交運領域醞釀5萬億元投資傳聞,造成水泥股集體暴漲,繼上個月國務院批準鐵道部的2萬億元鐵路投資計劃后,有消息稱,交通運輸部門正在醞釀一個未來3至5年內投資5萬億元的計劃,包括在建項目、已經規(guī)劃的項目和追加投資,將涉及公路、水路、港口和碼頭建設等。受此利好消息刺激,水泥股板塊出現集體暴漲,多數水泥股漲停,行業(yè)指數漲幅超過8％。
我們認為,交運投資的具體實施方案值得關注,包括投資的項目、投資的資金、投資的進程等。總體上看,規(guī)劃投資是在未來3至5年內陸續(xù)完成,除了原計劃投資外,新增的投入對水泥需求的拉動還需要一定的時間。由于水泥產品的運輸限制,交運投資具體受益的水泥上市公司和區(qū)域則更多地取決于投資項目相關的地區(qū),由于重點工程對水泥質量和保供量的要求較高,因此,通常區(qū)域內產能較大的水泥企業(yè)會明顯受益,我們維持對水泥業(yè)同步大市－B的投資評級。
我們認為,交運投資的具體實施方案值得關注,包括投資的項目、投資的資金、投資的進程等。總體上看,規(guī)劃投資是在未來3至5年內陸續(xù)完成,除了原計劃投資外,新增的投入對水泥需求的拉動還需要一定的時間。由于水泥產品的運輸限制,交運投資具體受益的水泥上市公司和區(qū)域則更多地取決于投資項目相關的地區(qū),由于重點工程對水泥質量和保供量的要求較高,因此,通常區(qū)域內產能較大的水泥企業(yè)會明顯受益,我們維持對水泥業(yè)同步大市－B的投資評級。
