7月18日消息，據(jù)財華社報道，山水水泥(3.09,-0.02,-0.64%,實(shí)時行情)料中期盈利跌至少40%，德銀發(fā)表報告指感意外，假設(shè)跌幅為40%，意味著其中期每股盈利，僅達(dá)該行及市場預(yù)測的35%及27%，相信隨著業(yè)績公布，盈利失望將令市場進(jìn)一步下調(diào)對該股的預(yù)測。該行維持山水“持有”評級，目標(biāo)價3.19元。
報告指，山東省及遼寧省上半年需求均疲弱，產(chǎn)能利用率低令固定成本相對較高。基于山東產(chǎn)能過剩情況嚴(yán)重，價格協(xié)調(diào)并不成功，而山水水泥也無法在第二季傳統(tǒng)旺季加價，該行料產(chǎn)能過剩不可能快速解決，該省定價年內(nèi)將保持疲弱，這將為公司本已緊張的資產(chǎn)表帶來額外壓力，因其凈負(fù)債率已達(dá)到150%。
報告指，山東省及遼寧省上半年需求均疲弱，產(chǎn)能利用率低令固定成本相對較高。基于山東產(chǎn)能過剩情況嚴(yán)重，價格協(xié)調(diào)并不成功，而山水水泥也無法在第二季傳統(tǒng)旺季加價，該行料產(chǎn)能過剩不可能快速解決，該省定價年內(nèi)將保持疲弱，這將為公司本已緊張的資產(chǎn)表帶來額外壓力，因其凈負(fù)債率已達(dá)到150%。
