發(fā)達(dá)國(guó)家盡管擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)(染料高端產(chǎn)品、助劑等)和全球的營(yíng)銷(xiāo)渠道和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，但迫于人力成本、環(huán)保壓力和來(lái)自發(fā)展中國(guó)家成本和制造能力的壓力，經(jīng)營(yíng)壓力越來(lái)越大；而中國(guó)(以龍盛為首)和印度等發(fā)展中國(guó)家企業(yè)，憑借強(qiáng)大的制造優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)逐漸占據(jù)了染料中間體、原料和中端產(chǎn)品市場(chǎng)。
此次昔日的全球頭號(hào)染料企業(yè)德司達(dá)(dystar)破產(chǎn)清算，說(shuō)明染料行業(yè)未來(lái)逐漸向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移已是大勢(shì)所趨。龍盛借此契機(jī)，參與收購(gòu)dystar資產(chǎn)，有望成為此次全球染料行業(yè)洗牌的最大受益者，公司染料業(yè)務(wù)將迎來(lái)又一個(gè)春天。
不考慮此次收購(gòu)dystar資產(chǎn)對(duì)龍盛的影響，未來(lái)兩年內(nèi)公司依托橫向和縱向延伸，未來(lái)兩年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也較確定。預(yù)計(jì)未來(lái)兩年內(nèi)，公司未來(lái)染料、中間體、減水劑等主營(yíng)產(chǎn)品均能夠保持25%以上的增長(zhǎng)速度。
不考慮此次收購(gòu)dystar資產(chǎn)對(duì)龍盛的影響，假設(shè)此次可轉(zhuǎn)債全部行權(quán)，攤薄后預(yù)計(jì)公司10-12年每股收益分別為為0.75,0.84和0.99元。公司歷史年復(fù)合增長(zhǎng)率保持在30%以上，未來(lái)三年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到29%，給予10年主營(yíng)業(yè)務(wù)25倍市盈率，對(duì)應(yīng)10年合理價(jià)格在16元左右，維持“推薦”的投資評(píng)級(jí)。
此次昔日的全球頭號(hào)染料企業(yè)德司達(dá)(dystar)破產(chǎn)清算，說(shuō)明染料行業(yè)未來(lái)逐漸向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移已是大勢(shì)所趨。龍盛借此契機(jī)，參與收購(gòu)dystar資產(chǎn)，有望成為此次全球染料行業(yè)洗牌的最大受益者，公司染料業(yè)務(wù)將迎來(lái)又一個(gè)春天。
不考慮此次收購(gòu)dystar資產(chǎn)對(duì)龍盛的影響，未來(lái)兩年內(nèi)公司依托橫向和縱向延伸，未來(lái)兩年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也較確定。預(yù)計(jì)未來(lái)兩年內(nèi)，公司未來(lái)染料、中間體、減水劑等主營(yíng)產(chǎn)品均能夠保持25%以上的增長(zhǎng)速度。
不考慮此次收購(gòu)dystar資產(chǎn)對(duì)龍盛的影響，假設(shè)此次可轉(zhuǎn)債全部行權(quán)，攤薄后預(yù)計(jì)公司10-12年每股收益分別為為0.75,0.84和0.99元。公司歷史年復(fù)合增長(zhǎng)率保持在30%以上，未來(lái)三年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到29%，給予10年主營(yíng)業(yè)務(wù)25倍市盈率，對(duì)應(yīng)10年合理價(jià)格在16元左右，維持“推薦”的投資評(píng)級(jí)。
