金隅股份21日早隨市彈升，現(xiàn)漲1.6%至5.71港元，暫成交93萬股。德銀維持“買入”評級，但將目標(biāo)價由7.81港元降至7.44港元，仍比市價溢價30%。
德銀表示，在香港與金隅管理層舉行路演(NDR)后，對旗下業(yè)務(wù)前景有信心，特別在房地產(chǎn)方面預(yù)料金隅全年銷售可望突破100億元人民幣目標(biāo)，較去年同期增長20%。
德銀認(rèn)為，雖然保障房毛利較低，但資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較快，可令金隅加快擴土地儲備。估計全年毛利率會由上半年35%下跌至31%，但會維持在30%的水平。
該行預(yù)料在河北大規(guī)模減產(chǎn)后，預(yù)期水泥業(yè)務(wù)回復(fù)盈利能力。但基于估計第三季水泥表現(xiàn)疲弱，下調(diào)盈利預(yù)測。惟認(rèn)為環(huán)渤海灣之水泥均價已見底，并預(yù)計下半年供應(yīng)不會出現(xiàn)增加，供需情況改善。長遠(yuǎn)而言，由于環(huán)渤海灣市場已經(jīng)成熟，相信需求仍疲弱。不過市場更集中及積極拓展混凝土業(yè)務(wù)，可增強金隅議價能力，續(xù)帶動盈利增長。
德銀表示，在香港與金隅管理層舉行路演(NDR)后，對旗下業(yè)務(wù)前景有信心，特別在房地產(chǎn)方面預(yù)料金隅全年銷售可望突破100億元人民幣目標(biāo)，較去年同期增長20%。
德銀認(rèn)為，雖然保障房毛利較低，但資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較快，可令金隅加快擴土地儲備。估計全年毛利率會由上半年35%下跌至31%，但會維持在30%的水平。
該行預(yù)料在河北大規(guī)模減產(chǎn)后，預(yù)期水泥業(yè)務(wù)回復(fù)盈利能力。但基于估計第三季水泥表現(xiàn)疲弱，下調(diào)盈利預(yù)測。惟認(rèn)為環(huán)渤海灣之水泥均價已見底，并預(yù)計下半年供應(yīng)不會出現(xiàn)增加，供需情況改善。長遠(yuǎn)而言，由于環(huán)渤海灣市場已經(jīng)成熟，相信需求仍疲弱。不過市場更集中及積極拓展混凝土業(yè)務(wù)，可增強金隅議價能力，續(xù)帶動盈利增長。
