23日水泥板塊出現(xiàn)大幅下挫，截至目前，秦嶺水泥、四川雙馬、巨龍管業(yè)、寧夏建材、冀東水泥等股跌幅超4%，導(dǎo)致水泥板塊跌幅近3%。
瑞銀證券密葉舟表示，看好2013年水泥板塊的前景，主要原因在于：第一，=2013年的需求會比2012年更好，=2012年下半年國家開始比較密集地批基建投資項目，所以我們認為基建投資將在2013年相比2012年有一個明顯的恢復(fù)。
第二，從2012年下半年開始看到房地產(chǎn)的數(shù)據(jù)開始轉(zhuǎn)好，包括銷售和土地出讓，延續(xù)到了2013年就會演變成為房地產(chǎn)施工的恢復(fù)，對于水泥需求也會有進一步的拉動。除此之外，自從2013年會開始看到中國水泥產(chǎn)能的增速明顯放緩，我們也認為伴隨著需求的恢復(fù)，中國水泥產(chǎn)能過剩程度在2013-2014年乃至更長的時間之內(nèi)減輕，供需狀況也會有所改善；第三，整個行業(yè)結(jié)構(gòu)還在持續(xù)改善，集中度越來越高，大企業(yè)的定價能力越來越強，整體來說，2013年水泥板塊的前景是強于2012年的，會有明顯的恢復(fù)和投資的機會。
除了以上幾點，另外值得關(guān)注的就是2013年水泥行業(yè)出現(xiàn)的一個比較大的結(jié)構(gòu)性變化。首先就是大企業(yè)之間的合作，有些大企業(yè)之間已經(jīng)簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，前期的整合已經(jīng)進行了3-5年，未來的3-5年之內(nèi)大企業(yè)會有更多由競爭變?yōu)楦偤系淖兓?，也會帶來市場上的投資機會。另外相信會在2013年看到更多的水泥企業(yè)去做下游混凝土方面產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，混凝土是更加直接面對客戶的，而且它對水泥生產(chǎn)企業(yè)來說更像是一個銷售的渠道，也就相當(dāng)于一個煉油企業(yè)收購了加油站，或者是在加油站方面進行擴張，也會給整個市場競爭格局帶來比較大的變化。
整體來說，2013年水泥行業(yè)是向好的，同時更看好一些大企業(yè)在這個行業(yè)中的作用。至于2013年這個板塊的風(fēng)險，更多是來自于政策方面，比如房地產(chǎn)的政策，現(xiàn)在比較擔(dān)心的是，如果房價出現(xiàn)快速上漲，政府會不會出臺進一步的措施，但是這是需要大家關(guān)注的一點，從行業(yè)結(jié)構(gòu)、行業(yè)供需以及行業(yè)盈利能力來看，2013年都會比2012年更好，這個板塊還是會有比較好的投資機會。
瑞銀證券密葉舟表示，看好2013年水泥板塊的前景，主要原因在于：第一，=2013年的需求會比2012年更好，=2012年下半年國家開始比較密集地批基建投資項目，所以我們認為基建投資將在2013年相比2012年有一個明顯的恢復(fù)。
第二，從2012年下半年開始看到房地產(chǎn)的數(shù)據(jù)開始轉(zhuǎn)好，包括銷售和土地出讓，延續(xù)到了2013年就會演變成為房地產(chǎn)施工的恢復(fù)，對于水泥需求也會有進一步的拉動。除此之外，自從2013年會開始看到中國水泥產(chǎn)能的增速明顯放緩，我們也認為伴隨著需求的恢復(fù)，中國水泥產(chǎn)能過剩程度在2013-2014年乃至更長的時間之內(nèi)減輕，供需狀況也會有所改善；第三，整個行業(yè)結(jié)構(gòu)還在持續(xù)改善，集中度越來越高，大企業(yè)的定價能力越來越強，整體來說，2013年水泥板塊的前景是強于2012年的，會有明顯的恢復(fù)和投資的機會。
除了以上幾點，另外值得關(guān)注的就是2013年水泥行業(yè)出現(xiàn)的一個比較大的結(jié)構(gòu)性變化。首先就是大企業(yè)之間的合作，有些大企業(yè)之間已經(jīng)簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，前期的整合已經(jīng)進行了3-5年，未來的3-5年之內(nèi)大企業(yè)會有更多由競爭變?yōu)楦偤系淖兓?，也會帶來市場上的投資機會。另外相信會在2013年看到更多的水泥企業(yè)去做下游混凝土方面產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，混凝土是更加直接面對客戶的，而且它對水泥生產(chǎn)企業(yè)來說更像是一個銷售的渠道，也就相當(dāng)于一個煉油企業(yè)收購了加油站，或者是在加油站方面進行擴張，也會給整個市場競爭格局帶來比較大的變化。
整體來說，2013年水泥行業(yè)是向好的，同時更看好一些大企業(yè)在這個行業(yè)中的作用。至于2013年這個板塊的風(fēng)險，更多是來自于政策方面，比如房地產(chǎn)的政策，現(xiàn)在比較擔(dān)心的是，如果房價出現(xiàn)快速上漲，政府會不會出臺進一步的措施，但是這是需要大家關(guān)注的一點，從行業(yè)結(jié)構(gòu)、行業(yè)供需以及行業(yè)盈利能力來看，2013年都會比2012年更好，這個板塊還是會有比較好的投資機會。
