隨著我國多地高溫紀(jì)錄不斷被刷新，水泥等高耗能企業(yè)進(jìn)入限額用電名單，進(jìn)一步刺激行業(yè)淡季價(jià)格提升。
公開數(shù)據(jù)顯示，海螺水泥沿江熟料7月22日發(fā)往浙江、福建的價(jià)格上調(diào)20元/噸，出廠價(jià)240元/噸；23日發(fā)往江蘇熟料上調(diào)10元/噸，出廠價(jià)235元/噸 。這是繼7月16日上調(diào)10元/噸之后，海螺水泥沿江熟料近期第二次調(diào)價(jià)，累計(jì)提價(jià)幅度20~30元/噸。據(jù)悉，浙江、江蘇本地水泥企業(yè)已陸續(xù)跟進(jìn)提價(jià)，目前華東市場(chǎng)供貨緊張。
華東水泥庫存降低
招商證券研究員王晶晶稱，價(jià)格上調(diào)主要是由于高溫限電，加之部分企業(yè)自身庫存較低，安徽沿江熟料庫存已降至40%左右。江蘇和浙江兩省進(jìn)入7月份后，隨著高溫天氣持續(xù)，用電負(fù)荷也達(dá)到高位，部分區(qū)域開始陸續(xù)對(duì)制造業(yè)拉閘限電。
據(jù)介紹，其中浙江省計(jì)劃7月17日至7月26日所有熟料生產(chǎn)線全部停產(chǎn)限產(chǎn)，江蘇后期也將會(huì)有部分區(qū)域被限電。此外，華東地區(qū)從二季度末開始已進(jìn)行大范圍自主停窯，也對(duì)價(jià)格上漲形成支撐。在多方因素作用下，今年沿江熟料價(jià)格觸底回升的時(shí)點(diǎn)超出市場(chǎng)普遍預(yù)期，上漲時(shí)間提前，為三季度末旺季到來奠定了較好基調(diào)。
自今年二季度以來，貴州、甘肅、青海、華東等地供需呈現(xiàn)不同程度回暖，整體呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)。此次高溫限電，也進(jìn)一步刺激價(jià)格提升。上述區(qū)域水泥市場(chǎng)的搶眼表現(xiàn)，帶動(dòng)相關(guān)公司業(yè)績(jī)提升。
水泥板塊業(yè)績(jī)分化
從業(yè)績(jī)預(yù)告情況來看，水泥公司上半年呈現(xiàn)業(yè)績(jī)分化局面，不同區(qū)域景氣冰火兩重天。其中，祁連山預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)300%左右，主要基于今年以來，區(qū)域水泥市場(chǎng)需求比較旺盛，同比銷量增加、價(jià)格上漲。祁連山董秘羅鴻基上月在2012年度業(yè)績(jī)集體說明會(huì)表示：“水泥行業(yè)是競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，隨著國家對(duì)西部地區(qū)的政策傾斜，目前市場(chǎng)需求旺盛?！?
華新水泥預(yù)計(jì)2013年上半年凈利潤(rùn)同比增加270%左右。公司總裁李葉青在年度股東大會(huì)上表示，二季度水泥市場(chǎng)總體偏暖，同比會(huì)有較好表現(xiàn)，預(yù)計(jì)全年也有一定程度好轉(zhuǎn)。此外，江西水泥預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)1.25億-1.4億，剔除一季度凈利潤(rùn)3108.99萬元，二季度凈利潤(rùn)在0.94-1.09億元區(qū)間，環(huán)比增長(zhǎng)在200%以上。
整體來看，上述區(qū)域水泥公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，主要基于二季度價(jià)格回升，煤價(jià)回落成本下降。與此同時(shí)，同力水泥、冀東水泥、金隅股份、青松建化等公司則分別因?yàn)楹幽?、新疆等區(qū)域水泥價(jià)格下降、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等原因，預(yù)計(jì)中期業(yè)績(jī)同比下降。
中期整體產(chǎn)量超預(yù)期
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，6月份我國水泥產(chǎn)量2.27億噸，同比增長(zhǎng)8.82%，前6月我國水泥產(chǎn)量10.96億噸，同比增長(zhǎng)9.67%。整體來看，上半年水泥產(chǎn)量超越市場(chǎng)預(yù)期。
長(zhǎng)江證券分析師劉元瑞認(rèn)為，目前我國政府工作重點(diǎn)在于調(diào)結(jié)構(gòu)，出臺(tái)大規(guī)模投資計(jì)劃的概率較小，東部發(fā)達(dá)區(qū)域水泥需求體量已較大，未來需求增速將出現(xiàn)下滑，而中西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施落后、受政策傾斜，未來需求有望持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。
