華東水泥價(jià)格再次上漲 看好三季度的行業(yè)機(jī)會(huì)

　　據(jù)行業(yè)最新消息，可以發(fā)現(xiàn)，本雙周內(nèi)全國水泥市場價(jià)格上漲1.06%左右，為323.42元/噸，其中高標(biāo)P.O42.5水泥價(jià)格334.50元/噸，低標(biāo)價(jià)格312.33元/噸。前一周，價(jià)格上漲區(qū)域主要在安徽、江西、湖北、廣東和黑龍江等部分地區(qū)，不同地區(qū)價(jià)格上調(diào)20-30元/噸，價(jià)格下跌的區(qū)域主要是河南鄭州和遼寧部分區(qū)域，下跌10-20元/噸；后一周，價(jià)格出現(xiàn)上漲的主要是江西和江蘇南京地區(qū)，上調(diào)幅度10-30元/噸，出現(xiàn)下跌的是北京和貴州遵義，回落10-20元/噸。

　　目前山西優(yōu)混平倉價(jià)550元/噸，比兩周前下降10元/噸；大同優(yōu)混平倉價(jià)600元/噸，比兩周前下降15元/噸。

　　本雙周水泥行業(yè)指數(shù)顯著跑贏同期上證指數(shù)。近兩年來看，水泥價(jià)格持續(xù)上漲，而從漲價(jià)區(qū)域來看，主要集中在華東省份地區(qū)，我們認(rèn)為主要跟限電以及相關(guān)企業(yè)主動(dòng)停窯帶來的供給控制有關(guān)。從目前華東地區(qū)情況來看，減少有效供給和加強(qiáng)市場協(xié)同對于提升水泥價(jià)格信心尤為重要。

　　整體來看，2013年上半年新增熟料生產(chǎn)線32條，熟料年設(shè)計(jì)產(chǎn)能3884萬噸，新增投放比例下降較多，新增供給減少明顯，這個(gè)符合我們年初行業(yè)策略對今年行業(yè)的判斷，我們也相信水泥新增供給的有效減少將對后續(xù)的行業(yè)整體供需結(jié)構(gòu)改善將逐步體現(xiàn)。另外，受益于煤炭價(jià)格的下跌，部分區(qū)域水泥企業(yè)中報(bào)贏利水平要好于預(yù)期，同時(shí)進(jìn)入9月份后，需求即將進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，從目前價(jià)格和成本兩方面來判斷，我們預(yù)計(jì)三季度水泥企業(yè)盈利仍會(huì)不錯(cuò)且相對確定，建議積極關(guān)注相關(guān)機(jī)會(huì)。

　　下半年新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃有望推出，對行業(yè)將會(huì)有正向預(yù)期刺激作用，整體貨幣金融環(huán)境會(huì)保持相對穩(wěn)定，而經(jīng)濟(jì)下行預(yù)期加強(qiáng)，政策方面也會(huì)通過保持基建、地產(chǎn)投資穩(wěn)定來平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，因此，我們對下半年的需求也保持一定信心。