4月將近，隨著下游需求的逐漸回暖，水泥旺季提價序幕正在拉開。上周全國高標(biāo)水泥市場平均價格環(huán)比上漲1.0%至336元每噸，提價明顯的地區(qū)主要集中在華北、西南和華東。在一片不看好聲中，水泥拉開了蛇年新年后的漲價步驟。
華東、華北、西南漲勢明朗
在全國幾大地區(qū)中，華東、華北和西南地區(qū)的水泥漲勢最為明顯。上周，天津、四川、江蘇等地水泥價格上調(diào)20至50元每噸，這一定程度上和當(dāng)?shù)氐幕ㄔ鏊佥^快有關(guān)。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，華北、華東和西南2013年1、2月份的基建增速分別達(dá)到19.22%、21.68%和22.4%。
除此以外的中南和東北地區(qū)增速也不慢。但受制于天氣原因，近期價格有所波動。中南的湖南和廣東出現(xiàn)了10至25元每噸的下跌。原因在于廠商春節(jié)期間保持生產(chǎn)，但節(jié)后工程啟動緩慢，加之極端天氣影響，導(dǎo)致庫存增加明顯，廠家有降價清庫的要求。
西北地區(qū)現(xiàn)價格保持平穩(wěn)，但甘陜部分地區(qū)從去年底開始工程招標(biāo)情況比較樂觀，基建情況向好的態(tài)勢已經(jīng)明確，預(yù)計后期大幅提價概率較大。
總體來看，今年基建投資增長和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)投資加快，預(yù)計會明顯提水泥的需求。預(yù)計二季度旺季提價幅度有望達(dá)到去年四季度高點，下半年水泥價格會明顯好于上半年，企業(yè)盈利好轉(zhuǎn)將在下半年集中體現(xiàn)。
基建投資增長形勢明朗
中國的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，帶來的農(nóng)村市場需求擴大，將成為支撐水泥需求的重要新增力量。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，城鎮(zhèn)化率的提高與人均水泥消耗量呈現(xiàn)明顯的線性相關(guān)性，也就是說城鎮(zhèn)化率提高對于水泥需求拉動具非常明顯的直接作用。發(fā)改委主導(dǎo)的《促進(jìn)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃(2011-2020年)》初稿已編制完成，預(yù)計上半年有望出臺規(guī)劃。涉及全國20個左右城市群、180多個地級以上城市和1萬多個城鎮(zhèn)的建設(shè)，將在未來十年拉動人民幣40萬億元的投資。
同時基建增速也不慢，分析歷史數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，決定水泥需求的主要還是看基建投資，占到了水泥總需求的40%。1-2月份基建同比增長23.2%，較去年全年的13.7%加快9.5個百分點，由于去年下半年大量的基建投資批復(fù)已經(jīng)陸續(xù)進(jìn)入開工階段，基建投資自去年11月開始已呈現(xiàn)明顯加快態(tài)勢，并且這一態(tài)勢有望在今年上半年得到延續(xù)。
市場一直擔(dān)憂的房地產(chǎn)調(diào)控不會對水泥需求帶來太大影響。根據(jù)統(tǒng)計，商品房對水泥需求僅占水泥總需求的13%左右。
在基建投資和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)投資加快的背景下，預(yù)計今年水泥需求同比增長有望達(dá)到9%，結(jié)束連續(xù)3年增速下滑的態(tài)勢。
供給量受控 龍頭企業(yè)獲益
水泥供給方面，今年水泥行業(yè)新增產(chǎn)能較去年將大幅減少，通過對新增產(chǎn)能數(shù)量、區(qū)域內(nèi)市場集中度高低等綜合因素考慮，華北、華東、東北地區(qū)新增供給壓力較小，在需求轉(zhuǎn)好及新增供給下降的有利條件下，行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)過剩的情況將會得到緩解。
政策方面，加快推進(jìn)行業(yè)企業(yè)兼并重組和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提高將促使水泥行業(yè)對落后產(chǎn)能淘汰速度加快，中小水泥企業(yè)生存環(huán)境將嚴(yán)重惡化。
《關(guān)于加快推進(jìn)重點行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見》中提到水泥行業(yè)到2015年，前10家水泥企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到35%，形成3－4家熟料產(chǎn)能1億噸以上，礦山、骨料、商品混凝土、水泥基材料制品等產(chǎn)業(yè)鏈完整，核心競爭力和國際影響力強的建材企業(yè)集團。重點支持優(yōu)勢骨干水泥企業(yè)開展跨地區(qū)、跨所有制兼并重組；鼓勵水泥企業(yè)延伸產(chǎn)業(yè)鏈；支持重組企業(yè)整合內(nèi)部資源，走以內(nèi)涵為主的發(fā)展之路。
據(jù)悉，國家針對水泥廠利用水泥窯協(xié)同處置廢棄物的相關(guān)鼓勵政策將很快出臺，廢棄物包括城市污泥、生活垃圾和工業(yè)廢固。支持水泥行業(yè)"綠色"轉(zhuǎn)型，通過利用廢棄物減少自然資源和能源消耗，降低二氧化碳排放量，同時也有利于降低企業(yè)生產(chǎn)成本，并增加額外收入。
另外，今年還將有一系列關(guān)于水泥行業(yè)的政策會陸續(xù)出臺，如還處于征求意見稿的《水泥工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》、《水泥窯協(xié)同處置危險廢物污染控制標(biāo)準(zhǔn)》、《固體廢物生產(chǎn)水泥污染控制標(biāo)準(zhǔn)》等。
無論是政策導(dǎo)向、還是市場競爭環(huán)境都在向著有利于龍頭企業(yè)和區(qū)域重點企業(yè)傾斜，比如海螺水泥、冀東水泥、華新水泥這樣的行業(yè)大型企業(yè)，擁有技術(shù)、管理優(yōu)勢，能更好的分享政策紅利和行業(yè)回暖帶來的盈利提升。
華東、華北、西南漲勢明朗
在全國幾大地區(qū)中，華東、華北和西南地區(qū)的水泥漲勢最為明顯。上周，天津、四川、江蘇等地水泥價格上調(diào)20至50元每噸，這一定程度上和當(dāng)?shù)氐幕ㄔ鏊佥^快有關(guān)。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，華北、華東和西南2013年1、2月份的基建增速分別達(dá)到19.22%、21.68%和22.4%。
除此以外的中南和東北地區(qū)增速也不慢。但受制于天氣原因，近期價格有所波動。中南的湖南和廣東出現(xiàn)了10至25元每噸的下跌。原因在于廠商春節(jié)期間保持生產(chǎn)，但節(jié)后工程啟動緩慢，加之極端天氣影響，導(dǎo)致庫存增加明顯，廠家有降價清庫的要求。
西北地區(qū)現(xiàn)價格保持平穩(wěn)，但甘陜部分地區(qū)從去年底開始工程招標(biāo)情況比較樂觀，基建情況向好的態(tài)勢已經(jīng)明確，預(yù)計后期大幅提價概率較大。
總體來看，今年基建投資增長和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)投資加快，預(yù)計會明顯提水泥的需求。預(yù)計二季度旺季提價幅度有望達(dá)到去年四季度高點，下半年水泥價格會明顯好于上半年，企業(yè)盈利好轉(zhuǎn)將在下半年集中體現(xiàn)。
基建投資增長形勢明朗
中國的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，帶來的農(nóng)村市場需求擴大，將成為支撐水泥需求的重要新增力量。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，城鎮(zhèn)化率的提高與人均水泥消耗量呈現(xiàn)明顯的線性相關(guān)性，也就是說城鎮(zhèn)化率提高對于水泥需求拉動具非常明顯的直接作用。發(fā)改委主導(dǎo)的《促進(jìn)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃(2011-2020年)》初稿已編制完成，預(yù)計上半年有望出臺規(guī)劃。涉及全國20個左右城市群、180多個地級以上城市和1萬多個城鎮(zhèn)的建設(shè)，將在未來十年拉動人民幣40萬億元的投資。
同時基建增速也不慢，分析歷史數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，決定水泥需求的主要還是看基建投資，占到了水泥總需求的40%。1-2月份基建同比增長23.2%，較去年全年的13.7%加快9.5個百分點，由于去年下半年大量的基建投資批復(fù)已經(jīng)陸續(xù)進(jìn)入開工階段，基建投資自去年11月開始已呈現(xiàn)明顯加快態(tài)勢，并且這一態(tài)勢有望在今年上半年得到延續(xù)。
市場一直擔(dān)憂的房地產(chǎn)調(diào)控不會對水泥需求帶來太大影響。根據(jù)統(tǒng)計，商品房對水泥需求僅占水泥總需求的13%左右。
在基建投資和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)投資加快的背景下，預(yù)計今年水泥需求同比增長有望達(dá)到9%，結(jié)束連續(xù)3年增速下滑的態(tài)勢。
供給量受控 龍頭企業(yè)獲益
水泥供給方面，今年水泥行業(yè)新增產(chǎn)能較去年將大幅減少，通過對新增產(chǎn)能數(shù)量、區(qū)域內(nèi)市場集中度高低等綜合因素考慮，華北、華東、東北地區(qū)新增供給壓力較小，在需求轉(zhuǎn)好及新增供給下降的有利條件下，行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)過剩的情況將會得到緩解。
政策方面，加快推進(jìn)行業(yè)企業(yè)兼并重組和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提高將促使水泥行業(yè)對落后產(chǎn)能淘汰速度加快，中小水泥企業(yè)生存環(huán)境將嚴(yán)重惡化。
《關(guān)于加快推進(jìn)重點行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見》中提到水泥行業(yè)到2015年，前10家水泥企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到35%，形成3－4家熟料產(chǎn)能1億噸以上，礦山、骨料、商品混凝土、水泥基材料制品等產(chǎn)業(yè)鏈完整，核心競爭力和國際影響力強的建材企業(yè)集團。重點支持優(yōu)勢骨干水泥企業(yè)開展跨地區(qū)、跨所有制兼并重組；鼓勵水泥企業(yè)延伸產(chǎn)業(yè)鏈；支持重組企業(yè)整合內(nèi)部資源，走以內(nèi)涵為主的發(fā)展之路。
據(jù)悉，國家針對水泥廠利用水泥窯協(xié)同處置廢棄物的相關(guān)鼓勵政策將很快出臺，廢棄物包括城市污泥、生活垃圾和工業(yè)廢固。支持水泥行業(yè)"綠色"轉(zhuǎn)型，通過利用廢棄物減少自然資源和能源消耗，降低二氧化碳排放量，同時也有利于降低企業(yè)生產(chǎn)成本，并增加額外收入。
另外，今年還將有一系列關(guān)于水泥行業(yè)的政策會陸續(xù)出臺，如還處于征求意見稿的《水泥工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》、《水泥窯協(xié)同處置危險廢物污染控制標(biāo)準(zhǔn)》、《固體廢物生產(chǎn)水泥污染控制標(biāo)準(zhǔn)》等。
無論是政策導(dǎo)向、還是市場競爭環(huán)境都在向著有利于龍頭企業(yè)和區(qū)域重點企業(yè)傾斜，比如海螺水泥、冀東水泥、華新水泥這樣的行業(yè)大型企業(yè)，擁有技術(shù)、管理優(yōu)勢，能更好的分享政策紅利和行業(yè)回暖帶來的盈利提升。
