7月18日消息，據(jù)財(cái)華社報(bào)道，山水水泥(3.09,-0.02,-0.64%,實(shí)時(shí)行情)料中期盈利跌至少40%，德銀發(fā)表報(bào)告指感意外，假設(shè)跌幅為40%，意味著其中期每股盈利，僅達(dá)該行及市場(chǎng)預(yù)測(cè)的35%及27%，相信隨著業(yè)績(jī)公布，盈利失望將令市場(chǎng)進(jìn)一步下調(diào)對(duì)該股的預(yù)測(cè)。該行維持山水“持有”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)3.19元。
報(bào)告指，山東省及遼寧省上半年需求均疲弱，產(chǎn)能利用率低令固定成本相對(duì)較高?；谏綎|產(chǎn)能過(guò)剩情況嚴(yán)重，價(jià)格協(xié)調(diào)并不成功，而山水水泥也無(wú)法在第二季傳統(tǒng)旺季加價(jià)，該行料產(chǎn)能過(guò)剩不可能快速解決，該省定價(jià)年內(nèi)將保持疲弱，這將為公司本已緊張的資產(chǎn)表帶來(lái)額外壓力，因其凈負(fù)債率已達(dá)到150%。
報(bào)告指，山東省及遼寧省上半年需求均疲弱，產(chǎn)能利用率低令固定成本相對(duì)較高?；谏綎|產(chǎn)能過(guò)剩情況嚴(yán)重，價(jià)格協(xié)調(diào)并不成功，而山水水泥也無(wú)法在第二季傳統(tǒng)旺季加價(jià)，該行料產(chǎn)能過(guò)剩不可能快速解決，該省定價(jià)年內(nèi)將保持疲弱，這將為公司本已緊張的資產(chǎn)表帶來(lái)額外壓力，因其凈負(fù)債率已達(dá)到150%。
