華潤(rùn)水泥「持有」評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)5元不變。
未來(lái)資產(chǎn)發(fā)布報(bào)告指，華潤(rùn)水泥去年凈利潤(rùn)達(dá)23億元，基本每股盈利0.357元，按年下降44%，但高於該行預(yù)期的19.9億元和0.31元，亦高於市場(chǎng)預(yù)期。未來(lái)資產(chǎn)指，目前關(guān)鍵在於觀望今年三四月的需求復(fù)蘇。華潤(rùn)水泥表示，今年將提高來(lái)自基建需求占比，今年1月占銷售45%，而去年平均為40%。
此外，該公司放緩產(chǎn)能擴(kuò)張可減輕廣東省產(chǎn)能過剩壓力。但仍需看到廣東省需求復(fù)蘇方面更為清晰的催化劑，該行才會(huì)將對(duì)該公司的看法轉(zhuǎn)向更為正面。
未來(lái)資產(chǎn)指，由於煤炭?jī)r(jià)格下滑，華潤(rùn)水泥去年每噸成本節(jié)省2%，該行預(yù)計(jì)，煤炭?jī)r(jià)格今年將繼續(xù)下跌，預(yù)計(jì)該公司今年每噸成本可節(jié)省1%。假設(shè)今年平均售價(jià)按年持平，今年上半年可能較為困難，主因去年第一季的高基礎(chǔ)，但下半年應(yīng)該可以實(shí)現(xiàn)。未來(lái)資產(chǎn)維持華潤(rùn)水泥今年基本每股盈利0.42元的預(yù)測(cè)。
