一、生產基地東移
世界環(huán)氧乙烷生產裝置絕大多數配套生產乙二醇，主要生產廠家有陶氏化學、薩比克、臺塑公司、殼牌及巴斯夫公司等。近幾年，由于中東石化業(yè)的崛起，導致世界環(huán)氧乙烷/乙二醇生產基地加速向中東轉移。2009年全球新增加環(huán)氧乙烷生產能力105.5萬t/a，全部來自沙特，他們分別是薩比克子公司延布YanSab石化廠43.5萬t/a、薩比克另外一個子公司朱拜勒Sharq石化廠17萬t/a、拉比格（沙特阿美與日本住友的合資公司，各持股50%）的45萬t/a。
近幾年全球環(huán)氧乙烷的產量呈增長趨勢，從2006年的1785萬t增長到2008年的1901萬t，2009年產量約為2000萬t，估計2010年產量達到2108萬t。近幾年世界環(huán)氧乙烷的開工率都在90%以上，2006～2009年世界環(huán)氧乙烷供應狀況見表1。
表1 2006～2009年世界環(huán)氧乙烷供應狀況 萬t/a
年份 能力 產量/萬t
2006 1910 1785
2007 2014 1872
2008 2116 1901
2009 2222 2000
二、中國投建火熱
我國大多數環(huán)氧乙烷裝置都是與乙二醇聯(lián)產，商品環(huán)氧乙烷量不大。2009年環(huán)氧乙烷生產廠家為12家，生產能力為67.3萬t/a（見表2）。大部分生產廠家分別屬于中國石化集團公司和中國石油天然氣集團公司所屬大型石油化工企業(yè)，最近幾年國內民營企業(yè)也積極投資該領域。
目前中國石化上海石油化工公司是我國最大的環(huán)氧乙烷生產企業(yè)，其8萬t/a環(huán)氧乙烷裝置于2007年3月投產，目前該公司環(huán)氧乙烷的生產能力達13.6萬t/a，占國內環(huán)氧乙烷總能力的20.2%，裝置采用SD氧氣法工藝。
嘉興三江化工有限公司環(huán)氧乙烷產能排名第二，是香港佳都國際有限公司控股的中港合資石化工業(yè)企業(yè)，成立于2003年9月，其環(huán)氧乙烷采用SD氧化法工藝。目前的生產能力為12萬t/a，公司現正在建設7萬t/a裝置，2010年底建成投產后，產能將達到19萬t/a，屆時將成為國內最大的單純生產環(huán)氧乙烷的企業(yè)。
中國石化揚子石油化工有限公司的環(huán)氧乙烷生產能力達到10.2萬t/a，是我國第三大商品環(huán)氧乙烷供應商，聯(lián)產乙二醇生產能力26.2萬t/a，采用Shell技術工藝。
進出口方面，由于環(huán)氧乙烷常壓下沸點較低（為10.7℃），易燃易爆，因而不宜長途運輸，所以商品環(huán)氧乙烷進出口量很少，每年進出口量都少于50t，與國內幾十萬噸的產量相比可以忽略不計。商品量環(huán)氧乙烷的進出口主要體現在環(huán)氧乙烷下游精細化工產品的進出口上，如乙二醇醚、乙醇胺、非離子表面活性劑等，2007～2009年環(huán)氧乙烷下游產品進出口情況見表3。
日本環(huán)氧乙烷下游產品多達5000多種，而我國僅有300多種。目前我國環(huán)氧乙烷主要用來聯(lián)產乙二醇，約占環(huán)氧乙烷總產量的70%左右，其余商品環(huán)氧乙烷主要用來生產非離子表面活性劑、乙醇胺、乙二醇醚、聚醚多元醇、醫(yī)藥等。由表3可以看出，我國近年來環(huán)氧乙烷下游產品進口量呈逐年增加趨勢。
為滿足市場需求，國內很多企業(yè)都有新建擴建環(huán)氧乙烷的計劃，可以預計未來幾年我國商品環(huán)氧乙烷的生產能力將呈現迅速增加的勢頭。從表4可以看出，2010年新增環(huán)氧乙烷為58.3萬t/a（加上目前已經開工的中沙（天津）石化有限公司4萬t/a、鎮(zhèn)海煉化10萬t/a和盤錦乙烯10萬t/a產能），2011年新增環(huán)氧乙烷30萬t/a，到2013年將比2009年新增環(huán)氧乙烷118.3萬t/a。另外，有消息稱江蘇銀燕化工股份有限公司正在泰興化工園區(qū)建設40萬t/a環(huán)氧乙烷裝置，該項目將分批建設。
在表4的新建擬建項目中，阿克蘇諾貝爾有限公司7.3萬t/a、潛江永安藥業(yè)股份有限公司2.0萬t/a、德納（南京）化工有限公司6.0萬t/a、河南商丘龍宇化工公司6.0萬t/a、山東菏澤玉皇化工有限公司6.0萬t/a等幾套裝置都是為本公司的下游產品配套，基本自用。嘉興三江化工有限公司三期7.0萬t/a裝置將在2010年底完工，其四期10萬t/a、五期20萬t/a（與韓國湖南石化合資）也已經環(huán)評公示。中石油吉林石化分公司原來的兩套乙二醇裝置之中有一套沒有聯(lián)產環(huán)氧乙烷，2010年通過改造使該裝置可以聯(lián)產環(huán)氧乙烷，新增環(huán)氧乙烷產能5.0萬t/a，可有效緩解當地環(huán)氧乙烷深加工企業(yè)原料緊張局面。
表2 2009年中國環(huán)氧乙烷生產企業(yè)情況 萬t/a
序號 公司名稱 產能 技術
1 中石化上海石油化工公司 13.6 SD
2 嘉興三江化工有限公司 12.0 SD
3 中石化揚子石油化工公司 10.2 SHELL
4 中石油遼陽石化分公司 6.2 UCC
5 中石油吉林石化分公司 6.0 SD
6 中石化茂名石油化工公司 4.2 SHELL
7 中國石化集團天津石油化工公司 3.8 SHELL
8 中石油撫順石化分公司 3.0 SHELL
9 中石化北京東方石油化工有限公司 2.4 SD
10 中海-殼牌石油化工有限公司 2.2 SHELL
11 豐原宿州生物化工有限公司 2.0 _
12 中石化北京燕山石油化工公司 1.7 SD
合計 67.3
表3 2007～2009年環(huán)氧乙烷下游產品進出口情況 t
年份 乙二醇醚 乙醇胺 非離子表面活性劑
進口量 出口量 進口量 出口量 進口量 出口量
2007 147016 2199 114271 276 227588 11849
2008 112172 2133 125727 237 225068 17226
2009 120555 1460 152140 906 272610 19525
表4 中國環(huán)氧乙烷新建擬建項目 萬t/a
廠家名稱 欲建裝置能力 預計投產時間 工藝路線
中石化揚子石油化工公司 10.0 2010年 SD
阿克蘇諾貝爾有限公司 7.3 2010年中 SD
嘉興三江化工有限公司 7.0 2010年底 SD
中石油吉林石化分公司 5.0 2010年底 SD
中國石油四川石化有限責任公司 5.0 2010年底 SHELL
潛江永安藥業(yè)股份有限公司 2.0 2011年
德納（南京）化工有限公司 6.0 2011年 SD
南京揚子-巴斯夫有限公司 10.0 2011年 SD
河南商丘龍宇化工公司（原河南商丘三和化工）6.0 2011年 SD
山東菏澤玉皇化工有限公司 6.0 2011年底 SD
中石化武漢石油化工廠 10.0 2013年 SD
中科合資廣東煉油化工一體化項目 20.0 2013年
三、價格走勢呈W型
近年來國際原油價格大幅波動，對我國環(huán)氧乙烷的市場有著重要的影響。而隨著國內下游行業(yè)的迅速發(fā)展，使得我國環(huán)氧乙烷市場呈現出供不應求的局面。由于環(huán)氧乙烷產品特點及對儲運的限制，產品必須及時銷售，可調配的市場存量很小，推動著市場價格不斷創(chuàng)出新高。2009～2010年國內環(huán)氧乙烷市場價格走勢見圖1。
2009年國內環(huán)氧乙烷價格先降后升再降，從1月的12000元/t降至3月的9580元/t，5月中旬又升至11800元/t，之后緩慢下跌至年底，價格鎖定在10000元/t以上。從2010年初開始環(huán)氧乙烷價格持續(xù)走高，從年初的10900元/t上升至4月的13000元/t。具體行情如下：
2010年1月，環(huán)氧乙烷行情穩(wěn)中緩慢拉漲，市場整體供應面偏緊，廠家心態(tài)堅挺。廠家不同程度的都有所拉漲報價，中石化華東銷售公司當月上漲幅度為400元/t，月底出廠價格調整為10400元/t；中石化華北銷售分公司上漲幅度為200元/t，月底出廠價格為10300元/t。月中石油東北銷售分公司行情平穩(wěn)，廠家報價穩(wěn)定在10500元/t，大戶優(yōu)惠200元/t報價。
2月份環(huán)氧乙烷供應面緊張，中石化、中石油出廠價連續(xù)上漲。月內中石化華東銷售公司上漲幅度為600元/t，至月底時出廠價執(zhí)行12800元/t；中石化華北銷售分公司上漲幅度為600元/t，月底出廠價格為12800元/t，北京東方現貨偏少，月內出廠價上調800元/t，執(zhí)行13000元/t；中石油東北銷售分公司產銷順暢，主要在當地市場銷售為主，月內出廠上調1400～1500元/t，執(zhí)行13000元/t，大戶有200元/t的優(yōu)惠。
3月環(huán)氧乙烷市場延續(xù)上揚趨勢，因下游跟進速度較慢，上調幅度放緩，環(huán)氧乙烷廠家謹慎調價。月內中石化華東銷售公司出廠執(zhí)行13000元/t，中石化華北銷售公司執(zhí)行13100元/t，華南銷售公司出廠13000元/t；北京東方出廠報價13300元/t，大戶優(yōu)惠到13200元/t。中石油東北銷售分公司出廠報價13300元/t，大戶優(yōu)惠200元/t報價。
4月環(huán)氧行情穩(wěn)中走跌，因天津石化裝置正常運行，華北地區(qū)供應面加寬，下游需求較弱，市場開始有下滑跡象。月內中石化華東銷售公司出廠執(zhí)行13000元/t，中石化華北銷售公司執(zhí)行13100元/t，華南銷售公司出廠13000元/t；北京東方出廠報價13000元/t，大戶優(yōu)惠到13100元/t，中石油東北銷售分公司出廠報價13200元/t，吉林石化出廠13100元/t，大戶優(yōu)惠200元/t報價。短期市場受部分利空因素影響，環(huán)氧乙烷市場應回調整理為主。
5月環(huán)氧乙烷進入下行通道，月初環(huán)氧乙烷市場地區(qū)差異性較為明顯，華北、華南及華中地區(qū)環(huán)氧乙烷實行13000元/t掛牌政策，該公司于5月25日結算一次價格在12500元/t，月底又結算一次在12000元/t，當月下跌幅度在1000元/t，該地區(qū)下游需求較前期有所下滑，廠家份兩次結算緩沖市場恐慌心理。
四、未來行情仍有上行空間
2010年國內將新增環(huán)氧乙烷產能58.3萬t/a，屆時國內總能力將達到109萬t/a；到2015年，環(huán)氧乙烷的生產能力將達到160萬t/a，雖然可以緩解供應緊缺的局面，但由于環(huán)氧乙烷不適合長途運輸，在國內各個地區(qū)之間仍然會存在供應不平衡狀況。
隨著全球經濟的復蘇，石油價格將繼續(xù)攀升，導致環(huán)氧乙烷成本增加，將支持環(huán)氧乙烷價格走高；但國內幾套新建乙二醇/環(huán)氧乙烷裝置陸續(xù)投產，市場供應量將大幅增加；而且由于目前國內乙二醇利潤空間下降，很多國內乙二醇企業(yè)通過調節(jié)參數來減少乙二醇產量，增加環(huán)氧乙烷產量。由此推斷，未來一段時期國內環(huán)氧乙烷價格可能呈小幅上行態(tài)勢。
世界環(huán)氧乙烷生產裝置絕大多數配套生產乙二醇，主要生產廠家有陶氏化學、薩比克、臺塑公司、殼牌及巴斯夫公司等。近幾年，由于中東石化業(yè)的崛起，導致世界環(huán)氧乙烷/乙二醇生產基地加速向中東轉移。2009年全球新增加環(huán)氧乙烷生產能力105.5萬t/a，全部來自沙特，他們分別是薩比克子公司延布YanSab石化廠43.5萬t/a、薩比克另外一個子公司朱拜勒Sharq石化廠17萬t/a、拉比格（沙特阿美與日本住友的合資公司，各持股50%）的45萬t/a。
近幾年全球環(huán)氧乙烷的產量呈增長趨勢，從2006年的1785萬t增長到2008年的1901萬t，2009年產量約為2000萬t，估計2010年產量達到2108萬t。近幾年世界環(huán)氧乙烷的開工率都在90%以上，2006～2009年世界環(huán)氧乙烷供應狀況見表1。
表1 2006～2009年世界環(huán)氧乙烷供應狀況 萬t/a
年份 能力 產量/萬t
2006 1910 1785
2007 2014 1872
2008 2116 1901
2009 2222 2000
二、中國投建火熱
我國大多數環(huán)氧乙烷裝置都是與乙二醇聯(lián)產，商品環(huán)氧乙烷量不大。2009年環(huán)氧乙烷生產廠家為12家，生產能力為67.3萬t/a（見表2）。大部分生產廠家分別屬于中國石化集團公司和中國石油天然氣集團公司所屬大型石油化工企業(yè)，最近幾年國內民營企業(yè)也積極投資該領域。
目前中國石化上海石油化工公司是我國最大的環(huán)氧乙烷生產企業(yè)，其8萬t/a環(huán)氧乙烷裝置于2007年3月投產，目前該公司環(huán)氧乙烷的生產能力達13.6萬t/a，占國內環(huán)氧乙烷總能力的20.2%，裝置采用SD氧氣法工藝。
嘉興三江化工有限公司環(huán)氧乙烷產能排名第二，是香港佳都國際有限公司控股的中港合資石化工業(yè)企業(yè)，成立于2003年9月，其環(huán)氧乙烷采用SD氧化法工藝。目前的生產能力為12萬t/a，公司現正在建設7萬t/a裝置，2010年底建成投產后，產能將達到19萬t/a，屆時將成為國內最大的單純生產環(huán)氧乙烷的企業(yè)。
中國石化揚子石油化工有限公司的環(huán)氧乙烷生產能力達到10.2萬t/a，是我國第三大商品環(huán)氧乙烷供應商，聯(lián)產乙二醇生產能力26.2萬t/a，采用Shell技術工藝。
進出口方面，由于環(huán)氧乙烷常壓下沸點較低（為10.7℃），易燃易爆，因而不宜長途運輸，所以商品環(huán)氧乙烷進出口量很少，每年進出口量都少于50t，與國內幾十萬噸的產量相比可以忽略不計。商品量環(huán)氧乙烷的進出口主要體現在環(huán)氧乙烷下游精細化工產品的進出口上，如乙二醇醚、乙醇胺、非離子表面活性劑等，2007～2009年環(huán)氧乙烷下游產品進出口情況見表3。
日本環(huán)氧乙烷下游產品多達5000多種，而我國僅有300多種。目前我國環(huán)氧乙烷主要用來聯(lián)產乙二醇，約占環(huán)氧乙烷總產量的70%左右，其余商品環(huán)氧乙烷主要用來生產非離子表面活性劑、乙醇胺、乙二醇醚、聚醚多元醇、醫(yī)藥等。由表3可以看出，我國近年來環(huán)氧乙烷下游產品進口量呈逐年增加趨勢。
為滿足市場需求，國內很多企業(yè)都有新建擴建環(huán)氧乙烷的計劃，可以預計未來幾年我國商品環(huán)氧乙烷的生產能力將呈現迅速增加的勢頭。從表4可以看出，2010年新增環(huán)氧乙烷為58.3萬t/a（加上目前已經開工的中沙（天津）石化有限公司4萬t/a、鎮(zhèn)海煉化10萬t/a和盤錦乙烯10萬t/a產能），2011年新增環(huán)氧乙烷30萬t/a，到2013年將比2009年新增環(huán)氧乙烷118.3萬t/a。另外，有消息稱江蘇銀燕化工股份有限公司正在泰興化工園區(qū)建設40萬t/a環(huán)氧乙烷裝置，該項目將分批建設。
在表4的新建擬建項目中，阿克蘇諾貝爾有限公司7.3萬t/a、潛江永安藥業(yè)股份有限公司2.0萬t/a、德納（南京）化工有限公司6.0萬t/a、河南商丘龍宇化工公司6.0萬t/a、山東菏澤玉皇化工有限公司6.0萬t/a等幾套裝置都是為本公司的下游產品配套，基本自用。嘉興三江化工有限公司三期7.0萬t/a裝置將在2010年底完工，其四期10萬t/a、五期20萬t/a（與韓國湖南石化合資）也已經環(huán)評公示。中石油吉林石化分公司原來的兩套乙二醇裝置之中有一套沒有聯(lián)產環(huán)氧乙烷，2010年通過改造使該裝置可以聯(lián)產環(huán)氧乙烷，新增環(huán)氧乙烷產能5.0萬t/a，可有效緩解當地環(huán)氧乙烷深加工企業(yè)原料緊張局面。
表2 2009年中國環(huán)氧乙烷生產企業(yè)情況 萬t/a
序號 公司名稱 產能 技術
1 中石化上海石油化工公司 13.6 SD
2 嘉興三江化工有限公司 12.0 SD
3 中石化揚子石油化工公司 10.2 SHELL
4 中石油遼陽石化分公司 6.2 UCC
5 中石油吉林石化分公司 6.0 SD
6 中石化茂名石油化工公司 4.2 SHELL
7 中國石化集團天津石油化工公司 3.8 SHELL
8 中石油撫順石化分公司 3.0 SHELL
9 中石化北京東方石油化工有限公司 2.4 SD
10 中海-殼牌石油化工有限公司 2.2 SHELL
11 豐原宿州生物化工有限公司 2.0 _
12 中石化北京燕山石油化工公司 1.7 SD
合計 67.3
表3 2007～2009年環(huán)氧乙烷下游產品進出口情況 t
年份 乙二醇醚 乙醇胺 非離子表面活性劑
進口量 出口量 進口量 出口量 進口量 出口量
2007 147016 2199 114271 276 227588 11849
2008 112172 2133 125727 237 225068 17226
2009 120555 1460 152140 906 272610 19525
表4 中國環(huán)氧乙烷新建擬建項目 萬t/a
廠家名稱 欲建裝置能力 預計投產時間 工藝路線
中石化揚子石油化工公司 10.0 2010年 SD
阿克蘇諾貝爾有限公司 7.3 2010年中 SD
嘉興三江化工有限公司 7.0 2010年底 SD
中石油吉林石化分公司 5.0 2010年底 SD
中國石油四川石化有限責任公司 5.0 2010年底 SHELL
潛江永安藥業(yè)股份有限公司 2.0 2011年
德納（南京）化工有限公司 6.0 2011年 SD
南京揚子-巴斯夫有限公司 10.0 2011年 SD
河南商丘龍宇化工公司（原河南商丘三和化工）6.0 2011年 SD
山東菏澤玉皇化工有限公司 6.0 2011年底 SD
中石化武漢石油化工廠 10.0 2013年 SD
中科合資廣東煉油化工一體化項目 20.0 2013年
三、價格走勢呈W型
近年來國際原油價格大幅波動，對我國環(huán)氧乙烷的市場有著重要的影響。而隨著國內下游行業(yè)的迅速發(fā)展，使得我國環(huán)氧乙烷市場呈現出供不應求的局面。由于環(huán)氧乙烷產品特點及對儲運的限制，產品必須及時銷售，可調配的市場存量很小，推動著市場價格不斷創(chuàng)出新高。2009～2010年國內環(huán)氧乙烷市場價格走勢見圖1。
2009年國內環(huán)氧乙烷價格先降后升再降，從1月的12000元/t降至3月的9580元/t，5月中旬又升至11800元/t，之后緩慢下跌至年底，價格鎖定在10000元/t以上。從2010年初開始環(huán)氧乙烷價格持續(xù)走高，從年初的10900元/t上升至4月的13000元/t。具體行情如下：
2010年1月，環(huán)氧乙烷行情穩(wěn)中緩慢拉漲，市場整體供應面偏緊，廠家心態(tài)堅挺。廠家不同程度的都有所拉漲報價，中石化華東銷售公司當月上漲幅度為400元/t，月底出廠價格調整為10400元/t；中石化華北銷售分公司上漲幅度為200元/t，月底出廠價格為10300元/t。月中石油東北銷售分公司行情平穩(wěn)，廠家報價穩(wěn)定在10500元/t，大戶優(yōu)惠200元/t報價。
2月份環(huán)氧乙烷供應面緊張，中石化、中石油出廠價連續(xù)上漲。月內中石化華東銷售公司上漲幅度為600元/t，至月底時出廠價執(zhí)行12800元/t；中石化華北銷售分公司上漲幅度為600元/t，月底出廠價格為12800元/t，北京東方現貨偏少，月內出廠價上調800元/t，執(zhí)行13000元/t；中石油東北銷售分公司產銷順暢，主要在當地市場銷售為主，月內出廠上調1400～1500元/t，執(zhí)行13000元/t，大戶有200元/t的優(yōu)惠。
3月環(huán)氧乙烷市場延續(xù)上揚趨勢，因下游跟進速度較慢，上調幅度放緩，環(huán)氧乙烷廠家謹慎調價。月內中石化華東銷售公司出廠執(zhí)行13000元/t，中石化華北銷售公司執(zhí)行13100元/t，華南銷售公司出廠13000元/t；北京東方出廠報價13300元/t，大戶優(yōu)惠到13200元/t。中石油東北銷售分公司出廠報價13300元/t，大戶優(yōu)惠200元/t報價。
4月環(huán)氧行情穩(wěn)中走跌，因天津石化裝置正常運行，華北地區(qū)供應面加寬，下游需求較弱，市場開始有下滑跡象。月內中石化華東銷售公司出廠執(zhí)行13000元/t，中石化華北銷售公司執(zhí)行13100元/t，華南銷售公司出廠13000元/t；北京東方出廠報價13000元/t，大戶優(yōu)惠到13100元/t，中石油東北銷售分公司出廠報價13200元/t，吉林石化出廠13100元/t，大戶優(yōu)惠200元/t報價。短期市場受部分利空因素影響，環(huán)氧乙烷市場應回調整理為主。
5月環(huán)氧乙烷進入下行通道，月初環(huán)氧乙烷市場地區(qū)差異性較為明顯，華北、華南及華中地區(qū)環(huán)氧乙烷實行13000元/t掛牌政策，該公司于5月25日結算一次價格在12500元/t，月底又結算一次在12000元/t，當月下跌幅度在1000元/t，該地區(qū)下游需求較前期有所下滑，廠家份兩次結算緩沖市場恐慌心理。
四、未來行情仍有上行空間
2010年國內將新增環(huán)氧乙烷產能58.3萬t/a，屆時國內總能力將達到109萬t/a；到2015年，環(huán)氧乙烷的生產能力將達到160萬t/a，雖然可以緩解供應緊缺的局面，但由于環(huán)氧乙烷不適合長途運輸，在國內各個地區(qū)之間仍然會存在供應不平衡狀況。
隨著全球經濟的復蘇，石油價格將繼續(xù)攀升，導致環(huán)氧乙烷成本增加，將支持環(huán)氧乙烷價格走高；但國內幾套新建乙二醇/環(huán)氧乙烷裝置陸續(xù)投產，市場供應量將大幅增加；而且由于目前國內乙二醇利潤空間下降，很多國內乙二醇企業(yè)通過調節(jié)參數來減少乙二醇產量，增加環(huán)氧乙烷產量。由此推斷，未來一段時期國內環(huán)氧乙烷價格可能呈小幅上行態(tài)勢。
