新年伊始，萬象更新，水泥行業(yè)在經(jīng)歷供給側結構性改革的不斷深化“洗禮”之后，也有望在新的一年迎來新的增長機遇。
2月14日，中國水泥協(xié)會對2018年水泥行業(yè)整體發(fā)展做出展望，其指出，在“打贏藍天保衛(wèi)戰(zhàn)三年作戰(zhàn)計劃”全面啟動等環(huán)境治理因素影響下，水泥供給將繼續(xù)受限，且力度有增無減，預計行業(yè)整體維持中低庫存運行。而在中央“精準扶貧”的號召下，今年我國貧困地區(qū)基礎設施建設投資增速有望維持2017年高位，水泥總體需求不會出現(xiàn)大幅下降，在此基礎上，預計2018年水泥均價將顯著提升，行業(yè)效益水平有望創(chuàng)歷史新高。
從業(yè)績面上看，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，水泥行業(yè)上市公司2017年業(yè)績普遍預喜，在已公布2017年年報業(yè)績預告的15家水泥公司中，八成公司報告期內(nèi)凈利潤實現(xiàn)同比增長，其中，同力水泥、寧夏建材、上峰水泥、亞泰集團、華新水泥等10家公司凈利潤預計同比翻番，此外，獅頭股份、*ST青松等2家公司2017年有望實現(xiàn)扭虧為盈。
水泥板塊春節(jié)前市場表現(xiàn)同樣喜人，在除夕之前的3個交易日中，除獅頭股份因重組事項停牌之外，其余17只成份股期間均實現(xiàn)不同程度上漲，其中，四川雙馬、金圓股份、海螺水泥、上峰水泥、華新水泥、萬年青等6只個股表現(xiàn)尤為不俗，期間累計漲幅均在5%以上。
分析人士指出，均價提升將對水泥企業(yè)全年業(yè)績帶來拉動效應，在2017年取得良好業(yè)績表現(xiàn)的基礎上，行業(yè)可維持的高景氣度還將對相關上市公司股價形成長期催化。結合短期行情來看，春節(jié)前水泥企業(yè)停產(chǎn)較為普遍，行業(yè)整體以低庫存度過春節(jié)，而在年初“最嚴停工令”繼續(xù)施行的背景下，停工已久的建筑行業(yè)在春節(jié)過后也將逐漸迎來“復工潮”，進一步刺激水泥需求的增長，從長、短期雙方面邏輯出發(fā)，水泥板塊未來投資機會值得關注。
資金流向上，市場中大單資金也對2018年水泥行業(yè)春節(jié)后“開門紅”抱有期待，紛紛提前進行布局，2月12日至14日，水泥板塊中逾半數(shù)個股累計實現(xiàn)大單資金凈流入，其中，海螺水泥以1.07億元的累計資金凈流入額居首，冀東水泥、萬年青、天山股份、上峰水泥、華新水泥等5只個股期間也均獲得1000萬元以上大單資金青睞，綜合來看，水泥板塊期間實現(xiàn)資金凈流入總計2.66億元。
投資策略方面，華泰證券指出，2018年上半年是水泥等強周期建材品種的最佳投資時點，一季度尤為關鍵，隨著企業(yè)年報、一季報逐漸披露，市場將逐漸對水泥行業(yè)全年業(yè)績預期達成一致判斷，行情有足夠的時間和空間向深化發(fā)展，同時堅定看好節(jié)后復工行情，水泥股有望在此期間迎來盈利修復、估值回升。
