公司公告2010年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入317094.15萬元，同比增長(zhǎng)55.91%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)48960.86萬元，同比增長(zhǎng)41.67%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)40922.08萬元，同比增長(zhǎng)27.79%，實(shí)現(xiàn)EPS為0.279元/股。分散染料、中間體業(yè)務(wù)毛利率同比上升，活性染料、減水劑和汽車零部件業(yè)務(wù)毛利率下滑影響公司整體毛利率水平。
公司染料業(yè)務(wù)成本優(yōu)勢(shì)和定價(jià)能力突出，市場(chǎng)份額繼續(xù)提升。分散染料2010年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)30.31%。公司活性染料2010年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)75.14%，活性染料收入大幅增長(zhǎng)主要原因是印度KIRI實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，此外，整合德斯達(dá)業(yè)務(wù)為公司染料業(yè)務(wù)打開新的成長(zhǎng)空間。
預(yù)計(jì)浙江龍盛2010年、2011年、2012年的每股收益分別為0.70元、0.85元和1.02元，公司目前股價(jià)對(duì)應(yīng)于2010年和2011年P(guān)E為16和13倍。我們認(rèn)為未來幾年內(nèi)，公司分散染料產(chǎn)銷量將繼續(xù)增長(zhǎng)并且市場(chǎng)空間進(jìn)一步擴(kuò)大，仍具有較大成長(zhǎng)空間；而公司活性染料業(yè)務(wù)目前在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額較低，活性染料行業(yè)尚處于整合階段，擁有技術(shù)、成本、資本優(yōu)勢(shì)的公司有望再次從行業(yè)中脫穎而出，成長(zhǎng)潛力不容小視。此外，公司掌握了中間體的最先進(jìn)生產(chǎn)工藝，并積極擴(kuò)展產(chǎn)業(yè)鏈，是目前業(yè)務(wù)中增長(zhǎng)空間最快，最值得期待的業(yè)務(wù)，減水劑業(yè)務(wù)發(fā)展也漸入佳境，正通過外延式擴(kuò)張占領(lǐng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。公司的無機(jī)化工業(yè)務(wù)也將帶來意外驚喜。此外，公司財(cái)務(wù)和實(shí)業(yè)投資每年都取得不錯(cuò)收益，未來也有更多值得期待。公司借德斯達(dá)破產(chǎn)之機(jī)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，成功收購德斯達(dá)打開長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間，未來或?qū)@得更多超預(yù)期增長(zhǎng)。
公司染料業(yè)務(wù)成本優(yōu)勢(shì)和定價(jià)能力突出，市場(chǎng)份額繼續(xù)提升。分散染料2010年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)30.31%。公司活性染料2010年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)75.14%，活性染料收入大幅增長(zhǎng)主要原因是印度KIRI實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，此外，整合德斯達(dá)業(yè)務(wù)為公司染料業(yè)務(wù)打開新的成長(zhǎng)空間。
預(yù)計(jì)浙江龍盛2010年、2011年、2012年的每股收益分別為0.70元、0.85元和1.02元，公司目前股價(jià)對(duì)應(yīng)于2010年和2011年P(guān)E為16和13倍。我們認(rèn)為未來幾年內(nèi)，公司分散染料產(chǎn)銷量將繼續(xù)增長(zhǎng)并且市場(chǎng)空間進(jìn)一步擴(kuò)大，仍具有較大成長(zhǎng)空間；而公司活性染料業(yè)務(wù)目前在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額較低，活性染料行業(yè)尚處于整合階段，擁有技術(shù)、成本、資本優(yōu)勢(shì)的公司有望再次從行業(yè)中脫穎而出，成長(zhǎng)潛力不容小視。此外，公司掌握了中間體的最先進(jìn)生產(chǎn)工藝，并積極擴(kuò)展產(chǎn)業(yè)鏈，是目前業(yè)務(wù)中增長(zhǎng)空間最快，最值得期待的業(yè)務(wù)，減水劑業(yè)務(wù)發(fā)展也漸入佳境，正通過外延式擴(kuò)張占領(lǐng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。公司的無機(jī)化工業(yè)務(wù)也將帶來意外驚喜。此外，公司財(cái)務(wù)和實(shí)業(yè)投資每年都取得不錯(cuò)收益，未來也有更多值得期待。公司借德斯達(dá)破產(chǎn)之機(jī)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，成功收購德斯達(dá)打開長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間，未來或?qū)@得更多超預(yù)期增長(zhǎng)。
