一周行情回顧。上證指數(shù)連續(xù)兩周走低，從兩周前2450 點(diǎn)到本周五僅為2350 點(diǎn)，主要是由于國(guó)內(nèi)國(guó)際形勢(shì)均處于低谷，宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)低于預(yù)期所造成。短期來看宏觀經(jīng)濟(jì)政策仍會(huì)保持適度微調(diào)的狀態(tài)， 加之央行與證監(jiān)會(huì)聯(lián)合致力于大力發(fā)展資本市場(chǎng)的堅(jiān)定決心，金融面的政策利好會(huì)不斷為市場(chǎng)注入更多信心。
一周水泥價(jià)格回顧。本周以來，部分地區(qū)水泥價(jià)格繼續(xù)下跌，北京、石家莊高標(biāo)水泥下跌20 元/噸，南京低標(biāo)和高標(biāo)均下跌30 元/噸，江西南昌呈現(xiàn)波動(dòng)下跌，跌幅在10-40 元/噸，武漢水泥價(jià)格跌幅較大，為50-70 元/噸，廣州高標(biāo)延續(xù)之前緩慢下跌趨勢(shì)，跌幅在10 元/噸， 銀川和新疆地區(qū)價(jià)格出現(xiàn)震蕩，跌幅達(dá)30-50 元/噸。為數(shù)不多的幾個(gè)上漲區(qū)域仍主要集中在東北，本周領(lǐng)漲的沈陽地區(qū)，高低標(biāo)均上漲20 元/噸，另外杭州地區(qū)低標(biāo)水泥價(jià)格略有上漲。區(qū)域水泥價(jià)格走勢(shì)：華北地區(qū)延續(xù)上周下跌趨勢(shì)，但下降速度有所減緩，比上周降低8 元/噸，目前價(jià)格為352 元/噸；東北地區(qū)目前價(jià)格仍較為穩(wěn)定，高標(biāo)463 元/噸；上周沈陽逆市提價(jià)，漲價(jià)幅度為20元/噸；華東地區(qū)再降6元，目前價(jià)格為337元/噸，水泥價(jià)格維穩(wěn)將依賴于后期市場(chǎng)協(xié)同；中南地區(qū)價(jià)格348元/噸，比上周降低13 元，相較于年初的403 元，繼續(xù)處于下降趨勢(shì)中；西南地區(qū)價(jià)格較為穩(wěn)定，長(zhǎng)期內(nèi)仍見小幅提升；西北地區(qū)前期一直處于上升趨勢(shì)中，上周卻出現(xiàn)價(jià)格下跌，跌幅為14元，目前為356元/噸。
行業(yè)重要事件點(diǎn)評(píng)。（1）鐵路基建投資創(chuàng)年內(nèi)新高，或成為促增長(zhǎng)動(dòng)力。鐵路基建投入悄然回暖。根據(jù)鐵道部16 日公布的數(shù)據(jù)顯示，4月鐵道部固定資產(chǎn)投資和基本建設(shè)投資環(huán)比分別增長(zhǎng)71.93%和122.96%，雙雙創(chuàng)下年內(nèi)新高。（2）海螺現(xiàn)象：水泥窯處理城市生活垃圾，余熱發(fā)電技術(shù)世界領(lǐng)先。隨著對(duì)節(jié)能環(huán)保要求的日趨嚴(yán)格，對(duì)于加快水泥行業(yè)可持續(xù)發(fā)展道路的進(jìn)程具有加速推進(jìn)作用，我們期待著整個(gè)行業(yè)能順應(yīng)歷史潮流，高效順利地向節(jié)約型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。（3）《意見》出臺(tái)，借力民間資本再掀鐵路建設(shè)高潮?！惰F道部關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本投資鐵路的實(shí)施意見》近日公布，投資鐵路向民間資本完全敞開了大門。這是壟斷行業(yè)向民間資本開放的標(biāo)志性事件，拉開了深水區(qū)改革的序幕。
投資策略
2季度超配水泥玻纖，關(guān)注左側(cè)交易機(jī)會(huì)，推薦標(biāo)的為亞泰集團(tuán)、祁連山、冀東水泥，以及中國(guó)玻纖和長(zhǎng)海股份。
