周一大盤窄幅震蕩，說明多空雙方在2800點(diǎn)一帶分歧較大。從板塊上看，熱點(diǎn)較散亂，但是我們認(rèn)為水泥板塊經(jīng)過短暫的調(diào)整之后，還將會(huì)反復(fù)活躍。
保障房開工對(duì)水泥業(yè)績(jī)構(gòu)成較確定性支撐。近期中央提出將進(jìn)一步采取措施加大對(duì)地方資金的支持力度，各地要集中財(cái)力用于保障房建設(shè)，保證1000萬套保障房在11月底能夠全部開工，未來的財(cái)政資金流向很有可能向保障房?jī)A斜，這對(duì)于相關(guān)水泥上市公司構(gòu)中長(zhǎng)期利好。
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，水泥板塊一季度營(yíng)業(yè)收入為269.60億元，同比增長(zhǎng)48.32%；凈利潤(rùn)為31.31億元，同比增長(zhǎng)136.21%。
估值處于歷史相對(duì)低位。板塊內(nèi)有些個(gè)股的動(dòng)態(tài)估值到只有13—15倍左右的市盈率，而行業(yè)歷史平均PE為20倍，預(yù)計(jì)水泥企業(yè)的盈利能力在未來幾個(gè)月仍將維持穩(wěn)步提升的態(tài)勢(shì)，估值存在上調(diào)空間。
行業(yè)兼并重組為市場(chǎng)炒作提供了催化劑。重組是A股永恒的炒作的題材，從行業(yè)周期的角度來看，目前我國(guó)的水泥行業(yè)還處在集中化程度不斷加快的期間，未來幾年無論是政策的導(dǎo)向還是企業(yè)利用資金優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大占有率，水泥的行業(yè)集中度將會(huì)不斷提高，通過兼并重組最終形成大企業(yè)集團(tuán)。
龍頭股效應(yīng)已經(jīng)激活水泥的股性。這波水泥行情，先是獅頭股份連續(xù)漲停板確立龍頭地位，其后塔牌集團(tuán)接力，短短一個(gè)月時(shí)間股價(jià)已經(jīng)翻倍。從技術(shù)形態(tài)上看，下一個(gè)龍頭很有可能是尖峰集團(tuán)、福建水泥或是同力水泥。其共性流通盤看不到5個(gè)億，業(yè)績(jī)不錯(cuò)，并且尖峰集團(tuán)已經(jīng)創(chuàng)歷史新高；福建水泥也創(chuàng)階段性新高新高；同力水泥，流通盤不到一個(gè)億，易于主力拉升，近期量?jī)r(jià)也配合良好，上攻態(tài)勢(shì)強(qiáng)烈。
從選股邏輯來看，我們梳理了兩個(gè)方向：
第一，從中報(bào)業(yè)績(jī)和彈性看，海螺水泥、巢東股份、華新水泥、江西水泥占據(jù)優(yōu)勢(shì)。
第二，從流通市值和量?jī)r(jià)配合來看，可以關(guān)注塔牌集團(tuán)、尖峰集團(tuán)、同力水泥、福建水泥以及江西水泥。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，再好的基本面必須有股價(jià)配合，否則一切都是浮云。建議重點(diǎn)關(guān)注形態(tài)走勢(shì)較好、業(yè)績(jī)不錯(cuò)、流通盤較小的相關(guān)個(gè)股。
保障房開工對(duì)水泥業(yè)績(jī)構(gòu)成較確定性支撐。近期中央提出將進(jìn)一步采取措施加大對(duì)地方資金的支持力度，各地要集中財(cái)力用于保障房建設(shè)，保證1000萬套保障房在11月底能夠全部開工，未來的財(cái)政資金流向很有可能向保障房?jī)A斜，這對(duì)于相關(guān)水泥上市公司構(gòu)中長(zhǎng)期利好。
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，水泥板塊一季度營(yíng)業(yè)收入為269.60億元，同比增長(zhǎng)48.32%；凈利潤(rùn)為31.31億元，同比增長(zhǎng)136.21%。
估值處于歷史相對(duì)低位。板塊內(nèi)有些個(gè)股的動(dòng)態(tài)估值到只有13—15倍左右的市盈率，而行業(yè)歷史平均PE為20倍，預(yù)計(jì)水泥企業(yè)的盈利能力在未來幾個(gè)月仍將維持穩(wěn)步提升的態(tài)勢(shì)，估值存在上調(diào)空間。
行業(yè)兼并重組為市場(chǎng)炒作提供了催化劑。重組是A股永恒的炒作的題材，從行業(yè)周期的角度來看，目前我國(guó)的水泥行業(yè)還處在集中化程度不斷加快的期間，未來幾年無論是政策的導(dǎo)向還是企業(yè)利用資金優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大占有率，水泥的行業(yè)集中度將會(huì)不斷提高，通過兼并重組最終形成大企業(yè)集團(tuán)。
龍頭股效應(yīng)已經(jīng)激活水泥的股性。這波水泥行情，先是獅頭股份連續(xù)漲停板確立龍頭地位，其后塔牌集團(tuán)接力，短短一個(gè)月時(shí)間股價(jià)已經(jīng)翻倍。從技術(shù)形態(tài)上看，下一個(gè)龍頭很有可能是尖峰集團(tuán)、福建水泥或是同力水泥。其共性流通盤看不到5個(gè)億，業(yè)績(jī)不錯(cuò)，并且尖峰集團(tuán)已經(jīng)創(chuàng)歷史新高；福建水泥也創(chuàng)階段性新高新高；同力水泥，流通盤不到一個(gè)億，易于主力拉升，近期量?jī)r(jià)也配合良好，上攻態(tài)勢(shì)強(qiáng)烈。
從選股邏輯來看，我們梳理了兩個(gè)方向：
第一，從中報(bào)業(yè)績(jī)和彈性看，海螺水泥、巢東股份、華新水泥、江西水泥占據(jù)優(yōu)勢(shì)。
第二，從流通市值和量?jī)r(jià)配合來看，可以關(guān)注塔牌集團(tuán)、尖峰集團(tuán)、同力水泥、福建水泥以及江西水泥。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，再好的基本面必須有股價(jià)配合，否則一切都是浮云。建議重點(diǎn)關(guān)注形態(tài)走勢(shì)較好、業(yè)績(jī)不錯(cuò)、流通盤較小的相關(guān)個(gè)股。
