今年的宏觀經(jīng)濟(jì)和水泥業(yè)發(fā)展
2009年全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨前所未有的不確定性，而我國(guó)經(jīng)濟(jì)有可能率先走出低谷。一方面，隨著國(guó)際金融危機(jī)的深化和全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)衰退，我們面臨嚴(yán)峻的外部沖擊。另一方面，我國(guó)作為最大的發(fā)展中國(guó)家，正處于工業(yè)化城市化高速發(fā)展階段，居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)和城市化進(jìn)程以及由二者帶動(dòng)的重化工化仍是未來發(fā)展的主要推動(dòng)力，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)在動(dòng)力沒有改變，經(jīng)濟(jì)發(fā)展總體向好的基本面沒有改變。
當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行正處在企穩(wěn)回升的關(guān)鍵時(shí)期，對(duì)經(jīng)濟(jì)是否開始復(fù)蘇，各界仍有不同的看法。但經(jīng)濟(jì)下行見底、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行主要數(shù)據(jù)漸進(jìn)向好已是不爭(zhēng)的事實(shí)。預(yù)計(jì)2009年GDP增幅比2008年仍有回落，但FAI增幅將有較大的提升，國(guó)家“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”的一系列政策和FAI的增長(zhǎng)將在全球性經(jīng)濟(jì)衰退的大環(huán)境下為我國(guó)水泥工業(yè)的發(fā)展帶來契機(jī)。
4萬億投資對(duì)水泥的拉動(dòng)開始顯現(xiàn)
4萬億投資對(duì)水泥需求的拉動(dòng)已經(jīng)初步顯現(xiàn)，1～5月份城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)32.9%，其中，3月份增長(zhǎng)30.3%，4月份增長(zhǎng)34.0%，5月份增長(zhǎng)38.7%，呈逐月上升的高增長(zhǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)。
與此相應(yīng)的水泥產(chǎn)、需量均大幅增長(zhǎng)，1～5月份水泥產(chǎn)量同比增長(zhǎng)13.3%，其中，3月份同比增長(zhǎng)10.1%，4月份增長(zhǎng)12.9%，5月份增長(zhǎng)13.5%，4、5月份水泥產(chǎn)量分別為1.47億噸和1.49億噸，連續(xù)創(chuàng)水泥單月產(chǎn)量的歷史新高。
相對(duì)于固定資產(chǎn)投資的增長(zhǎng)，水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)具有滯后性。固定資產(chǎn)投資對(duì)水泥的拉動(dòng)作用今后將更加顯現(xiàn)?？梢灶A(yù)料2009年下半年的產(chǎn)量增速仍然會(huì)保持在高位，全年產(chǎn)量增速有望超過10%。
2009年水泥需求分析及預(yù)測(cè)
在國(guó)際金融危機(jī)的影響日益加深和我國(guó)多年的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)所累積的內(nèi)生性下行壓力交互作用下，2008年我國(guó)GDP的增幅回落到9%，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資（FAI）增長(zhǎng)25.6%，扣除價(jià)格的影響， FAI的實(shí)際增幅為15.3%，比上一年有較大幅度的下降。水泥產(chǎn)量的增長(zhǎng)也隨之回落到2.9%，同比下降6.7個(gè)百分點(diǎn)。
2009年GDP增幅預(yù)計(jì)將繼續(xù)回落到8%左右，其中，進(jìn)出口大幅下降已經(jīng)難以避免，對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率或?yàn)樨?fù)值，GDP的增長(zhǎng)將主要依靠投資和需求來拉動(dòng)。
以2009年GDP增長(zhǎng)8%、GDP平減指數(shù)為2.4%，F(xiàn)AI名義增長(zhǎng)率26%、實(shí)際增長(zhǎng)率22%分別進(jìn)行回歸預(yù)測(cè)，所得結(jié)果基本一致：2009年水泥需求15.4～15.6億噸。
水泥新增產(chǎn)能對(duì)市場(chǎng)的壓力
2008年建成投產(chǎn)的新型干法生產(chǎn)線132條，新增水泥產(chǎn)能達(dá)2億噸，這些新增生產(chǎn)能力在2009年會(huì)充分釋放，對(duì)水泥市場(chǎng)形成供給壓力。
但目前，這種壓力還是有限的，需求增長(zhǎng)1.4～1.6億噸，加上淘汰落后產(chǎn)能騰出的空間，與新增產(chǎn)能大抵一致，供求矛盾尚不十分突出，但地區(qū)差別較大。表現(xiàn)在水泥市場(chǎng)，1~5月份，全國(guó)多數(shù)地區(qū)供需銜接良好、價(jià)格平穩(wěn)；部分地區(qū)價(jià)格穩(wěn)中趨降，供給大于需求初露端倪；同時(shí)也有少數(shù)地區(qū)市場(chǎng)熱度不減。在水泥價(jià)格有所下降的大部分地區(qū)，其煤炭?jī)r(jià)格同比下降在先，因此價(jià)格下降對(duì)企業(yè)效益的影響并不明顯，預(yù)計(jì)2009年水泥行業(yè)利潤(rùn)總額會(huì)保持一定幅度的增長(zhǎng)。
壓力最大時(shí)期或在2010年
2009年1～5月份水泥投資計(jì)劃、累計(jì)完成投資和新增固定資產(chǎn)比2008年同期均有大幅的增長(zhǎng)，如下表所示。2009年新增產(chǎn)能將在2010年充分釋放。
筆者去年在《新形勢(shì)下要警惕水泥投資過熱》一文中曾預(yù)言：“2008年將新增水泥產(chǎn)能2億噸以上，2009年又會(huì)新增水泥產(chǎn)能2.6億噸”。時(shí)過不足一年，2008年新增產(chǎn)能2億噸已成為事實(shí)，但它的釋放大部分被“4萬億投資”所吸收，也因此成就了水泥行業(yè)至今效益尚好的狀態(tài)。如果沒有借到“四萬億”這個(gè)東風(fēng)，情況很難設(shè)想。
但從1～5月份的水泥投資數(shù)據(jù)可以看出，投資水泥的熱度一直在不斷升高，2009年的新增產(chǎn)能將超出原先的預(yù)計(jì)。面臨著2009年全球經(jīng)濟(jì)衰退、金融危機(jī)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響加深，以及國(guó)家在多長(zhǎng)時(shí)間、多大力度會(huì)繼續(xù)以投資來拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等一系列影響水泥發(fā)展的不確定因素，產(chǎn)能的大幅增長(zhǎng)不僅給未來的市場(chǎng)造成巨大的壓力，而且也將造成國(guó)家資源要素的浪費(fèi)。
