近期，上峰水泥（000672.SZ）、天山股份（000877.SZ）、冀東水泥（000401.SZ）發(fā)布三季度業(yè)績預報，凈利潤普遍出現(xiàn)較大幅度增長。
公告顯示，上峰水泥預計前三季度歸屬于上市公司股東凈利潤為15.2億元至15.6億元，同比增長65.52%至69.88%；天山股份前三季度預計盈利11.5億元，同比增長50.24%左右。而在10月10日，冀東水泥也發(fā)布三季報預告，預計盈利24.3億-24.8億元，同比增長33.76%-36.52%。
卓創(chuàng)資訊分析師王琦對記者表示，今年9月以來，受市場需求支撐，全國水泥市場銷量與價格整體呈上行趨勢，雖然存在地域性差距較大，但全國水泥企業(yè)的銷量與價格增長，有望延續(xù)到明年春節(jié)之前。
值得一提的是，10月8日到10月12日4個交易日內，A股17家水泥企業(yè)全線上漲，其中上峰水泥一周內漲幅19.51%，領漲水泥板塊。
三季報預增幅度大
據(jù)公告顯示，上峰水泥前三季度預計盈利15.2億元至15.6億元，同比增長65.52%至69.88%；其中，公司預計第三季度單季實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤5.7億元至6.1億元，同比增長39.47%至49.26%。
天山股份三季報預告，盈利為11.5億元，同比增長50.24%左右。而稍早之前，冀東水泥發(fā)布三季報預告顯示，公司前三季度預計盈利24.3億-24.8億元，同比增長33.76%-36.52%。
關于業(yè)績上漲原因，三家企業(yè)均表示與今年水泥產品銷量與售價齊升有關。
上峰水泥和天山股份均表示，報告期內水泥產品售價較和銷量較以往同比上升，公司整體盈利同比大幅提升。而冀東水泥則稱，2019年前三季度，受益于水泥行業(yè)供給側結構性改革影響，市場秩序持續(xù)好轉，公司水泥和熟料綜合銷量同比增加。此外，公司與金隅集團重大資產重組順利完成，重組效應持續(xù)顯現(xiàn)。
而根據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測，2019年9月以來，國水泥市場價格整體呈上行趨勢。國慶過后，受需求旺季支撐，水泥市場價格依舊保持上漲勢頭。
卓創(chuàng)分析師王琦對記者表示，P.O 42.5散裝水泥占主導企業(yè)水泥總銷量約40%-60%，較能反映市場走勢。2019年8月，全國華北、華東、中南、西南、西北、東北等主要地區(qū)，P.O 42.5散裝水泥平均價格分別為421.20元/噸、437.71元/噸、430.83元/噸、446.60元/噸、397.20元/噸、329.33元/噸。全國平均價格為425.56元/噸。 而到了2019年9月，這些地區(qū)的水泥平均價格分別為422.00元/噸、458.29元/噸、449.50元/噸、458.00元/噸、402.40元/噸、328.00元/噸。全國平均價格為439.50元/噸。
根據(jù)數(shù)據(jù)對比不難發(fā)現(xiàn)，一個月間，全國水泥平均價格每噸環(huán)比上漲3.28%，其中漲幅最大的華東地區(qū)，每噸漲幅達到了4.7%。而且，全國水泥價格在2019年前九月，都有穩(wěn)中上漲趨勢，也支撐了水泥企業(yè)三季報的業(yè)績預增。
水泥銷售或持續(xù)火爆
據(jù)中國水泥網行情中心顯示，10月1日-8日浙中南金華、建德、衢州、麗水及沿海溫州、臺州地區(qū)部分廠家繼續(xù)通知上調水泥價格10-30元/噸，其中42.5散漲幅主流在20-30元/噸；此外，江西市場9月30日-10月5日間，南昌、九江、贛州、吉安、新余等地主導企業(yè)陸續(xù)跟進上調水泥價格25-35元/噸；江蘇市場上，9月底江蘇揚州、泰州、鹽城、南通地區(qū)主要廠家通知上調各品種水泥價格20-30元/噸左右；9月27日南京江北地區(qū)主要廠家針對江南市場上調高標水泥價格30元/噸，對江北市場上調20元/噸。
而提價之后，水泥產品的銷量依舊不減。卓創(chuàng)分析師王琦對記者表示，入秋之后，由于南北氣候差異，施工集中在華東、華南和華中地區(qū)，水泥的銷量與9月相比，并未減少，而這種現(xiàn)象將延續(xù)到春節(jié)期間。而由于價格差距，北方，尤其是遼寧水泥企業(yè)，已將水泥產品裝船南下，供應南方市場。
王琦表示，入秋之后，北方水泥價格回落，出廠價格一般在300元/噸，而南方地區(qū)的銷售價格在450元/噸。從2018年開始，遼寧水泥企業(yè)，已經把產品向南方輸送，所以全國水泥的銷售量和消費量在4季度有望持續(xù)在高位運行。
而水泥市場持續(xù)火爆的背后，是各地各地重大投資項目快馬加鞭，迎來密集開工。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，2019年9月，各地重大項目開工數(shù)超3500個，總投資金額逾2.1萬億。
其中四川省集中開工一批總投資規(guī)模超1800億元的交通重大項目；貴州省2019年十大千億級工業(yè)產業(yè)重大項目集中開工，總投資685.3億元；江蘇泰興、常州、無錫等三市分別開工32個、53個和19個相關項目，總投資超330億元。
業(yè)內人士認為，隨著地方專項債發(fā)行提速，未來幾個月基建投資增速有望繼續(xù)回升。眾多重大鐵路、公路項目接連開建，對于水泥行業(yè)來說，是一個巨大帶動，銷售有望持續(xù)火爆并有可能對產業(yè)鏈產生連鎖效應。
概念股普遍上漲
受行業(yè)利好影響，進入10以來，水泥概念股表現(xiàn)不俗。
10月8日到10月12日4個交易日內，A股17家水泥企業(yè)全線上漲。
上峰水泥一周內漲幅19.51%，從最低價13.52/股，最高上沖到16.35元/股，領漲水泥板塊。萬年青（000789.SZ）一周內漲幅11.87%，在水泥股中漲幅第二。而冀東水泥一周內漲幅近10%，天山股份一周內漲幅6.3%。17家水泥企業(yè)中，漲幅最小的博聞科技，也上漲了2.45%。
天風證券研報指出，在進入四季度之前，各地加快了基建項目的落地以及明年基建項目申報的速度。同加大基建投資是對沖經濟壓力的重要措施，因此預計水泥需求有望在四季度延續(xù)，明年有望保持平穩(wěn)，隨著流動性改善，低估值水泥股有望受益。
國盛證券研報則認為，水泥企業(yè)在2019年三季度業(yè)績不俗，主要得益于水泥主業(yè)的量價齊升與骨料業(yè)務盈利的釋放。未來預計水泥銷量維持較快增長，基建項目對于水泥的需求未來幾個月將持續(xù)增加，看好水泥企業(yè)的短期業(yè)績彈性。不過，行業(yè)存在潛在風險，因近期遼寧江蘇運輸事故導致運輸管控更加嚴格，以及弋陽海螺發(fā)生生產故障等，短期長三角水泥供應面臨超預期的多點受限，但價格可能因此出現(xiàn)短期大幅上漲。
分析人士對記者表示，水泥行業(yè)受政策、環(huán)保影響較大，在國家推進基建建設的大背景下，水泥行業(yè)銷售大規(guī)模增加，售價提高，利好整個行業(yè)。而水泥企業(yè)良好的業(yè)績，對股價具有一定的刺激作用。不過這種上漲，是短期的反彈效應，還是持續(xù)的周期效應，還要關注國家政策的變化。
