作為內(nèi)地最大的水泥生產(chǎn)商之一，海螺水泥在市場有一定影響力。該公司近期發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告，表示2010 年度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比上升50%以上，考慮到股本變動，2010 年每股收益應(yīng)該在1.51 元以上。
2010 年，海螺水泥所處主要區(qū)域受固定資產(chǎn)投資拉動需求保持較快增長，尤其在下半年水泥需求旺季，受到限電影響，下半年水泥供給受到一定限制，因此水泥價格同比大幅提升。按照數(shù)字水泥網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)，2010 年底合肥地區(qū)P.O42.5 號水泥價格已經(jīng)達(dá)到每噸520 元，而09 年底僅為每噸320 元，海螺水泥4 季度噸毛利水平提高到100 元以上，因此我們預(yù)計公司2010 年度的凈利潤同比大幅上升。
新增產(chǎn)能有限需求穩(wěn)定增長
進(jìn)入到2011 年之后，限電因素解除，同時水泥需求季節(jié)性回落，目前海螺水泥所處主要區(qū)域價格仍保持較高水平，預(yù)期未來會有一定程度的回落，但是價格下調(diào)到何等水平仍有待觀察。從整體供求關(guān)系來看，由于受到國家抑制水泥產(chǎn)能過剩政策影響，預(yù)期2011 年東南部水泥新增產(chǎn)能十分有限，同時需求仍保持穩(wěn)定增長，海螺水泥作為水泥行業(yè)龍頭企業(yè)，將受益于行業(yè)的景氣度提升，我們?nèi)跃S持對該股的買入評級。
2010 年，海螺水泥所處主要區(qū)域受固定資產(chǎn)投資拉動需求保持較快增長，尤其在下半年水泥需求旺季，受到限電影響，下半年水泥供給受到一定限制，因此水泥價格同比大幅提升。按照數(shù)字水泥網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)，2010 年底合肥地區(qū)P.O42.5 號水泥價格已經(jīng)達(dá)到每噸520 元，而09 年底僅為每噸320 元，海螺水泥4 季度噸毛利水平提高到100 元以上，因此我們預(yù)計公司2010 年度的凈利潤同比大幅上升。
新增產(chǎn)能有限需求穩(wěn)定增長
進(jìn)入到2011 年之后，限電因素解除，同時水泥需求季節(jié)性回落，目前海螺水泥所處主要區(qū)域價格仍保持較高水平，預(yù)期未來會有一定程度的回落，但是價格下調(diào)到何等水平仍有待觀察。從整體供求關(guān)系來看，由于受到國家抑制水泥產(chǎn)能過剩政策影響，預(yù)期2011 年東南部水泥新增產(chǎn)能十分有限，同時需求仍保持穩(wěn)定增長，海螺水泥作為水泥行業(yè)龍頭企業(yè)，將受益于行業(yè)的景氣度提升，我們?nèi)跃S持對該股的買入評級。
