全球金融海嘯愈演愈烈，對我國實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大沖擊。面對中國濟(jì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑的不利局面，保增長已經(jīng)成為國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向的首要目標(biāo)。繼4萬億擴(kuò)大內(nèi)需投資計劃出臺后，財政政策貨幣政策雙雙轉(zhuǎn)向，為落實4萬億投資計劃保駕護(hù)航。4萬億投資計劃是中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的引擎，是中國經(jīng)濟(jì)保持較快增長的護(hù)身符。因此，盡管A股市場近期熱點紛呈，但在全球經(jīng)濟(jì)下滑的背景下，投資受益內(nèi)需的相關(guān)個股將依然是后市投資的主要策略。
4萬億投資，主要投向鐵路公路核電等基建項目。國家巨額投資基建，將刺激對水泥的巨大需求，預(yù)計將拉動水泥5億噸以上。水泥類上市公司面臨巨大的發(fā)展商機(jī)。但水泥的銷售使用有一定的地域性，因此個股選擇還需考慮所在地的基建投入情況。建議關(guān)注塔牌集團(tuán)(002233)，公司是廣東省唯一的水泥上市公司，是60家國家重點支持水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整大型企業(yè)之一，又是廣東省內(nèi)優(yōu)先扶持的水泥企業(yè)，08年業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)定增長。國家四萬億投資計劃出臺后，廣東將投資1.3萬億于基建工程，目前在建的有亞運會大運會場館、廣州深圳地鐵工程以及嶺澳二期與陽江核電等大型工程項目，對水泥需求巨大。作為廣東省唯一的水泥上市公司，公司面臨快速發(fā)展機(jī)遇，未來業(yè)績將爆發(fā)增長。技術(shù)上，該股近期在8元附近頻頻放量，周二再度回調(diào)整理，前期平臺壓力基本消耗殆盡，后市上漲的壓力較小，建議重點關(guān)注。
受益廣東萬億基建 業(yè)績將爆發(fā)增長
公司曾被中國質(zhì)量管理協(xié)會全國用戶委員會授予“全國用戶滿意企業(yè)”，“塔牌”商標(biāo)被認(rèn)定為“中國水泥十佳品牌” 和“廣東省著名商標(biāo)”。公司所處粵東地區(qū)(梅州、惠州山區(qū))目前是廣東省重點發(fā)展的三大水泥熟料基地之一，配套的石灰石礦山開采、物流等均較完備，產(chǎn)業(yè)集群對外輻射的影響力已初步顯現(xiàn)。公司通過收購、自建、控制等方式實現(xiàn)向上游產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張和延伸;在下游整合方面，公司在繼續(xù)原有“經(jīng)銷為主、直銷為輔”銷售模式的基礎(chǔ)上，成立了廣東塔牌混凝土投資有限公司，專注于從事混凝土攪拌站的投資和建設(shè)，以實現(xiàn)對下游銷售渠道的拓展和控制。塔牌集團(tuán)兩大募投項目進(jìn)展十分順利，募投項目完工后，塔牌集團(tuán)將形成梅州和龍門兩個產(chǎn)能相當(dāng)?shù)纳a(chǎn)基地，龍門基地將是公司參與珠三角市場競爭的主要砝碼。屆時，公司在該區(qū)競爭中不僅具備規(guī)模優(yōu)勢，還將具備生產(chǎn)成本、運輸成本等諸多優(yōu)勢?；洊|地區(qū)是公司傳統(tǒng)優(yōu)勢市場，公司2007年度水泥產(chǎn)量708.69萬噸，占粵東市場37.68%份額，具有相對壟斷優(yōu)勢。
根據(jù)公司公告，公司三季度凈利潤14500.52萬元，同比增長35.83%，主營收入14.54億元，同比增長22.60%，預(yù)計2008年度歸屬于母公司所有者的凈利潤增長幅度10-40%。08年業(yè)績保持增長已經(jīng)沒有懸念。國家4萬億擴(kuò)大內(nèi)需投資計劃出臺后，廣東省作為全國最富裕的地區(qū)之一迅速響應(yīng)，計劃投入1.3萬億用于擴(kuò)大內(nèi)需。從目前來看，在建的有亞運會大運會場館、廣州深圳地鐵工程以及陽江核電等大型工程項目，從廣東今年出臺的新十項工程計劃來看，萬億資金主要投資于基建，公司面臨巨大發(fā)展機(jī)會。公司于2007年3月獨家出資設(shè)立了福建塔牌水泥有限公司，福建塔牌項目分一、二期工程實施，兩期共計建設(shè)2條日產(chǎn)4500噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線及配套純低溫余熱發(fā)電項目，項目總投資12億元，形成年產(chǎn)新型干法水泥熟料300萬噸和水泥360萬噸的生產(chǎn)能力。福建塔牌項目一期工程的建設(shè)已展開，截至目前累計投入資本性支出近3億元，預(yù)計一期工程2009年下半年可建成投產(chǎn)，投產(chǎn)后年可新增公司水泥產(chǎn)能180萬噸。產(chǎn)能擴(kuò)大將進(jìn)一步提升公司的業(yè)績。由此可見，公司未來業(yè)績將爆發(fā)增長。
節(jié)能減排 受益政策扶植
在國家4萬億投資中，節(jié)能減排也是國家投入的重點。塔牌集團(tuán)建立了廣東省水泥行業(yè)省級技術(shù)中心，并一直圍繞“節(jié)能減排”進(jìn)行技術(shù)裝備的改造和升級。目前，公司新型干法旋窯熟料產(chǎn)能占比達(dá)71.02%，遠(yuǎn)高于廣東省32.43%的平均水平。公司蕉嶺鑫達(dá)旋窯水泥有限公司5000t/d新型干法旋窯水泥熟料生產(chǎn)線配套建設(shè)的1×7.5MW純低溫余熱發(fā)電項目，實施年限為2007年至2008年，節(jié)能量為16200噸標(biāo)準(zhǔn)煤?；葜蔟堥T分公司2×4500t/d熟料新型干法旋窯水泥生產(chǎn)線配套的2×7.0MW純低溫余熱發(fā)電技術(shù)改造項目，是國家和省環(huán)保扶持項目，每年將為公司節(jié)約3000萬元左右的成本。杰出的節(jié)能能力，被發(fā)改委列為2008年第一批節(jié)能技改財政獎勵實施項目。公司以上兩個項目全面實施運行，并經(jīng)國家組織審核驗收后，共計可獲國家節(jié)能技術(shù)改造財政獎勵資金904萬元。可以預(yù)見，在國家加大對節(jié)能減排投入的情況下，公司有望實現(xiàn)技術(shù)和產(chǎn)能的雙豐收。
二級市場上，近期權(quán)重藍(lán)籌輪番活躍，周二集體深幅調(diào)整。從經(jīng)驗上看，大盤藍(lán)籌調(diào)整則前期強(qiáng)勢股將持續(xù)活躍。從周二盤面看，水泥個股盤中沖擊新高，上攻欲望強(qiáng)烈，全天走勢明顯強(qiáng)于大盤，經(jīng)過尾盤的調(diào)整之后，有望延續(xù)前期強(qiáng)勢，建議回調(diào)積極關(guān)注。
4萬億投資，主要投向鐵路公路核電等基建項目。國家巨額投資基建，將刺激對水泥的巨大需求，預(yù)計將拉動水泥5億噸以上。水泥類上市公司面臨巨大的發(fā)展商機(jī)。但水泥的銷售使用有一定的地域性，因此個股選擇還需考慮所在地的基建投入情況。建議關(guān)注塔牌集團(tuán)(002233)，公司是廣東省唯一的水泥上市公司，是60家國家重點支持水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整大型企業(yè)之一，又是廣東省內(nèi)優(yōu)先扶持的水泥企業(yè)，08年業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)定增長。國家四萬億投資計劃出臺后，廣東將投資1.3萬億于基建工程，目前在建的有亞運會大運會場館、廣州深圳地鐵工程以及嶺澳二期與陽江核電等大型工程項目，對水泥需求巨大。作為廣東省唯一的水泥上市公司，公司面臨快速發(fā)展機(jī)遇，未來業(yè)績將爆發(fā)增長。技術(shù)上，該股近期在8元附近頻頻放量，周二再度回調(diào)整理，前期平臺壓力基本消耗殆盡，后市上漲的壓力較小，建議重點關(guān)注。
受益廣東萬億基建 業(yè)績將爆發(fā)增長
公司曾被中國質(zhì)量管理協(xié)會全國用戶委員會授予“全國用戶滿意企業(yè)”，“塔牌”商標(biāo)被認(rèn)定為“中國水泥十佳品牌” 和“廣東省著名商標(biāo)”。公司所處粵東地區(qū)(梅州、惠州山區(qū))目前是廣東省重點發(fā)展的三大水泥熟料基地之一，配套的石灰石礦山開采、物流等均較完備，產(chǎn)業(yè)集群對外輻射的影響力已初步顯現(xiàn)。公司通過收購、自建、控制等方式實現(xiàn)向上游產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張和延伸;在下游整合方面，公司在繼續(xù)原有“經(jīng)銷為主、直銷為輔”銷售模式的基礎(chǔ)上，成立了廣東塔牌混凝土投資有限公司，專注于從事混凝土攪拌站的投資和建設(shè)，以實現(xiàn)對下游銷售渠道的拓展和控制。塔牌集團(tuán)兩大募投項目進(jìn)展十分順利，募投項目完工后，塔牌集團(tuán)將形成梅州和龍門兩個產(chǎn)能相當(dāng)?shù)纳a(chǎn)基地，龍門基地將是公司參與珠三角市場競爭的主要砝碼。屆時，公司在該區(qū)競爭中不僅具備規(guī)模優(yōu)勢，還將具備生產(chǎn)成本、運輸成本等諸多優(yōu)勢?；洊|地區(qū)是公司傳統(tǒng)優(yōu)勢市場，公司2007年度水泥產(chǎn)量708.69萬噸，占粵東市場37.68%份額，具有相對壟斷優(yōu)勢。
根據(jù)公司公告，公司三季度凈利潤14500.52萬元，同比增長35.83%，主營收入14.54億元，同比增長22.60%，預(yù)計2008年度歸屬于母公司所有者的凈利潤增長幅度10-40%。08年業(yè)績保持增長已經(jīng)沒有懸念。國家4萬億擴(kuò)大內(nèi)需投資計劃出臺后，廣東省作為全國最富裕的地區(qū)之一迅速響應(yīng)，計劃投入1.3萬億用于擴(kuò)大內(nèi)需。從目前來看，在建的有亞運會大運會場館、廣州深圳地鐵工程以及陽江核電等大型工程項目，從廣東今年出臺的新十項工程計劃來看，萬億資金主要投資于基建，公司面臨巨大發(fā)展機(jī)會。公司于2007年3月獨家出資設(shè)立了福建塔牌水泥有限公司，福建塔牌項目分一、二期工程實施，兩期共計建設(shè)2條日產(chǎn)4500噸熟料新型干法水泥生產(chǎn)線及配套純低溫余熱發(fā)電項目，項目總投資12億元，形成年產(chǎn)新型干法水泥熟料300萬噸和水泥360萬噸的生產(chǎn)能力。福建塔牌項目一期工程的建設(shè)已展開，截至目前累計投入資本性支出近3億元，預(yù)計一期工程2009年下半年可建成投產(chǎn)，投產(chǎn)后年可新增公司水泥產(chǎn)能180萬噸。產(chǎn)能擴(kuò)大將進(jìn)一步提升公司的業(yè)績。由此可見，公司未來業(yè)績將爆發(fā)增長。
節(jié)能減排 受益政策扶植
在國家4萬億投資中，節(jié)能減排也是國家投入的重點。塔牌集團(tuán)建立了廣東省水泥行業(yè)省級技術(shù)中心，并一直圍繞“節(jié)能減排”進(jìn)行技術(shù)裝備的改造和升級。目前，公司新型干法旋窯熟料產(chǎn)能占比達(dá)71.02%，遠(yuǎn)高于廣東省32.43%的平均水平。公司蕉嶺鑫達(dá)旋窯水泥有限公司5000t/d新型干法旋窯水泥熟料生產(chǎn)線配套建設(shè)的1×7.5MW純低溫余熱發(fā)電項目，實施年限為2007年至2008年，節(jié)能量為16200噸標(biāo)準(zhǔn)煤?；葜蔟堥T分公司2×4500t/d熟料新型干法旋窯水泥生產(chǎn)線配套的2×7.0MW純低溫余熱發(fā)電技術(shù)改造項目，是國家和省環(huán)保扶持項目，每年將為公司節(jié)約3000萬元左右的成本。杰出的節(jié)能能力，被發(fā)改委列為2008年第一批節(jié)能技改財政獎勵實施項目。公司以上兩個項目全面實施運行，并經(jīng)國家組織審核驗收后，共計可獲國家節(jié)能技術(shù)改造財政獎勵資金904萬元。可以預(yù)見，在國家加大對節(jié)能減排投入的情況下，公司有望實現(xiàn)技術(shù)和產(chǎn)能的雙豐收。
二級市場上，近期權(quán)重藍(lán)籌輪番活躍，周二集體深幅調(diào)整。從經(jīng)驗上看，大盤藍(lán)籌調(diào)整則前期強(qiáng)勢股將持續(xù)活躍。從周二盤面看，水泥個股盤中沖擊新高，上攻欲望強(qiáng)烈，全天走勢明顯強(qiáng)于大盤，經(jīng)過尾盤的調(diào)整之后，有望延續(xù)前期強(qiáng)勢，建議回調(diào)積極關(guān)注。
