建筑建材行業(yè)在去產(chǎn)能、供給側(cè)改革的大背景下亦有新機遇。我們認為未來隨著水泥行業(yè)去產(chǎn)能進程深入，基礎建設投資提速，水泥行業(yè)區(qū)域內(nèi)供給格局將得到進一步改善；受家裝市場景氣上升及居民消費結(jié)構(gòu)升級提振，消費建材的龍頭公司將繼續(xù)保持高速成長。
板塊指數(shù)微跌，行業(yè)趨勢轉(zhuǎn)好。2016年初至今，中信建材行業(yè)指數(shù)下跌2.12%，在29個子行業(yè)中表現(xiàn)位列第7位。今年前三季度，行業(yè)營收1873.34億元，同比增長2.82%，營業(yè)利潤169.75億元，同比增長42.77%，經(jīng)營狀況逐季好轉(zhuǎn)。
水泥行業(yè)觸底回升，區(qū)域改善值得關(guān)注。受今年來地產(chǎn)周期回暖和基建投資加碼等需求端的改善，疊加行業(yè)協(xié)同自律、區(qū)域整合、環(huán)保限產(chǎn)及錯峰生產(chǎn)等供給側(cè)的調(diào)控帶來的有利影響，水泥行業(yè)產(chǎn)量和價格均較去年同期有明顯的回升，1-10月份水泥產(chǎn)量19.9億噸，同比增長2.2%，全國均價較年初漲幅近30%，行業(yè)經(jīng)營狀況同比大幅改善。區(qū)域性景氣度的改善值得重視，地區(qū)建設發(fā)展機會帶動的需求增加和行業(yè)整合、產(chǎn)能去化、錯峰生產(chǎn)等供給側(cè)改革，將對區(qū)域內(nèi)的水泥企業(yè)發(fā)展經(jīng)營帶來新機遇。
