建研集團(002398)：盈利能力增強

　　公司商混業(yè)務沒有新增產(chǎn)能，盈利能力有所增強。公司商品混凝土業(yè)務實現(xiàn)銷售收入1.88億元，實現(xiàn)凈利潤2,020萬元，業(yè)務的銷售毛利率為15%。預計商混業(yè)務的規(guī)模將維持現(xiàn)有水平。預計公司2012年-2013年歸屬于母公司凈利1.64億元和2億元，每股收益1.05元和1.28元。動態(tài)市盈率分別為17倍和14倍，估值較低，上調(diào)為“買入”評級。