山東山水水泥集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“山水水泥”)29日公告稱，由于公司資金鏈緊張，應(yīng)于2016年1月21日到期的2013年度第一期中期票據(jù)(以下簡(jiǎn)稱“13山水MTN1”)其本息基本無(wú)法兌付。另外，已于11月12日到期的15山水SCP001(超短融債券)至今尚未兌付。自此，山水水泥兩只共計(jì)38億元的債券全部違約。
公告顯示，“13山水MTN1”債券共發(fā)行18億元的規(guī)模，計(jì)息利率5.44%，2016年1月21日到期，由興業(yè)銀行來(lái)做主承銷商。對(duì)于產(chǎn)生的兌付風(fēng)險(xiǎn)，公告明確由資金鏈緊張引起。另外，公司目前正面臨多起債務(wù)訴訟，部分銀行賬戶及資產(chǎn)已被查封或保全。
事實(shí)上，對(duì)山水水泥來(lái)說(shuō)，11月12日是其20億元超短融債券的兌付日，但在籌款期限還剩一日之時(shí)，其母公司中國(guó)山水水泥集團(tuán)卻發(fā)布公告稱，將無(wú)法于12日或之前取得足夠資金以償付境內(nèi)債務(wù)，由此最終導(dǎo)致國(guó)內(nèi)超短融債券首例違約。
今年4月天瑞國(guó)際提高了山水水泥的持股比例，導(dǎo)致公司控制權(quán)變動(dòng)，從而觸發(fā)了公司原將于2016年5月25日到期的4億美元票據(jù)的提前償付條款。山水水泥11月5日在中國(guó)貨幣網(wǎng)公告稱這是導(dǎo)致公司資金鏈緊張的原因之一。7月份持有28%股份的大股東天瑞國(guó)際控股希望替換包括董事長(zhǎng)張斌在內(nèi)的七名董事，但這遭到了持有山水水泥38%股份的亞洲水泥和中國(guó)建材的反對(duì)。
山水集團(tuán)黨委書(shū)記陳學(xué)師此前表示，作為紅籌股香港上市公司，山水集團(tuán)董事會(huì)執(zhí)行中國(guó)《公司法》及公司章程，天瑞集團(tuán)雖已入主山水水泥董事會(huì)，但卻無(wú)法控制山水水泥境內(nèi)的主體企業(yè)——山水集團(tuán);事實(shí)上，山水水泥幾乎所有的主營(yíng)業(yè)務(wù)和利潤(rùn)都是來(lái)自山水集團(tuán)。
在多位與山水水泥有關(guān)聯(lián)的人士看來(lái)，破除山東山水當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況危局，核心是解決其母公司山水水泥股東之爭(zhēng)，以恢復(fù)外部融資通道。對(duì)此，申萬(wàn)宏源證券此前也報(bào)告稱，山水水泥若破產(chǎn)清算對(duì)于各方股東均非最優(yōu)選擇，盡管中國(guó)山水水泥集團(tuán)各股東方都有實(shí)力為其償還債務(wù)，但因股權(quán)紛爭(zhēng)十分激烈，何時(shí)解決仍有極大的不確定性。
