華北京津冀地區(qū)2013年1月初率先提價，這在近兩年非常罕見。據悉上述地區(qū)水泥價格平均上漲10%左右，河北地區(qū)規(guī)模以上企業(yè)高標水泥報價已經上漲到330元每噸。在淡季出現報價的上漲，意味著華北地區(qū)的水泥企業(yè)協同今年可能出現突破，華北，華東是2013年水泥行業(yè)景氣復蘇最明顯的看點。
據悉，華北的京津冀地區(qū)2013年新增熟料產能將出現大幅的下降。京津冀地區(qū)具備較高市場集中度，而且由于地理位置特殊，水泥市場具有一定的區(qū)域封閉性，企業(yè)具備較高的盈利彈性。此前，華北地區(qū)的水泥企業(yè)行業(yè)協同較差，影響了區(qū)內企業(yè)的盈利回升。今年1月初的率先上漲，意味著華北的水泥價格提前見底。
總體來看，2013年水泥行業(yè)新增產能較2012年將大幅減少，或將成為水泥行業(yè)周期性反轉的誘發(fā)因素。
通過對新增產能數量、區(qū)域內市場集中度高低、主導企業(yè)間協同難易等綜合因素考慮。2013年在供給端，華北、華東、東北地區(qū)新增供給壓力較小。
華東地區(qū)2013年新增熟料產能將出現較大幅度下降，尤其是2012年投產超過2000萬噸的安徽地區(qū)，2013年新增熟料產能僅300萬噸，新增供給大幅減少。江蘇、福建、山東地區(qū)新增供給同樣出現不同程度的下降，只有浙江和江西地區(qū)新增供給較2012年出現增加，不過絕對量并不很多。市場預計華東地區(qū)2013年水泥熟料產能同比增長7.8%，為近幾年的最低水平，如果考慮落后產能淘汰，這一數值將更低。同時，華東地區(qū)行業(yè)集中度較高，主導企業(yè)間協同較容易達成，這從2012年四季度的情況可見一斑，加之年底兩大龍頭企業(yè)的戰(zhàn)略攜手，更是為13年的區(qū)域協同奠定了良好的基礎。因此，華東地區(qū)企業(yè)具備較好的盈利彈性。
東北的黑龍江、吉林地區(qū)和華北的京津冀地區(qū)一樣，2013年新增熟料產能將出現大幅的下降。東北黑、吉地區(qū)同樣具備較高市場集中度，而且由于地理位置特殊，水泥市場具有一定的區(qū)域封閉性，兩地區(qū)內企業(yè)同樣具備較高的盈利彈性。
中南地區(qū)雖然新增熟料產能也出現下降，但絕對量依然很大。其中，河南、湖南、廣東地區(qū)新增供給較多，加之區(qū)域內市場集中度一般，區(qū)域內企業(yè)盈利改善或將有限。湖北、廣西地區(qū)新增供給較小，區(qū)域內市場集中度相比前面幾個地區(qū)較高，企業(yè)盈利彈性相對較強。
西北和西南地區(qū)2013年新增產能依然保持高速增長，雖然西部大開發(fā)使西部地區(qū)對水泥的需求快速增長，但近兩年的產能擴張速度已經超過了需求增長速度。兩地區(qū)的企業(yè)盈利要出現明顯改善，除需求要有超預期增長外，再有就是加快區(qū)域內企業(yè)整合速度，提高市場集中度，而從這一點看，現在西北地區(qū)要明顯好于西南地區(qū)。
回顧2012年，由于新增產能投產較多加之需求端基建、地產投資回落，導致供求嚴重失衡，水泥價格出現大幅下跌，水泥企業(yè)利潤出現嚴重下滑，企業(yè)出現微利或虧損的情況較為普遍。不過四季度在需求端出現緩慢復蘇的情況下，主導企業(yè)的主動協同保價（特別是華東地區(qū)）使水泥價格出現快速回升。隨著年底發(fā)改委大量基建項目的批復、各地政府陸續(xù)出臺地區(qū)規(guī)劃和市場對2013年新型城鎮(zhèn)化建設的預期，使水泥行業(yè)的底部得以確立。
2013年隨著大量批復的基建項目開工、各地區(qū)域規(guī)劃的實施及建設新型城鎮(zhèn)化的具體落實，將有效帶動水泥需求。市場預計2013年水泥需求增速將結束連續(xù)3年的下滑勢頭，出現8%左右的正增長。供求關系的明顯改善，使水泥行業(yè)的周期性反轉成為可能。
據悉，華北的京津冀地區(qū)2013年新增熟料產能將出現大幅的下降。京津冀地區(qū)具備較高市場集中度，而且由于地理位置特殊，水泥市場具有一定的區(qū)域封閉性，企業(yè)具備較高的盈利彈性。此前，華北地區(qū)的水泥企業(yè)行業(yè)協同較差，影響了區(qū)內企業(yè)的盈利回升。今年1月初的率先上漲，意味著華北的水泥價格提前見底。
總體來看，2013年水泥行業(yè)新增產能較2012年將大幅減少，或將成為水泥行業(yè)周期性反轉的誘發(fā)因素。
通過對新增產能數量、區(qū)域內市場集中度高低、主導企業(yè)間協同難易等綜合因素考慮。2013年在供給端，華北、華東、東北地區(qū)新增供給壓力較小。
華東地區(qū)2013年新增熟料產能將出現較大幅度下降，尤其是2012年投產超過2000萬噸的安徽地區(qū)，2013年新增熟料產能僅300萬噸，新增供給大幅減少。江蘇、福建、山東地區(qū)新增供給同樣出現不同程度的下降，只有浙江和江西地區(qū)新增供給較2012年出現增加，不過絕對量并不很多。市場預計華東地區(qū)2013年水泥熟料產能同比增長7.8%，為近幾年的最低水平，如果考慮落后產能淘汰，這一數值將更低。同時，華東地區(qū)行業(yè)集中度較高，主導企業(yè)間協同較容易達成，這從2012年四季度的情況可見一斑，加之年底兩大龍頭企業(yè)的戰(zhàn)略攜手，更是為13年的區(qū)域協同奠定了良好的基礎。因此，華東地區(qū)企業(yè)具備較好的盈利彈性。
東北的黑龍江、吉林地區(qū)和華北的京津冀地區(qū)一樣，2013年新增熟料產能將出現大幅的下降。東北黑、吉地區(qū)同樣具備較高市場集中度，而且由于地理位置特殊，水泥市場具有一定的區(qū)域封閉性，兩地區(qū)內企業(yè)同樣具備較高的盈利彈性。
中南地區(qū)雖然新增熟料產能也出現下降，但絕對量依然很大。其中，河南、湖南、廣東地區(qū)新增供給較多，加之區(qū)域內市場集中度一般，區(qū)域內企業(yè)盈利改善或將有限。湖北、廣西地區(qū)新增供給較小，區(qū)域內市場集中度相比前面幾個地區(qū)較高，企業(yè)盈利彈性相對較強。
西北和西南地區(qū)2013年新增產能依然保持高速增長，雖然西部大開發(fā)使西部地區(qū)對水泥的需求快速增長，但近兩年的產能擴張速度已經超過了需求增長速度。兩地區(qū)的企業(yè)盈利要出現明顯改善，除需求要有超預期增長外，再有就是加快區(qū)域內企業(yè)整合速度，提高市場集中度，而從這一點看，現在西北地區(qū)要明顯好于西南地區(qū)。
回顧2012年，由于新增產能投產較多加之需求端基建、地產投資回落，導致供求嚴重失衡，水泥價格出現大幅下跌，水泥企業(yè)利潤出現嚴重下滑，企業(yè)出現微利或虧損的情況較為普遍。不過四季度在需求端出現緩慢復蘇的情況下，主導企業(yè)的主動協同保價（特別是華東地區(qū)）使水泥價格出現快速回升。隨著年底發(fā)改委大量基建項目的批復、各地政府陸續(xù)出臺地區(qū)規(guī)劃和市場對2013年新型城鎮(zhèn)化建設的預期，使水泥行業(yè)的底部得以確立。
2013年隨著大量批復的基建項目開工、各地區(qū)域規(guī)劃的實施及建設新型城鎮(zhèn)化的具體落實，將有效帶動水泥需求。市場預計2013年水泥需求增速將結束連續(xù)3年的下滑勢頭，出現8%左右的正增長。供求關系的明顯改善，使水泥行業(yè)的周期性反轉成為可能。
