華東P042.5水泥的均價在498元/噸，比上周（9月14-18日）再漲1.51%，為全國最高。在走出疫情和天氣影響后，7月底長三角地區(qū)熟料價格出現(xiàn)回升。
近期長三角地區(qū)工程建設(shè)密集，水泥市場需求節(jié)節(jié)攀升，庫存明顯下滑，各大水泥廠家發(fā)貨量不斷走高，加上部分地區(qū)錯峰生產(chǎn)停窯，以致部分區(qū)域企業(yè)庫存普遍不高。
其他地區(qū)來看，江蘇、上海、浙江、山東等地，各品種水泥價格漲幅在20元~30元/噸。整個水泥市場行情處于高速上漲通道。
全國水泥價格指數(shù)五連漲，行業(yè)經(jīng)濟效益穩(wěn)步回升
近期，近半數(shù)省份水泥價格上漲，華東繼續(xù)領(lǐng)跑。9月18日，全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）報收144.5點，環(huán)比上漲1.33%，同比下跌2.13%，同比跌幅繼續(xù)收窄，周環(huán)比已實現(xiàn)五連漲。
東吳證券表示，9月水泥行情處于旺季，周內(nèi)水泥需求和價格繼續(xù)上漲，漲勢重心仍在華東，西北、中南次之。周內(nèi)華東地區(qū)繼續(xù)領(lǐng)漲，環(huán)比漲幅超過2%，漲幅有所放大，西北地區(qū)上漲1.21%，中南地區(qū)上漲0.8%，其他地區(qū)基本保持平穩(wěn)。
9月16日，國家工信部原材料工業(yè)司建材處趙輝在安徽合肥表示，隨著國家促進復(fù)工復(fù)產(chǎn)和落實“六保”“六穩(wěn)”等一系列政策措施出臺落地，全國水泥生產(chǎn)逐月好轉(zhuǎn)，價格穩(wěn)中有升有降，經(jīng)濟效益穩(wěn)步回升。1-8月份全國水泥產(chǎn)量14.4億噸，同比下降2.1％，降幅較一季度和上半年分別收窄21.8和2.7個百分點，其中8月份全國水泥產(chǎn)量2.3億噸，同比增長6.6%。
同時為進一步深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，嚴肅產(chǎn)能置換，嚴禁水泥行業(yè)新增產(chǎn)能，工信部正在研究修訂置換辦法。修訂稿擬進一步提高水泥行業(yè)大氣污染防治重點區(qū)域和其他區(qū)域的置換比例，分別由1.5：1和1.25：1提高為2：1和1.5：1。若擴大水泥產(chǎn)能置換比例，將有望淘汰落后產(chǎn)能，改善水泥行業(yè)格局。
8股回調(diào)幅度超20%
從萬得水泥指數(shù)來看，6月底到8月初經(jīng)歷了一波上漲，之后開始回調(diào)，9月份開始小幅度反彈。從概念股情況來看，6月底至今漲幅居前得有青松建化、天山股份、萬年青、寧夏建材、塔牌集團等漲幅均超20%，其中青松建化漲幅近55%居首。
具體到個股來看，海螺水泥國內(nèi)外項目建設(shè)和并購正在推進，共有西藏、蕪湖和緬甸等地的新產(chǎn)能投產(chǎn)及并購項目落地，上半年熟料、水泥、骨料產(chǎn)能相比 2019 年末分別增長 600 萬噸、700 萬噸、150 萬噸。
天山股份擬與關(guān)聯(lián)方中材環(huán)境公司等合資設(shè)立環(huán)保科技公司，大力開拓危廢及固廢處理業(yè)務(wù)，目前公司在建溧水天山利用水泥窯協(xié)同處置城市生活垃圾示范項目，預(yù)計該參股公司的設(shè)立有望推動公司水泥窯協(xié)同處置業(yè)務(wù)獲得更快發(fā)展。
寧夏建材占據(jù)寧夏水泥市場近 50%份額，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示 7 月寧夏水泥產(chǎn)量同比增長 6.6%，環(huán)比下降 1.2%，在西北五省中淡季回落幅度最小。
從上半年業(yè)績情況來看，業(yè)績增幅居前得有亞泰集團、博聞科技，上半年凈利潤同比增長為218.7%、109.9%；寧夏建材、祁連山、塔牌集團凈利潤增幅也居前。
從年內(nèi)高點回調(diào)情況來看，博聞科技、西藏天路、祁連山、天山股份，回調(diào)幅度較大，分別為32.01%、28.62% 、26.76% 、22.77%；回調(diào)幅度超20%得還有冀東水泥、萬年青、寧夏建材、金圓股份。
