近期，因應(yīng)收賬款數(shù)額較大和銀行借款到期，國內(nèi)工程機(jī)械巨頭三一重工和中聯(lián)重科相繼傳出巨額融資信息，凸現(xiàn)了當(dāng)前工程機(jī)械行業(yè)巨大的資金需求。
三一再謀上市
據(jù)外媒報(bào)道，國內(nèi)工程機(jī)械巨頭三一重工計(jì)劃重新啟動(dòng)香港首次公開募股（IPO），并且已經(jīng)向港交所遞交了香港上市申請(qǐng)，計(jì)劃在今年第三季度上市融資20億美元。這要比去年9月計(jì)劃的至多33億美元融資規(guī)模大幅調(diào)低近40%。
據(jù)悉，三一重工此次港交所IPO募資交易將由美銀美林、花旗、中信國際、工銀國際等負(fù)責(zé)安排，所募集的大部分資金將用于擴(kuò)建生產(chǎn)設(shè)備，以便擴(kuò)大產(chǎn)能。
由于市場(chǎng)動(dòng)蕩，投資者申購熱情不高，三一重工在去年9月最終決定延遲上市時(shí)間。2011年，三一重工實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入507.76億元，同比增長49.54%；歸屬于上市公司股東的凈利潤86.49 億元，同比增長54.02%。
今年受中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，國內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)漸入低速增長期，競爭加劇。為了搶占市場(chǎng)份額，業(yè)內(nèi)采取低首付甚至零首付的“激進(jìn)銷售”策略大行其道，導(dǎo)致各大工程機(jī)械企業(yè)的應(yīng)收賬款數(shù)額迅速攀升。截止2011年底，三一重工應(yīng)收賬款為113.05億元，占營業(yè)收入507.76億元的22.26%，比2010年底的57.28億元攀升一倍。而今年第一季度，三一重工營業(yè)收入僅為 146.78億元，同比增長4.93%；歸屬于母公司的凈利潤為28.04億元，同比僅增長5.30%。
1月30日，三一重工宣布與中信基金共計(jì)出資3.6億歐元共同收購德國普茨邁斯特100%股權(quán)，三一重工的財(cái)務(wù)壓力大增。截至今年4月初，三一重工的短期借款和長期借款分別為128.28億元和78.08億元，較去年同期分別增加15.33億元和38.92億元，而應(yīng)收賬款達(dá)到201.23億元，較年初增加88億元。其競爭對(duì)手中聯(lián)重科截至3月底，應(yīng)收賬款比2011年底增加了26億元，達(dá)到142億元，比2011年同期增加了接近30億元。而第一季度中聯(lián)重科營業(yè)收入有116 億元，同比增長8.1%；凈利潤21億元，同比增長3.2%。對(duì)比而言，資金壓力明顯小于三一重工。
一位國金證券分析師認(rèn)為，三一重工當(dāng)前的現(xiàn)金流亟待改善，在完成收購德國普茨邁斯特100%股權(quán)后，三一重工的貨幣資金較為緊張，今年3月三一重工甚至傳出在日本東京上市募資的傳聞，這說明三一重工急需進(jìn)一步融資緩解資金壓力。
有意思的是，國內(nèi)另外一家工程機(jī)械巨頭徐工機(jī)械去年幾乎與三一重工同時(shí)啟動(dòng)H股上市，計(jì)劃募資10億～15億美元（約合人民幣63.8億～95億元），結(jié)果徐工機(jī)械也因股市不佳在去年9月推遲上市。
今年，徐工機(jī)械也面臨巨大的資金壓力，而國內(nèi)另外一家工程機(jī)械巨頭中聯(lián)重科2010年12月成功實(shí)現(xiàn)在香港募集資金130億港元，創(chuàng)造近年來全球工程機(jī)械行業(yè)最大規(guī)模的融資。近兩年，中聯(lián)重科借助股市融資在海外市場(chǎng)發(fā)展迅猛，這讓三一重工和徐工機(jī)械羨慕不已。
融資之戰(zhàn)
今年以來，國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)需求低迷，深挖國際市場(chǎng)成為國內(nèi)工程機(jī)械巨頭的最佳選擇。廣發(fā)證券機(jī)械行業(yè)分析師邱世梁表示，中國工程機(jī)械行業(yè)在全球已經(jīng)有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢(shì)，除了國內(nèi)將有比較大的發(fā)展外，未來一個(gè)很大的增長空間來自于海外市場(chǎng)。
在國內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)，徐工機(jī)械、三一重工、中聯(lián)重科三家實(shí)力很接近的國內(nèi)工程機(jī)械巨頭競爭一直都很激烈，為了爭奪競爭優(yōu)勢(shì)，三家從互派商業(yè)間諜，到大舉深入對(duì)方優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，再到在國際上爭搶收購對(duì)象進(jìn)軍海外。
在進(jìn)軍國際市場(chǎng)方面中聯(lián)重科走在最前面。近年來中聯(lián)重科先后并購了9家企業(yè)，包括2家國外企業(yè)，2家民營企業(yè)和5家國有企業(yè)。其上市募集的資金中有38%用于海外業(yè)務(wù)的擴(kuò)張和運(yùn)營，未來計(jì)劃銷售收入的50%來自海外。
緊隨其后的三一重工和徐工機(jī)械在去年也啟動(dòng)了上市融資計(jì)劃，結(jié)果去年9月，三一重工和徐工機(jī)械的上市計(jì)劃雙雙受挫。
今年1月30日，三一重工以26億元聯(lián)合中信產(chǎn)業(yè)基金成功收購德國混凝土機(jī)械巨頭普茨邁斯特。4月20日，徐州機(jī)械宣布收購全球著名混凝土成套設(shè)備領(lǐng)導(dǎo)者德國施維英集團(tuán)，這標(biāo)志著國際混凝土機(jī)械市場(chǎng)排名前三位的頂尖品牌皆入中國企業(yè)。海外并購的資金壓力也推動(dòng)中國工程機(jī)械企業(yè)加速上市融資步伐。
當(dāng)前，在宏觀緊縮調(diào)控下，國內(nèi)工程機(jī)械類企業(yè)間的競爭十分激烈，融資能力強(qiáng)弱也是企業(yè)重要的競爭力。融資能力強(qiáng)將有利于企業(yè)把握更多的投資機(jī)會(huì)。近日，中聯(lián)重科發(fā)布公告稱，結(jié)合2012年度公司業(yè)務(wù)融資需求，公司擬向有關(guān)銀行申請(qǐng)信用（授信）及融資業(yè)務(wù)，總規(guī)模不超過1400億元，包括：流動(dòng)資金貸款、按揭業(yè)務(wù)、融資租賃、各類保函等銀行相關(guān)業(yè)務(wù)，融資規(guī)模比該公司123億美元的市值還要高很多，這更刺激了三一重工和徐工機(jī)械加速上市進(jìn)程。如果此次三一重工正式重啟了香港IPO，那么徐工機(jī)械也可能會(huì)迅速跟進(jìn)。
三一再謀上市
據(jù)外媒報(bào)道，國內(nèi)工程機(jī)械巨頭三一重工計(jì)劃重新啟動(dòng)香港首次公開募股（IPO），并且已經(jīng)向港交所遞交了香港上市申請(qǐng)，計(jì)劃在今年第三季度上市融資20億美元。這要比去年9月計(jì)劃的至多33億美元融資規(guī)模大幅調(diào)低近40%。
據(jù)悉，三一重工此次港交所IPO募資交易將由美銀美林、花旗、中信國際、工銀國際等負(fù)責(zé)安排，所募集的大部分資金將用于擴(kuò)建生產(chǎn)設(shè)備，以便擴(kuò)大產(chǎn)能。
由于市場(chǎng)動(dòng)蕩，投資者申購熱情不高，三一重工在去年9月最終決定延遲上市時(shí)間。2011年，三一重工實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入507.76億元，同比增長49.54%；歸屬于上市公司股東的凈利潤86.49 億元，同比增長54.02%。
今年受中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，國內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)漸入低速增長期，競爭加劇。為了搶占市場(chǎng)份額，業(yè)內(nèi)采取低首付甚至零首付的“激進(jìn)銷售”策略大行其道，導(dǎo)致各大工程機(jī)械企業(yè)的應(yīng)收賬款數(shù)額迅速攀升。截止2011年底，三一重工應(yīng)收賬款為113.05億元，占營業(yè)收入507.76億元的22.26%，比2010年底的57.28億元攀升一倍。而今年第一季度，三一重工營業(yè)收入僅為 146.78億元，同比增長4.93%；歸屬于母公司的凈利潤為28.04億元，同比僅增長5.30%。
1月30日，三一重工宣布與中信基金共計(jì)出資3.6億歐元共同收購德國普茨邁斯特100%股權(quán)，三一重工的財(cái)務(wù)壓力大增。截至今年4月初，三一重工的短期借款和長期借款分別為128.28億元和78.08億元，較去年同期分別增加15.33億元和38.92億元，而應(yīng)收賬款達(dá)到201.23億元，較年初增加88億元。其競爭對(duì)手中聯(lián)重科截至3月底，應(yīng)收賬款比2011年底增加了26億元，達(dá)到142億元，比2011年同期增加了接近30億元。而第一季度中聯(lián)重科營業(yè)收入有116 億元，同比增長8.1%；凈利潤21億元，同比增長3.2%。對(duì)比而言，資金壓力明顯小于三一重工。
一位國金證券分析師認(rèn)為，三一重工當(dāng)前的現(xiàn)金流亟待改善，在完成收購德國普茨邁斯特100%股權(quán)后，三一重工的貨幣資金較為緊張，今年3月三一重工甚至傳出在日本東京上市募資的傳聞，這說明三一重工急需進(jìn)一步融資緩解資金壓力。
有意思的是，國內(nèi)另外一家工程機(jī)械巨頭徐工機(jī)械去年幾乎與三一重工同時(shí)啟動(dòng)H股上市，計(jì)劃募資10億～15億美元（約合人民幣63.8億～95億元），結(jié)果徐工機(jī)械也因股市不佳在去年9月推遲上市。
今年，徐工機(jī)械也面臨巨大的資金壓力，而國內(nèi)另外一家工程機(jī)械巨頭中聯(lián)重科2010年12月成功實(shí)現(xiàn)在香港募集資金130億港元，創(chuàng)造近年來全球工程機(jī)械行業(yè)最大規(guī)模的融資。近兩年，中聯(lián)重科借助股市融資在海外市場(chǎng)發(fā)展迅猛，這讓三一重工和徐工機(jī)械羨慕不已。
融資之戰(zhàn)
今年以來，國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)需求低迷，深挖國際市場(chǎng)成為國內(nèi)工程機(jī)械巨頭的最佳選擇。廣發(fā)證券機(jī)械行業(yè)分析師邱世梁表示，中國工程機(jī)械行業(yè)在全球已經(jīng)有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢(shì)，除了國內(nèi)將有比較大的發(fā)展外，未來一個(gè)很大的增長空間來自于海外市場(chǎng)。
在國內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)，徐工機(jī)械、三一重工、中聯(lián)重科三家實(shí)力很接近的國內(nèi)工程機(jī)械巨頭競爭一直都很激烈，為了爭奪競爭優(yōu)勢(shì)，三家從互派商業(yè)間諜，到大舉深入對(duì)方優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，再到在國際上爭搶收購對(duì)象進(jìn)軍海外。
在進(jìn)軍國際市場(chǎng)方面中聯(lián)重科走在最前面。近年來中聯(lián)重科先后并購了9家企業(yè)，包括2家國外企業(yè)，2家民營企業(yè)和5家國有企業(yè)。其上市募集的資金中有38%用于海外業(yè)務(wù)的擴(kuò)張和運(yùn)營，未來計(jì)劃銷售收入的50%來自海外。
緊隨其后的三一重工和徐工機(jī)械在去年也啟動(dòng)了上市融資計(jì)劃，結(jié)果去年9月，三一重工和徐工機(jī)械的上市計(jì)劃雙雙受挫。
今年1月30日，三一重工以26億元聯(lián)合中信產(chǎn)業(yè)基金成功收購德國混凝土機(jī)械巨頭普茨邁斯特。4月20日，徐州機(jī)械宣布收購全球著名混凝土成套設(shè)備領(lǐng)導(dǎo)者德國施維英集團(tuán)，這標(biāo)志著國際混凝土機(jī)械市場(chǎng)排名前三位的頂尖品牌皆入中國企業(yè)。海外并購的資金壓力也推動(dòng)中國工程機(jī)械企業(yè)加速上市融資步伐。
當(dāng)前，在宏觀緊縮調(diào)控下，國內(nèi)工程機(jī)械類企業(yè)間的競爭十分激烈，融資能力強(qiáng)弱也是企業(yè)重要的競爭力。融資能力強(qiáng)將有利于企業(yè)把握更多的投資機(jī)會(huì)。近日，中聯(lián)重科發(fā)布公告稱，結(jié)合2012年度公司業(yè)務(wù)融資需求，公司擬向有關(guān)銀行申請(qǐng)信用（授信）及融資業(yè)務(wù)，總規(guī)模不超過1400億元，包括：流動(dòng)資金貸款、按揭業(yè)務(wù)、融資租賃、各類保函等銀行相關(guān)業(yè)務(wù)，融資規(guī)模比該公司123億美元的市值還要高很多，這更刺激了三一重工和徐工機(jī)械加速上市進(jìn)程。如果此次三一重工正式重啟了香港IPO，那么徐工機(jī)械也可能會(huì)迅速跟進(jìn)。
