作為2017年最受關(guān)注的周期性行業(yè)之一，水泥業(yè)上市公司2017年盈利情況備受關(guān)注。在國(guó)金證券看來(lái)，隨著棚改、多主體房屋建設(shè)及各地基礎(chǔ)建設(shè)的推進(jìn)，需求端有望繼續(xù)保持平穩(wěn)，水泥價(jià)格高位企穩(wěn)，行業(yè)盈利水平有望繼續(xù)向好。
1月6日，海螺水泥發(fā)布2017年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比增加59.7億元至76.8億元，同比增長(zhǎng)70%至90%。公司表示，這主要是受益于水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的積極影響，公司產(chǎn)品銷價(jià)同比漲幅較大，營(yíng)業(yè)收入同比大幅增長(zhǎng)所致。
記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，公司本次對(duì)2017年全年業(yè)績(jī)進(jìn)行向上修正，此前曾初步測(cè)算全年凈利潤(rùn)同比增加50%至70%，而最新預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)70%至90%。海螺水泥2016年實(shí)現(xiàn)盈利85.3億元，由此預(yù)計(jì)其2017年有望實(shí)現(xiàn)盈利145億元至162億元。
對(duì)于海螺水泥的亮麗業(yè)績(jī)，業(yè)界并不意外，且依然看多水泥行業(yè)。
在國(guó)金證券看來(lái)，2017年四季度各地水泥價(jià)格不斷走高，行業(yè)平均庫(kù)存已經(jīng)處于歷史低位。2018年排污許可證及環(huán)保稅的執(zhí)行，預(yù)示著水泥業(yè)環(huán)保督查力度不會(huì)減弱，供給端落后產(chǎn)能有望繼續(xù)淘汰。隨著棚改、多主體房屋建設(shè)及各地基礎(chǔ)建設(shè)投資的推進(jìn)，需求端有望繼續(xù)保持平穩(wěn)，水泥價(jià)格則有望高位企穩(wěn)。海通證券認(rèn)為，短期來(lái)看，南方區(qū)域錯(cuò)峰限產(chǎn)范圍比以往顯著增加，預(yù)計(jì)限產(chǎn)導(dǎo)致的產(chǎn)能收縮在2018年一季度中后期才結(jié)束，水泥價(jià)格淡季回調(diào)幅度較小，基本面維持強(qiáng)勢(shì)。
此前，海螺水泥相關(guān)負(fù)責(zé)人曾預(yù)計(jì)，2017年水泥行業(yè)盈利有望接近千億元，達(dá)到近年新高。這與2017年7月水泥協(xié)會(huì)提出的實(shí)現(xiàn)800億元以上目標(biāo)基本吻合。另?yè)?jù)券商研報(bào)預(yù)計(jì)，2017年塔牌集團(tuán)歸母凈利潤(rùn)約7.47億元，萬(wàn)年青凈利潤(rùn)約在4.76億元，冀東水泥和天山股份凈利則均為5.1億元左右。
關(guān)于2018年行情，一位水泥企業(yè)高管對(duì)記者表示，大多數(shù)省份2018年3月15日錯(cuò)峰生產(chǎn)結(jié)束，但行業(yè)補(bǔ)庫(kù)存需要維持1個(gè)月左右，因此2018年5月前水泥價(jià)格都具備有效支撐，5月后的行情暫不明朗。
近期，受雨雪天氣和需求影響，華東市場(chǎng)水泥、熟料價(jià)格回落。中國(guó)水泥網(wǎng)檢測(cè)數(shù)據(jù)顯示，近期南京地區(qū)水泥恢復(fù)生產(chǎn)，供給情況得到緩解，散裝水泥主流出廠價(jià)每噸為520元至540元。安徽沿江地區(qū)水泥價(jià)格也有松動(dòng)，預(yù)計(jì)1月中下旬全省普降。不過(guò)，廣東市場(chǎng)繼續(xù)調(diào)漲，粵東、珠三角、湖南懷化等地部分品種水泥每噸上調(diào)20元至30元，達(dá)到430元/噸。福建龍巖、三明、莆田等地區(qū)熟料、水泥普漲，散裝水泥主流出廠價(jià)達(dá)到每噸390元至420元。
近日，工信部原材料司對(duì)《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》作出最新解讀，要求加大減量置換力度的同時(shí)注重因地制宜、分業(yè)施策，更加嚴(yán)格限制用于置換的產(chǎn)能，更加嚴(yán)格核定用于置換的產(chǎn)能指標(biāo)。
業(yè)內(nèi)人士分析指出，這說(shuō)明在鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能取得階段性成果后，國(guó)家層面開始關(guān)注水泥行業(yè)去產(chǎn)能問(wèn)題，這一方面將推動(dòng)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的化解，另一方面也將規(guī)范當(dāng)前去產(chǎn)能的不規(guī)范以及產(chǎn)能置換的混亂狀況。
