料對外銷售，目前浙江主導企業(yè)熟料庫存由上周60%降至40%左右，江蘇南部地區(qū)企業(yè)熟料庫存普遍在50%左右，安徽龍頭企業(yè)沿江熟料庫存僅在30%-40%。7月29日至8月2日，全國水泥庫容比為68%，環(huán)比持平。
華北：庫容比71%，環(huán)比上升0.55%（石家莊5%）
東北：庫容比72%，環(huán)比持平
華東：庫容比63%，環(huán)比下降2.28%（上海-5%，無錫-5%，蘇州-5%，常州-5%，嘉興-5%）
中南：庫容比70%，環(huán)比上升0.72%（英德5%，云浮5%）
西南：庫容比70%，環(huán)比上升1.82%（昆明5%，曲靖5%）
西北：庫容比66%，環(huán)比持平
生產(chǎn)線及產(chǎn)能：計劃投產(chǎn)：淮安楚州海螺年產(chǎn)200萬噸粉磨站項目正式簽約建設(shè)。
停窯狀況及計劃：江蘇蘇錫常區(qū)域為配合水泥價格走高，意向在8月限產(chǎn)1/3，江蘇南京因亞青會召開，熟料線從7月26日起限產(chǎn)15天，執(zhí)行需要觀望。浙江在8月醞釀繼續(xù)限電停窯，但具體計劃尚未出臺。
煤炭價格：秦皇島港動力煤平倉價下降5元/噸，西安煙煤塊車板價格維持不變。
區(qū)域水泥煤炭價格差：南昌（3元/噸），杭州（9元/噸），貴陽（35元/噸），北京、南京、廣州、鄭州、長沙（1元/噸）。
水泥股投資策略：反彈建議首選龍頭股
海螺水泥
水泥股維持“增持”評級：2013年下半年華東地區(qū)價格起動時點的提前，令該區(qū)域水泥股3季度盈利狀況大概率將較2012年呈現(xiàn)明顯的改善，而3季度淡季盈利低點的抬高將修正全年盈利預(yù)期，水泥股具備盈利超預(yù)期帶來的反彈空間，而8月份將成為形成預(yù)期向上修正的壓力測試階段，判斷價格大概率可維持。
水泥股中，建議首選龍頭海螺水泥，其盈利的確定性及健康的資產(chǎn)負債表將獲得更多的資金青睞，在水泥股反彈中有望獲得更多的超額收益。
庫存：安徽、蘇南、浙北地區(qū)受限電限產(chǎn)影響，熟料供應(yīng)緊張，多家企業(yè)取消熟料對外銷售，目前浙江主導企業(yè)熟料庫存由上周60%降至40%左右，江蘇南部地區(qū)企業(yè)熟料庫存普遍在50%左右，安徽龍頭企業(yè)沿江熟料庫存僅在30%-40%。7月29日至8月2日，全國水泥庫容比為68%，環(huán)比持平。
華北：庫容比71%，環(huán)比上升0.55%（石家莊5%）
東北：庫容比72%，環(huán)比持平
華東：庫容比63%，環(huán)比下降2.28%（上海-5%，無錫-5%，蘇州-5%，常州-5%，嘉興-5%）
中南：庫容比70%，環(huán)比上升0.72%（英德5%，云浮5%）
西南：庫容比70%，環(huán)比上升1.82%（昆明5%，曲靖5%）
西北：庫容比66%，環(huán)比持平
生產(chǎn)線及產(chǎn)能：計劃投產(chǎn)：淮安楚州海螺年產(chǎn)200萬噸粉磨站項目正式簽約建設(shè)。
停窯狀況及計劃：江蘇蘇錫常區(qū)域為配合水泥價格走高，意向在8月限產(chǎn)1/3，江蘇南京因亞青會召開，熟料線從7月26日起限產(chǎn)15天，執(zhí)行需要觀望。浙江在8月醞釀繼續(xù)限電停窯，但具體計劃尚未出臺。
煤炭價格：秦皇島港動力煤平倉價下降5元/噸，西安煙煤塊車板價格維持不變。
區(qū)域水泥煤炭價格差：南昌（3元/噸），杭州（9元/噸），貴陽（35元/噸），北京、南京、廣州、鄭州、長沙（1元/噸）。
水泥股投資策略：反彈建議首選龍頭股
海螺水泥
水泥股維持“增持”評級：2013年下半年華東地區(qū)價格起動時點的提前，令該區(qū)域水泥股3季度盈利狀況大概率將較2012年呈現(xiàn)明顯的改善，而3季度淡季盈利低點的抬高將修正全年盈利預(yù)期，水泥股具備盈利超預(yù)期帶來的反彈空間，而8月份將成為形成預(yù)期向上修正的壓力測試階段，判斷價格大概率可維持。
水泥股中，建議首選龍頭海螺水泥，其盈利的確定性及健康的資產(chǎn)負債表將獲得更多的資金青睞，在水泥股反彈中有望獲得更多的超額收益。
