公司發(fā)布2009年業(yè)績(jī)預(yù)增公告：經(jīng)公司財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，預(yù)計(jì)公司2009年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)與上年同期相比增長(zhǎng)50%以上。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因是公司業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健，銷售及利潤(rùn)預(yù)期大幅增加。公司同時(shí)公告，2009年12月31日，三一重機(jī)投資有限公司100%股權(quán)已全部過(guò)戶至三一重工[31.27 -6.04%]股份有限公司名下，公司尚需就本次交易涉及的股份變動(dòng)事宜向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司申請(qǐng)辦理股份登記手續(xù)。
三一重機(jī)資產(chǎn)注入完成。三一重機(jī)的主要業(yè)務(wù)是挖掘機(jī)，2009年以來(lái)，受國(guó)家大規(guī)?；ㄍ顿Y拉動(dòng)，挖掘機(jī)行業(yè)逆勢(shì)增長(zhǎng)，全行業(yè)銷量超過(guò)9萬(wàn)臺(tái)，同比正增長(zhǎng)超過(guò)23%。公司挖掘機(jī)產(chǎn)品2009年銷量超過(guò)6000臺(tái)，實(shí)現(xiàn)收入約40億，翻番增長(zhǎng)。由于目前國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)70%的市場(chǎng)份額仍然由外資品牌占有，公司的挖掘機(jī)產(chǎn)品型號(hào)系列齊全，并已建立起全國(guó)范圍內(nèi)較完善的營(yíng)銷和服務(wù)渠道，預(yù)計(jì)未來(lái)還將進(jìn)一步擠占海外品牌的市場(chǎng)份額。我們預(yù)計(jì)2010年公司挖掘機(jī)年銷量有望達(dá)到一萬(wàn)臺(tái)，延續(xù)高增長(zhǎng)。
2010年規(guī)劃實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。2010 年集團(tuán)銷售收入計(jì)劃突破500 億元，其中：挖掘機(jī)收入將達(dá)到60 億元，汽車起重機(jī)達(dá)到34億元，風(fēng)力發(fā)電將達(dá)到30-50 億元。一月份工程機(jī)械行業(yè)總體銷售勢(shì)頭旺盛，公司挖掘機(jī)產(chǎn)品銷量已經(jīng)接近400臺(tái)，尚在集團(tuán)的汽車起重機(jī)銷售約300 臺(tái)，并預(yù)計(jì)汽車起重機(jī)1 季度銷售達(dá)到1000 臺(tái)。
股改承諾意味著汽車起重機(jī)和混凝土攪拌車有望于2010年整合入上市公司。按照公司2005年股改時(shí)承諾，五年內(nèi)要將工程機(jī)械業(yè)務(wù)逐步整合到上市公司，依此判斷，繼挖掘機(jī)之后，目前還在集團(tuán)的汽車起重機(jī)和混凝土攪拌車有望在2010年開(kāi)始整合。集團(tuán)2009 年銷售汽車起重機(jī)1400 臺(tái)，銷售收入14億元，2010年將向34元目標(biāo)沖擊。
給予公司股價(jià)25倍PE的估值水平，對(duì)應(yīng)按照三一重機(jī)注入后攤薄股本預(yù)測(cè)的2010年每股收益的合理股價(jià)為47.75元，維持買入投資評(píng)級(jí)。
三一重機(jī)資產(chǎn)注入完成。三一重機(jī)的主要業(yè)務(wù)是挖掘機(jī)，2009年以來(lái)，受國(guó)家大規(guī)?；ㄍ顿Y拉動(dòng)，挖掘機(jī)行業(yè)逆勢(shì)增長(zhǎng)，全行業(yè)銷量超過(guò)9萬(wàn)臺(tái)，同比正增長(zhǎng)超過(guò)23%。公司挖掘機(jī)產(chǎn)品2009年銷量超過(guò)6000臺(tái)，實(shí)現(xiàn)收入約40億，翻番增長(zhǎng)。由于目前國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)70%的市場(chǎng)份額仍然由外資品牌占有，公司的挖掘機(jī)產(chǎn)品型號(hào)系列齊全，并已建立起全國(guó)范圍內(nèi)較完善的營(yíng)銷和服務(wù)渠道，預(yù)計(jì)未來(lái)還將進(jìn)一步擠占海外品牌的市場(chǎng)份額。我們預(yù)計(jì)2010年公司挖掘機(jī)年銷量有望達(dá)到一萬(wàn)臺(tái)，延續(xù)高增長(zhǎng)。
2010年規(guī)劃實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。2010 年集團(tuán)銷售收入計(jì)劃突破500 億元，其中：挖掘機(jī)收入將達(dá)到60 億元，汽車起重機(jī)達(dá)到34億元，風(fēng)力發(fā)電將達(dá)到30-50 億元。一月份工程機(jī)械行業(yè)總體銷售勢(shì)頭旺盛，公司挖掘機(jī)產(chǎn)品銷量已經(jīng)接近400臺(tái)，尚在集團(tuán)的汽車起重機(jī)銷售約300 臺(tái)，并預(yù)計(jì)汽車起重機(jī)1 季度銷售達(dá)到1000 臺(tái)。
股改承諾意味著汽車起重機(jī)和混凝土攪拌車有望于2010年整合入上市公司。按照公司2005年股改時(shí)承諾，五年內(nèi)要將工程機(jī)械業(yè)務(wù)逐步整合到上市公司，依此判斷，繼挖掘機(jī)之后，目前還在集團(tuán)的汽車起重機(jī)和混凝土攪拌車有望在2010年開(kāi)始整合。集團(tuán)2009 年銷售汽車起重機(jī)1400 臺(tái)，銷售收入14億元，2010年將向34元目標(biāo)沖擊。
給予公司股價(jià)25倍PE的估值水平，對(duì)應(yīng)按照三一重機(jī)注入后攤薄股本預(yù)測(cè)的2010年每股收益的合理股價(jià)為47.75元，維持買入投資評(píng)級(jí)。
