8月中長期貸款增加，項(xiàng)目開工將帶來設(shè)備需求
央行2012年9月11號(hào)發(fā)布數(shù)據(jù)，8月新增貸款7039億元、同比增長28.33%、環(huán)比增長30.33%，好于預(yù)期；其中對公中長期貸款增加1203億元、環(huán)比增加283億元。8月社會(huì)融資規(guī)模為1.24萬億元，分別比上月和上年同期多1885億元和1666億元；其中信托貸款增加1180億元、同比多增1004億元，為最大亮點(diǎn)，專家指出信托貸款或許成為解決當(dāng)前地方項(xiàng)目資本金不足問題的渠道。從投資角度看，前8個(gè)月累計(jì)新開工項(xiàng)目24.32萬個(gè)、比去年增加16091個(gè)，其中8月份新開工38555個(gè)、同比大幅增長32.25%，增速為年內(nèi)最高；1~8月商品房新開工面積12.294億平方米、同比下降6.8%、下降幅度比上月減少3個(gè)百分點(diǎn)，其中8月份新開工19035萬平方米、同比增長13.87%，一改3月份以來持續(xù)下降的趨勢。種種跡象表明，發(fā)改委審批項(xiàng)目、地方政府規(guī)劃項(xiàng)目逐漸進(jìn)入放款期，新項(xiàng)目開工將逐漸加快，房地產(chǎn)投資增速會(huì)逐漸回升，機(jī)械特別是工程機(jī)械需求將進(jìn)入年內(nèi)相對旺季。
重申需求穩(wěn)增和復(fù)蘇彈性兩類投資機(jī)會(huì)
我們認(rèn)為機(jī)械行業(yè)的投資機(jī)會(huì)主要集中在以下兩個(gè)方面：一是下游需求穩(wěn)定增長的子行業(yè)，如大能源裝備（如油氣設(shè)備、海工裝備和煤炭機(jī)械）、節(jié)能環(huán)保設(shè)備、消費(fèi)類機(jī)械。二是政策微調(diào)帶來的投資機(jī)會(huì)，工程機(jī)械、鐵路設(shè)備、核電等會(huì)受益。重點(diǎn)推薦杰瑞股份、惠博普、天地科技、機(jī)器人、太陽鳥、中聯(lián)重科、三一重工、中國南車、晉西車軸和航空動(dòng)力等。
