4月24日，廣東塔牌集團(tuán)有限公司(下稱塔牌集團(tuán))發(fā)布招股意向書，正式啟動(dòng)IPO，公開(kāi)發(fā)行10000萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的25%，發(fā)行完成后將在深圳證券交易所上市。作為一家資本市場(chǎng)的新軍，塔牌集團(tuán)是一家什么樣的公司呢？又有那些優(yōu)勢(shì)？本報(bào)記者走訪市場(chǎng)相關(guān)人士。下面就廣大投資者關(guān)心的一些問(wèn)題作一下介紹。
公司簡(jiǎn)介
公司歷史可以追溯到 1972年成立的梅州市文福水泥廠，于 2002年 12月完成國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，并于 2007年 4月整體變更為廣東塔牌集團(tuán)股份有限公司。本次發(fā)行前鐘烈華等三人作為一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司 79%股權(quán)，具有絕對(duì)控股地位；本次發(fā)行后鐘烈華等三人合計(jì)持有公司 59%股份，仍為公司實(shí)際控制人。
目前，塔牌集團(tuán)是以水泥為主業(yè)的大型控股型集團(tuán)公司，并被規(guī)劃為是廣東省 "十五"期間水泥行業(yè)三大集團(tuán)和梅州市八大骨干企業(yè)集團(tuán)之一。目前，擁有水泥粉磨678 萬(wàn)噸和熟料燒成528 萬(wàn)噸的生產(chǎn)能力。擁有8個(gè)大中型熟料、水泥生產(chǎn)企業(yè)，12個(gè)貿(mào)易、電力、服務(wù)等分支公司，資產(chǎn)總額達(dá)16億元，員工約3000多人，其中管理和技術(shù)隊(duì)伍800多人，于1997年率先在廣東省水泥行業(yè)通過(guò)ISO9001質(zhì)量體系認(rèn)證。
塔牌水泥主要有旋窯、立窯32.5＃R、42.5＃R普通硅酸鹽水泥和硅酸鹽水泥，是粵東同行業(yè)中獨(dú)家部?jī)?yōu)產(chǎn)品、唯一的廣東省名牌產(chǎn)品，并被中國(guó)質(zhì)量管理協(xié)會(huì)評(píng)為全國(guó)行業(yè)兩家、廣東行業(yè)獨(dú)家"用戶滿意產(chǎn)品"。近幾年來(lái)，塔牌水泥以品種多、質(zhì)量?jī)?yōu)、價(jià)格合理，較好地滿足了市場(chǎng)的需求，在市場(chǎng)上確立了塔牌水泥的優(yōu)質(zhì)名牌信譽(yù)，被廣泛應(yīng)用于高層建筑、機(jī)場(chǎng)跑道、電廠大壩、道路橋梁、水下工程、鐵路工程和工農(nóng)業(yè)重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等，深受廣大用戶的信賴。
區(qū)域優(yōu)勢(shì)顯著
目前，公司是廣東省最具規(guī)模的水泥制造商之一，特別在粵東市場(chǎng)擁有較高市場(chǎng)份額，2006 年度公司共生產(chǎn)水泥547.03 萬(wàn)噸，居廣東省內(nèi)第一名、全國(guó)第九名，與可比上市公司相比，營(yíng)業(yè)收入和扣除非經(jīng)常損益后的凈利潤(rùn)分居第八名和第五名；2007年度，隨著龍門項(xiàng)目一線工程的建成達(dá)產(chǎn)，公司水泥產(chǎn)量上升29.55%至708.69 萬(wàn)噸，居廣東省第二名，僅次于英德海螺水泥有限公司(我國(guó)水泥行業(yè)龍頭海螺水泥的下屬公司)。
據(jù)相關(guān)人士介紹，公司主要具有的八大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。主要表現(xiàn)為：1、產(chǎn)業(yè)政策扶持優(yōu)勢(shì)：公司是廣東省最具規(guī)模的水泥制造企業(yè)之一，得益于水泥行業(yè)"上大壓小、扶優(yōu)汰劣"以及提高行業(yè)集中度的結(jié)構(gòu)性調(diào)整方向，公司一直屬于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策扶持企業(yè)?！稄V東省建材工業(yè)2005～2010 年發(fā)展規(guī)劃》明確提出優(yōu)先扶持塔牌等三家大型水泥集團(tuán)，2006 年12 月國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、國(guó)土資源部、中國(guó)人民銀行三部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于公布國(guó)家重點(diǎn)支持水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整大型企業(yè)(集團(tuán))名單的通知》(發(fā)改運(yùn)行[2006]3001 號(hào)文)中，將包括塔牌集團(tuán)在內(nèi)的60 家企業(yè)定為重點(diǎn)扶持水泥生產(chǎn)企業(yè)，指出對(duì)列入名單的大型水泥企業(yè)在開(kāi)展項(xiàng)目投資、重組兼并上，有關(guān)方面應(yīng)在項(xiàng)目核準(zhǔn)、土地審批、信貸投放等方面予以優(yōu)先支持。
2、產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)勢(shì)：由于水泥行業(yè)的資源依賴性和市場(chǎng)區(qū)域性特征。公司所處粵東地區(qū)(梅州、惠州山區(qū))是廣東省重點(diǎn)發(fā)展的三大水泥熟料基地之一，石灰石儲(chǔ)量豐富。根據(jù)粵東石灰石資源分布情況和市場(chǎng)輻射范圍，公司已建設(shè)梅州和惠州龍門兩大生產(chǎn)基地。其中，梅州熟料生產(chǎn)基地地處粵閩贛交界處，該基地市場(chǎng)主要輻射粵東北地區(qū)和潮汕地區(qū)；惠州龍門生產(chǎn)基地地處粵東與珠三角交界處，是公司戰(zhàn)略上挺進(jìn)珠三角市場(chǎng)的重要布局。
3、產(chǎn)業(yè)鏈整合優(yōu)勢(shì)：水泥行業(yè)在一定程度上受制于上游煤炭、電力和石灰石資源等的發(fā)展?fàn)顩r，同時(shí)受宏觀政策導(dǎo)向的影響明顯。公司通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)張和延伸，進(jìn)行對(duì)上下游的垂直整合，不斷增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)，公司通過(guò)收購(gòu)具有煤炭經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的企業(yè)、建設(shè)自備電廠和投資純低溫余熱發(fā)電項(xiàng)目、控制或直接取得石灰石采礦權(quán)等方式實(shí)現(xiàn)向上游產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張和延伸；通過(guò)設(shè)立子公司專注于從事混凝土攪拌站的投資和建設(shè)，實(shí)現(xiàn)對(duì)下游銷售渠道的拓展和控制。
4、規(guī)模及區(qū)域市場(chǎng)定價(jià)影響力優(yōu)勢(shì)：粵東地區(qū)是公司傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)。公司2007年度水泥產(chǎn)量708.69 萬(wàn)噸，遠(yuǎn)高于粵東地區(qū)企業(yè)平均約19 萬(wàn)噸的規(guī)模，在粵東市場(chǎng)區(qū)域有較大市場(chǎng)影響力。2007 年度公司在粵東地區(qū)水泥銷售量達(dá)489.81 萬(wàn)噸，占該地區(qū)37.68%的份額。因此，公司在該地域具有相對(duì)壟斷優(yōu)勢(shì)，對(duì)該區(qū)域內(nèi)水泥銷售價(jià)格的形成有較大影響力。
5、區(qū)域營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)：公司根據(jù)不同的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和客戶特點(diǎn)，建立了以經(jīng)銷模式為主、直銷模式為輔，多渠道、多層次的銷售網(wǎng)絡(luò)，與近200 家經(jīng)銷商建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。目前，公司已形成以梅州水泥生產(chǎn)基地為中心、連接潮揭汕、橫跨閩粵贛的粵東水泥銷售網(wǎng)絡(luò)；以惠州龍門水泥生產(chǎn)基地為中心、輻射深圳、東莞、廣州等周邊地區(qū)的珠三角水泥銷售網(wǎng)絡(luò)。公司的水泥銷售網(wǎng)點(diǎn)超過(guò)2，000 個(gè)，其中粵東地區(qū)占2/3 以上，在粵東地區(qū)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)尤為突出，為增強(qiáng)公司在粵東地區(qū)的市場(chǎng)占有率提供了長(zhǎng)足保證。
6、區(qū)域品牌優(yōu)勢(shì)：可靠的產(chǎn)品質(zhì)量、完善的售后服務(wù)，使得公司被中國(guó)質(zhì)量管理協(xié)會(huì)全國(guó)用戶委員會(huì)授予"全國(guó)用戶滿意企業(yè)"，"塔牌"商標(biāo)也被認(rèn)定為"中國(guó)水泥十佳品牌" 和"廣東省著名商標(biāo)"。同時(shí)"塔牌"水泥先后被評(píng)為"全國(guó)用戶滿意產(chǎn)品"、"廣東省名牌產(chǎn)品"、"全國(guó)建材推薦產(chǎn)品"、"中國(guó)建材世紀(jì)精品"等，國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局更是核發(fā)了《產(chǎn)品質(zhì)量免檢證書》。"塔牌"水泥目前在廣東省及周邊省份行業(yè)內(nèi)己享有較高的知名度。
7、區(qū)域技術(shù)優(yōu)勢(shì)：公司建立了廣東省水泥行業(yè)省級(jí)技術(shù)中心，并一直圍繞"節(jié)能減排"進(jìn)行技術(shù)裝備的改造和升級(jí)。目前，公司新型干法熟料產(chǎn)能占熟料總產(chǎn)能比例達(dá)71.02%，遠(yuǎn)高于廣東省32.43%的水平。另外，公司亦積極通過(guò)技術(shù)工藝改進(jìn)，提高單位臺(tái)時(shí)產(chǎn)量、循環(huán)利用能源，以降低水泥產(chǎn)品能耗水平，并取得了較好的經(jīng)濟(jì)效益。
8、管理優(yōu)勢(shì)：公司管理團(tuán)隊(duì)擁有水泥行業(yè)豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。自文福水泥廠設(shè)立以來(lái)三十余年的發(fā)展過(guò)程中，充分發(fā)揮了公司及其下屬公司的規(guī)模效應(yīng)和整合協(xié)同優(yōu)勢(shì)，保證了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的有序高效運(yùn)轉(zhuǎn)、生產(chǎn)效率的持續(xù)提高和公司的可持續(xù)快速發(fā)展。
籌集項(xiàng)目增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力
本次募集資金擬用于：(1)龍門分公司"2×4500t/d 熟料新型干法旋窯水泥生產(chǎn)線異地改造項(xiàng)目"中的二線工程及共用工程建設(shè)；(2)為前述兩條水泥生產(chǎn)線配套的新型干法水泥生產(chǎn)線純低溫余熱發(fā)電技術(shù)改造項(xiàng)目。
本次募集資金投向是國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)發(fā)展項(xiàng)目。為充分利用國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的支持，緊抓行業(yè)發(fā)展良好機(jī)遇，盡快實(shí)施公司產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃，擴(kuò)大公司產(chǎn)能，搶占市場(chǎng)份額，公司目前已提前利用銀行貸款和部分自有資金投資建設(shè)龍門項(xiàng)目，其中一線4500t/d 熟料新型干法旋窯水泥生產(chǎn)線已于2006年10 月建成投產(chǎn)，而二線4500t/d 熟料新型干法旋窯水泥生產(chǎn)線和共用工程、純低溫余熱發(fā)電技術(shù)改造項(xiàng)目均在建設(shè)中。
本次募集資金擬投向龍門分公司2×4500t/d 熟料新型干法旋窯水泥生產(chǎn)線異地改造項(xiàng)目及與之配套的純低溫余熱發(fā)電技術(shù)改造項(xiàng)目，惠州龍門是公司戰(zhàn)略布局上挺進(jìn)珠三角市場(chǎng)、保證廣東市場(chǎng)占有率的關(guān)鍵，龍門項(xiàng)目的建設(shè)對(duì)公司增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力、鞏固和提升公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位具有重要意義。經(jīng)專家論證，該項(xiàng)目具有良好的市場(chǎng)前景。
有關(guān)專業(yè)人士分析，本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施，對(duì)完善公司產(chǎn)業(yè)布局具有戰(zhàn)略意義。將促使公司技術(shù)工藝和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的繼續(xù)升級(jí)調(diào)整、生產(chǎn)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率將得到鞏固和提升。同時(shí)該人士也指出：本次募集資金投資項(xiàng)目具有較好的盈利前景，據(jù)可行性研究報(bào)告，龍門項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后(含龍門一線工程)，預(yù)計(jì)共可實(shí)現(xiàn)銷售收入88，092.30萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額18，966.15萬(wàn)元，而與龍門項(xiàng)目配套的純低溫余熱發(fā)電項(xiàng)目，也預(yù)計(jì)可創(chuàng)造利潤(rùn)總額3，149.25萬(wàn)元。
綜上所述，公司利用地處粵閩贛交界處以及當(dāng)?shù)厥沂Y源豐富的地理優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建及優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，并通過(guò)在鞏固和提高粵東市場(chǎng)占有率的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)區(qū)域向珠江三角洲的縱深拓展，并積極向閩贛等周邊省份的輻射，在未來(lái)3-5 年期間，公司有望發(fā)展成為粵閩贛區(qū)域最具實(shí)力的水泥龍頭企業(yè)之一。
