近期，西部建設(shè)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)獲證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委審核通過(guò)。公司擬向特定交易對(duì)象以15.67元/股的價(jià)格發(fā)行股份購(gòu)買中建商混100%股權(quán)、五局混凝土公司100%股權(quán)、中建雙元100%股權(quán)、天津新紀(jì)元100%股權(quán)、山東建澤55%股權(quán)。收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值約24.46億元人民幣同。同時(shí),公司以15.67元/股的底價(jià)募集不超過(guò)交易總額25%的配套資金。
本次定增發(fā)行價(jià)15.67元方案較公司股票最近收盤價(jià)14.82元有11%的溢價(jià)空間，方案對(duì)二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)構(gòu)成正面影響。
帶著城鎮(zhèn)化的標(biāo)志，民生證券認(rèn)為，未來(lái)七年預(yù)拌混凝土行業(yè)產(chǎn)量至少翻番，龍頭將更多分享行業(yè)成長(zhǎng)。理由在于：過(guò)去十年預(yù)拌混凝土行業(yè)年均復(fù)合增速高達(dá)30%，水泥需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)和預(yù)拌混凝土化率提高是行業(yè)快速增長(zhǎng)的兩大推動(dòng)力，未來(lái)水泥需求增速下滑不可避免，預(yù)拌混凝土化率提升將是行業(yè)成長(zhǎng)最重要的因素，保守估計(jì)每年新增預(yù)拌混凝土2億方，未來(lái)七年行業(yè)產(chǎn)量將翻番。
同時(shí)，從全國(guó)前十強(qiáng)企業(yè)看，具備渠道優(yōu)勢(shì)或成本優(yōu)勢(shì)企業(yè)將更多分享行業(yè)成長(zhǎng)，從中脫穎而出，中建和上海建工具備渠道優(yōu)勢(shì)，華潤(rùn)、冀東和金隅具備成本優(yōu)勢(shì)。此次重組，中建注入商混資產(chǎn)為西部建設(shè)搭建更廣闊的發(fā)展舞臺(tái)。
民生證券強(qiáng)烈看好公司后市走勢(shì)，給出20元的目標(biāo)價(jià)，認(rèn)為13年完成資產(chǎn)注入和配套資金募集，公司股本擴(kuò)至4億，預(yù)計(jì)12-14年歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為1.1億元、4億元和4.8億元，EPS分別為0.52元、1元和1.2元，加上中建的業(yè)績(jī)承諾與補(bǔ)償，當(dāng)前溢價(jià)成交等因素，投資者可重點(diǎn)關(guān)注。
本次定增發(fā)行價(jià)15.67元方案較公司股票最近收盤價(jià)14.82元有11%的溢價(jià)空間，方案對(duì)二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)構(gòu)成正面影響。
帶著城鎮(zhèn)化的標(biāo)志，民生證券認(rèn)為，未來(lái)七年預(yù)拌混凝土行業(yè)產(chǎn)量至少翻番，龍頭將更多分享行業(yè)成長(zhǎng)。理由在于：過(guò)去十年預(yù)拌混凝土行業(yè)年均復(fù)合增速高達(dá)30%，水泥需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)和預(yù)拌混凝土化率提高是行業(yè)快速增長(zhǎng)的兩大推動(dòng)力，未來(lái)水泥需求增速下滑不可避免，預(yù)拌混凝土化率提升將是行業(yè)成長(zhǎng)最重要的因素，保守估計(jì)每年新增預(yù)拌混凝土2億方，未來(lái)七年行業(yè)產(chǎn)量將翻番。
同時(shí)，從全國(guó)前十強(qiáng)企業(yè)看，具備渠道優(yōu)勢(shì)或成本優(yōu)勢(shì)企業(yè)將更多分享行業(yè)成長(zhǎng)，從中脫穎而出，中建和上海建工具備渠道優(yōu)勢(shì)，華潤(rùn)、冀東和金隅具備成本優(yōu)勢(shì)。此次重組，中建注入商混資產(chǎn)為西部建設(shè)搭建更廣闊的發(fā)展舞臺(tái)。
民生證券強(qiáng)烈看好公司后市走勢(shì)，給出20元的目標(biāo)價(jià)，認(rèn)為13年完成資產(chǎn)注入和配套資金募集，公司股本擴(kuò)至4億，預(yù)計(jì)12-14年歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為1.1億元、4億元和4.8億元，EPS分別為0.52元、1元和1.2元，加上中建的業(yè)績(jī)承諾與補(bǔ)償，當(dāng)前溢價(jià)成交等因素，投資者可重點(diǎn)關(guān)注。
